À la recherche de revenus avec appréciation du capital ? Découvrez ce que la gestion active dans l'univers des actions privilégiées peut offrir aux investisseurs

Par Meg Flippin, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 17 septembre 2026 (NEWMEDIAWIRE) - En principe, les actions privilégiées peuvent offrir le meilleur des deux mondes : un flux de revenus réguliers et un potentiel de plus-value. De plus, les actions privilégiées ont tendance à offrir des rendements plus élevés que les actions ordinaires et les obligations, peuvent verser des dividendes fiscalement avantageux et présentent généralement une faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles.

Dans un environnement marqué par des taux d'intérêt élevés et une inflation persistante, il n'est pas surprenant que les actions privilégiées soient attrayantes pour les investisseurs en quête de revenus. Après tout, les investisseurs en actions privilégiées peuvent percevoir des dividendes actuels et potentiellement voir la valeur de leurs actions augmenter si les taux d'intérêt baissent plus tard. Sans compter que les actions privilégiées peuvent être utilisées pour diversifier leur portefeuille, un attribut important d'un compte d'investissement moderne.

Risques des actions privilégiées

La complexité des actions privilégiées peut les rendre risquées pour l'investisseur non averti. Le risque de remboursement anticipé pourrait interrompre un flux de revenus attendu si l'émetteur rachète les actions, les rachetant à un prix de remboursement prédéfini et laissant potentiellement les investisseurs réinvestir à des rendements inférieurs. Les investisseurs qui ont acheté des titres au-dessus du prix de remboursement subiraient des pertes en capital potentielles si leurs titres sont remboursés.

Il existe également un risque qu'un investisseur finisse trop concentré dans un secteur spécifique ou trop exposé aux variations des taux d'intérêt. Ce dernier point est particulièrement vrai si la Réserve fédérale américaine (Fed) augmente les taux pour tenter de maîtriser l'inflation. La hausse des taux pourrait potentiellement éroder la valeur marchande des actions privilégiées alors que les investisseurs se concentrent sur les instruments nouvellement émis avec des rendements plus élevés. De plus, un émetteur pourrait suspendre ses paiements de dividendes pendant les périodes de tension financière.

Aidez à atténuer les risques avec le Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA)

Compte tenu de tout cela, les fonds passifs peuvent souvent ne pas offrir les meilleurs résultats aux investisseurs. La gestion des complexités propres à cette classe d'actifs peut nécessiter la finesse d'un gestionnaire actif, ce que propose le Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSE : PFFA).

L'ETF géré activement, qui compte plus de 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 11/09/2026, investit dans un panier diversifié d'actions privilégiées moins concentré dans les financières et plus concentré dans des secteurs comme l'immobilier et les services publics, visant à offrir une diversification tout en maintenant une génération de revenus attrayante.

PFFA déploie dynamiquement une faible bande de levier (sans réinitialisation quotidienne) pour potentiellement booster la diversification, le revenu et le rendement total. Si la Fed augmentait les taux d'intérêt, par exemple, Jay D. Hatfield, fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille chez Infrastructure Capital Advisors, pourrait rapidement augmenter l'exposition aux titres à taux variable, à taux fixe convertibles en variable ou à d'autres titres à rendement plus élevé dans PFFA, et récolter des gains sur des titres moins désirables. Cela positionnerait les investisseurs pour des opportunités de revenus et de rendement total. Les fonds passifs d'actions privilégiées suivent un indice et rééquilibrent peu fréquemment, ce qui signifie qu'il peut falloir des mois pour que les fonds ajustent leur positionnement en fonction de l'évolution de l'environnement de marché.

Une expérience approfondie pour conduire au succès

Hatfield, qui a près de trois décennies d'expérience en banque d'investissement, gestion de fonds spéculatifs et construction de portefeuille, peut également ajuster dynamiquement PFFA pour surpondérer les secteurs offrant des rendements plus élevés ou des rendements ajustés au risque plus attrayants, tout en sous-pondérant les secteurs en difficulté comme les financières pendant les crises. Un fonds passif ne peut pas faire cela.

Pour faire face au risque de remboursement anticipé, PFFA surveille quotidiennement les dates de remboursement afin de minimiser l'exposition aux titres remboursables se négociant au-dessus du pair. Ce faisant, PFFA cherche à préserver le capital et à capturer les profits avant que les rachats ne se produisent. Sous la direction de Hatfield, PFFA est également en mesure d'aider à atténuer le risque de taux d'intérêt en diversifiant entre les titres à taux fixe et les titres à taux fixe convertibles en taux variable.

PFFA cherche à obtenir un rendement total et un revenu courant élevé en arbitrant les écarts qui apparaissent lorsque les actions privilégiées à taux variable se négocient en ligne avec leurs émissions de parité à taux fixe, que les actions privilégiées à taux fixe convertibles en taux variable se convertissent dans un avenir proche à des taux de coupon plus élevés, et que la direction est encouragée à rembourser les actions privilégiées à taux variable à leur valeur nominale lorsque les taux d'intérêt sont élevés. Encore une fois, tout cela n'est pas possible si vous êtes investi dans un ETF ou un fonds commun de placement passif d'actions privilégiées.

Pour aider à se prémunir contre un défaut de paiement de dividende d'un émetteur, l'équipe de gestion de portefeuille effectue une évaluation continue de la santé financière des émetteurs et surveille quotidiennement les concentrations du portefeuille. Si une entreprise n'est pas bien positionnée, le Fonds peut limiter son exposition à l'action privilégiée ou vendre les actions privilégiées d'entreprises en difficulté.

Aller au-delà de la gestion des risques pour saisir des opportunités

Au-delà de la gestion des risques associés aux actions privilégiées, Hatfield et son équipe s'emploient activement à saisir les opportunités de marché, ce qui n'est pas facilement réalisable avec un ETF passif. Par exemple, le fonds peut investir dans des titres privilégiés nouvellement émis avant leur inclusion dans les indices, peut identifier des opportunités où les profils de crédit s'améliorent ou des primes sont offertes pour le remboursement lors de fusions et acquisitions. PFFA peut utiliser l'effet de levier et déployer du capital lorsque les marchés sont déprimés. Les fonds passifs peuvent ne pas avoir la capacité d'acheter des actions privilégiées lorsqu'elles se négocient à rabais, comme le fait PFFA géré activement.

Les actions privilégiées offrent aux investisseurs un potentiel de rendement et d'appréciation plus élevés, mais elles ne sont pas sans risque. Bien que les investisseurs puissent s'exposer via un fonds passif, ils peuvent ne pas être en mesure de naviguer les défis comme un fonds géré activement peut le faire. Le Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) a plus de 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion dans un panier diversifié d'actions privilégiées. Pour en savoir plus, cliquez ici.

Image présentée par Shutterstock.

Veuillez examiner attentivement les objectifs d'investissement, les risques, les frais et les dépenses du Fonds avant d'investir. Le prospectus contient ces informations et d'autres informations sur le Fonds. Contactez-nous au 1-888-383-0553 ou visitez www.virtus.com pour obtenir une copie du prospectus du Fonds. Lisez attentivement le prospectus avant d'investir ou d'envoyer de l'argent.

Fonds négociés en bourse (ETF) : La valeur d'un ETF peut être plus volatile que le portefeuille sous-jacent de titres qu'il est censé suivre. Les coûts pour le portefeuille de détenir des parts d'un ETF peuvent dépasser le coût d'investir directement dans les titres sous-jacents. Actions privilégiées : Les actions privilégiées peuvent baisser en prix, ne pas verser de dividendes ou être illiquides. Effet de levier : Lorsque le Fonds utilise l'effet de levier sur son portefeuille, le Fonds peut être moins liquide et/ou peut liquider des positions à un moment défavorable, et la valeur des actions du Fonds sera plus volatile et sensible aux mouvements du marché. Non diversifié : Le portefeuille n'est pas diversifié et peut être plus sensible aux facteurs impactant négativement ses avoirs dans la mesure où le portefeuille investit une plus grande partie de ses actifs dans les titres d'un nombre plus restreint d'émetteurs qu'un portefeuille diversifié. Prix de marché/VNI : Au moment de l'achat et/ou de la vente, les actions d'un investisseur peuvent avoir un prix de marché supérieur ou inférieur à la VNI du fonds, ce qui peut augmenter le risque de perte de l'investisseur. Volatilité du marché : La valeur des titres du portefeuille peut augmenter ou diminuer en réponse aux perspectives des entreprises individuelles et/ou aux conditions économiques générales. Des événements locaux, régionaux ou mondiaux tels que la guerre ou un conflit militaire, le terrorisme, une pandémie ou une récession pourraient avoir un impact sur le portefeuille, y compris entraver la capacité du ou des gestionnaires du portefeuille à investir ses actifs comme prévu. Prospectus : Pour plus d'informations sur les risques, veuillez consulter le prospectus du fonds. PFFA est distribué par VP Distributors, LLC, membre de la FINRA et filiale de Virtus Investment Partners, Inc.

Ce contenu a été initialement publié sur Benzinga. Lire d'autres divulgations ici.

Ce post contient du contenu sponsorisé et a été créé en collaboration avec un partenaire tiers. Benzinga est un éditeur et ne fournit pas de conseils d'investissement personnalisés ni n'agit en tant que courtier ou négociant. Ce contenu est à titre informatif uniquement et n'est pas destiné à être un conseil en investissement ou une offre ou sollicitation d'achat ou de vente de titres.

Voir la version originale sur www.newmediawire.com

Avertissement : Cette traduction a été générée automatiquement par NewsRamp™ pour NewMediaWire (collectivement désignés sous le nom de "LES ENTREPRISES") en utilisant des plateformes d'intelligence artificielle génératives accessibles au public. LES ENTREPRISES ne garantissent pas l'exactitude ni l'intégralité de cette traduction et ne seront pas responsables des erreurs, omissions ou inexactitudes. Vous vous fiez à cette traduction à vos propres risques. LES ENTREPRISES ne sont pas responsables des dommages ou pertes résultant de cette confiance. La version officielle et faisant autorité de ce communiqué de presse est la version anglaise.