¿Busca Ingresos Con Apreciación De Capital? Conozca Lo Que La Gestión Activa En El Espacio De Acciones Preferentes Puede Ofrecer A Los Inversores

Por Meg Flippin, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 17 de septiembre de 2026 (NEWMEDIAWIRE) - En principio, las acciones preferentes pueden ofrecer lo mejor de ambos mundos: un flujo de ingresos regular y el potencial de ganancias en el precio de las acciones. Además, las acciones preferentes tienden a ofrecer rendimientos más altos que las acciones comunes y los bonos, pueden pagar dividendos con ventajas fiscales y normalmente tienen bajas correlaciones con las clases de activos tradicionales.

En un entorno marcado por tasas de interés altas e inflación persistentemente obstinada, no sorprende que las acciones preferentes sean atractivas para los inversores que buscan ingresos. Después de todo, los inversores en acciones preferentes pueden obtener ingresos por dividendos actuales y potencialmente ver aumentar el valor de sus acciones si las tasas de interés bajan más adelante. Sin mencionar que las acciones preferentes se pueden utilizar para diversificar sus carteras, un atributo importante de una cuenta de inversión moderna.

Riesgos de las acciones preferentes

La complejidad involucrada en las acciones preferentes puede hacerlas riesgosas para el inversor no capacitado. El riesgo de rescate podría cortar un flujo de ingresos esperado si el emisor redime las acciones, recomprándolas a un precio de rescate preestablecido y potencialmente dejando a los inversores reinvertir a rendimientos más bajos. Los inversores que compraron valores por encima del precio de rescate enfrentarían posibles pérdidas de capital si sus valores son rescatados.

También existe el riesgo de que un inversor termine demasiado concentrado en un sector específico o excesivamente expuesto a cambios en las tasas de interés. Esto último es particularmente cierto si la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) sube las tasas para tratar de domar la inflación. El aumento de las tasas podría erosionar el valor de mercado de las acciones preferentes a medida que los inversores se centran en instrumentos recién emitidos con rendimientos más altos. Además, un emisor podría suspender sus pagos de dividendos durante períodos de estrés financiero.

Ayude a mitigar el riesgo con el Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA)

Dado todo eso, los fondos pasivos a menudo pueden quedarse cortos para proporcionar los mejores resultados a los inversores. Manejar las complejidades específicas de la clase de activos puede requerir la finura de un gestor activo, que es lo que proporciona el Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSE: PFFA).

El ETF de gestión activa, que tiene más de $2 mil millones en activos bajo gestión al 11/9/2026, invierte en una canasta diversificada de acciones preferentes que está menos concentrada en financieras y más concentrada en sectores como bienes raíces y servicios públicos, con el objetivo de proporcionar diversificación mientras mantiene una generación de ingresos atractiva.

PFFA despliega dinámicamente una banda baja de apalancamiento (sin reinicio diario) para potencialmente impulsar la diversificación, los ingresos y el rendimiento total. Si la Fed aumentara las tasas de interés, por ejemplo, Jay D. Hatfield, fundador, CEO y gestor de cartera de Infrastructure Capital Advisors, podría aumentar rápidamente la exposición a valores de tasa flotante, fija a flotante u otros valores de mayor rendimiento en PFFA, y cosechar ganancias en valores menos deseables. Eso posicionaría a los inversores para oportunidades de ingresos y rendimiento total. Los fondos preferentes de gestión pasiva siguen un índice y se reequilibran con poca frecuencia, lo que significa que los fondos pueden tardar meses en cambiar su posicionamiento según los entornos de mercado cambiantes.

Amplia experiencia para impulsar el éxito

Hatfield, quien tiene casi tres décadas de experiencia en banca de inversión, gestión de fondos de cobertura y construcción de carteras, también puede ajustar PFFA dinámicamente para sobreponderar sectores que ofrecen rendimientos más altos o rendimientos ajustados al riesgo más atractivos, mientras infrapondera sectores en dificultades como financieras durante crisis. Un fondo pasivo no puede hacer eso.

Para abordar el riesgo de rescate, PFFA monitorea las fechas de rescate diariamente para minimizar la exposición a valores rescatables que cotizan por encima de la par. Al hacer eso, PFFA busca preservar el capital y capturar ganancias antes de que ocurran los rescates. Bajo la dirección de Hatfield, PFFA también puede ayudar a mitigar el riesgo de tasas de interés diversificando entre valores de tasa fija y tasa fija a flotante.

PFFA busca rendimiento total y altos ingresos actuales mediante el arbitraje de brechas que surgen cuando las acciones preferentes flotantes cotizan en línea con sus emisiones de paridad de tasa fija, las acciones preferentes fijas a flotante se convierten en el futuro cercano a tasas de cupón más altas, y se alienta a la gerencia a rescatar las acciones preferentes flotantes a valor nominal cuando las tasas de interés son altas. Nuevamente, todo esto no es posible si está invertido en un ETF o fondo mutuo de acciones preferentes pasivo.

Para ayudar a protegerse contra un emisor que incumpla su pago de dividendos, el equipo de gestión de cartera realiza una evaluación continua de la salud financiera de los emisores y monitorea las concentraciones de la cartera diariamente. Si una empresa no está bien posicionada, el Fondo puede limitar la exposición a la acción preferente o vender acciones preferentes de empresas que están en dificultades.

Ir más allá de la gestión de riesgos para oportunidades

Más allá de gestionar los riesgos asociados con las acciones preferentes, Hatfield y su equipo trabajan activamente para aprovechar las oportunidades del mercado, algo que no se logra fácilmente con un ETF pasivo. Por ejemplo, el fondo puede invertir en valores preferentes recién emitidos antes de que se incluyan en los índices, puede identificar oportunidades donde los perfiles crediticios mejoran o se ofrecen primas por rescate durante fusiones y adquisiciones. PFFA puede usar apalancamiento y desplegar capital cuando los mercados están deprimidos. Los fondos pasivos pueden no tener la capacidad de comprar acciones preferentes cuando cotizan con descuento, como lo hace el PFFA de gestión activa.

Las acciones preferentes brindan a los inversores el potencial de mayor rendimiento y apreciación, pero no están exentas de riesgo. Si bien los inversores pueden obtener exposición a través de un fondo pasivo, es posible que no puedan navegar los desafíos de la manera en que un fondo de gestión activa puede hacerlo. El Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) tiene más de $2 mil millones en activos bajo gestión en una canasta diversa de acciones preferentes. Para obtener más información, haga clic aquí.

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Considere cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos del Fondo antes de invertir. El prospecto contiene esta y otra información sobre el Fondo. Contáctenos al 1-888-383-0553 o visite www.virtus.com para obtener una copia del prospecto del Fondo. Lea el prospecto cuidadosamente antes de invertir o enviar dinero.

Fondos cotizados en bolsa (ETF): El valor de un ETF puede ser más volátil que la cartera subyacente de valores que está diseñado a seguir. Los costos para la cartera de poseer acciones de un ETF pueden exceder el costo de invertir directamente en los valores subyacentes. Acciones preferentes: Las acciones preferentes pueden disminuir de precio, no pagar dividendos o ser ilíquidas. Apalancamiento: Cuando el Fondo apalanca su cartera, el Fondo puede ser menos líquido y/o puede liquidar posiciones en un momento desfavorable, y el valor de las acciones del Fondo será más volátil y sensible a los movimientos del mercado. No diversificado: La cartera no está diversificada y puede ser más susceptible a factores que impacten negativamente sus tenencias en la medida en que la cartera invierta más de sus activos en valores de menos emisores de lo que lo haría una cartera diversificada. Precio de mercado/NAV: En el momento de la compra y/o venta, las acciones de un inversor pueden tener un precio de mercado que esté por encima o por debajo del NAV del fondo, lo que puede aumentar el riesgo de pérdida del inversor. Volatilidad del mercado: El valor de los valores en la cartera puede subir o bajar en respuesta a las perspectivas de empresas individuales y/o condiciones económicas generales. Eventos locales, regionales o globales como guerra o conflicto militar, terrorismo, pandemia o recesión podrían impactar la cartera, incluyendo obstaculizar la capacidad del/los gestor(es) de la cartera para invertir sus activos según lo previsto. Prospecto: Para información adicional sobre riesgos, consulte el prospecto del fondo. PFFA es distribuido por VP Distributors, LLC, miembro de FINRA y subsidiaria de Virtus Investment Partners, Inc.

Este contenido fue publicado originalmente en Benzinga. Lea más divulgaciones aquí.

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