Auf Der Suche Nach Einkommen Mit Kapitalzuwachs? Erfahren Sie, Was Aktives Management Im Vorzugsaktienbereich Anlegern Bieten Kann

Von Meg Flippin, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 17. September 2026 (NEWMEDIAWIRE) - Im Prinzip können Vorzugsaktien das Beste aus beiden Welten bieten - einen regelmäßigen Einkommensstrom und das Potenzial für Kursgewinne. Zudem bieten Vorzugsaktien tendenziell höhere Renditen als Stammaktien und Anleihen, können steuerbegünstigte Dividenden ausschütten und weisen in der Regel eine geringe Korrelation zu traditionellen Anlageklassen auf.

In einem Umfeld hoher Zinsen und hartnäckig anhaltender Inflation ist es nicht überraschend, dass Vorzugsaktien für einkommensorientierte Anleger attraktiv sind. Schließlich können Anleger in Vorzugsaktien laufende Dividendeneinkünfte erzielen und möglicherweise Kursgewinne verzeichnen, wenn die Zinsen später fallen. Ganz zu schweigen davon, dass Vorzugsaktien zur Diversifizierung des Portfolios genutzt werden können, ein wichtiges Merkmal eines modernen Investmentkontos.

Risiken von Vorzugsaktien

Die mit Vorzugsaktien verbundene Komplexität kann sie für unerfahrene Anleger riskant machen. Das Kündigungsrisiko könnte einen erwarteten Einkommensstrom abschneiden, wenn der Emittent die Aktien zurückruft, sie zu einem vorher festgelegten Rückzahlungspreis zurückkauft und Anleger möglicherweise zu niedrigeren Renditen reinvestieren müssen. Anleger, die Wertpapiere über dem Rückzahlungspreis gekauft haben, würden potenzielle Kapitalverluste erleiden, wenn ihre Wertpapiere zurückgezahlt werden.

Es besteht auch das Risiko, dass ein Anleger zu stark in einen bestimmten Sektor konzentriert ist oder übermäßig Zinsänderungen ausgesetzt ist. Letzteres gilt insbesondere, wenn die US-Notenbank (Fed) die Zinsen erhöht, um die Inflation zu zügeln. Höhere Zinsen könnten den Marktwert von Vorzugsaktien potenziell schmälern, da sich Anleger auf neu ausgegebene Instrumente mit höheren Renditen konzentrieren. Darüber hinaus könnte ein Emittent seine Dividendenzahlungen in Zeiten finanzieller Belastung aussetzen.

Risiken mit dem Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) mindern

Angesichts all dessen können passive Fonds oft nicht die besten Ergebnisse für Anleger liefern. Der Umgang mit den spezifischen Komplexitäten der Anlageklasse erfordert möglicherweise das Feingefühl eines aktiven Managers, was der Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSE: PFFA) bietet.

Der aktiv verwaltete ETF, der per 11.09.2026 über 2 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen verfügt, investiert in einen diversifizierten Korb von Vorzugsaktien, der weniger stark in Finanzwerten und stärker in Sektoren wie Immobilien und Versorger konzentriert ist, um Diversifizierung bei gleichzeitig attraktiver Einkommensgenerierung zu bieten.

PFFA setzt dynamisch ein niedriges Maß an Leverage ein (ohne tägliches Reset), um potenziell Diversifizierung, Einkommen und Gesamtrendite zu steigern. Wenn die Fed beispielsweise die Zinsen erhöhen würde, könnte Jay D. Hatfield, Gründer, CEO und Portfoliomanager bei Infrastructure Capital Advisors, schnell das Engagement in variabel verzinslichen, fest-zu-variabel verzinslichen oder anderen höher rentierlichen Wertpapieren in PFFA erhöhen und Gewinne in weniger wünschenswerten Wertpapieren realisieren. Das würde Anleger für Einkommens- und Gesamtrenditechancen positionieren. Passiv verwaltete Vorzugsfonds tracken einen Index und werden selten neu gewichtet, was bedeutet, dass es Monate dauern kann, bis die Fonds ihre Positionierung aufgrund sich ändernder Marktbedingungen anpassen.

Umfangreiche Erfahrung für den Erfolg

Hatfield, der fast drei Jahrzehnte Erfahrung in Investmentbanking, Hedgefonds-Management und Portfolio-Konstruktion hat, kann PFFA auch dynamisch anpassen, um Sektoren mit höheren Renditen oder attraktiveren risikoadjustierten Renditen überzugewichten, während angeschlagene Sektoren wie Finanzwerte in Krisen untergewichtet werden. Ein passiver Fonds kann das nicht.

Um das Kündigungsrisiko anzugehen, überwacht PFFA täglich die Kündigungstermine, um das Engagement in kündbaren Wertpapieren, die über dem Nennwert gehandelt werden, zu minimieren. Dadurch versucht PFFA, Kapital zu erhalten und Gewinne vor Rückzahlungen zu sichern. Unter Hatfields Führung kann PFFA auch helfen, das Zinsrisiko zu mindern, indem zwischen festverzinslichen und fest-zu-variabel verzinslichen Wertpapieren diversifiziert wird.

PFFA strebt Gesamtrendite und hohes laufendes Einkommen an, indem es Lücken arbitriert, die entstehen, wenn variabel verzinsliche Vorzugsaktien im Einklang mit ihren festverzinslichen Vorzugsaktien-Paritätsemissionen gehandelt werden, fest-zu-variabel verzinsliche Vorzugsaktien in naher Zukunft zu höheren Kuponsätzen konvertiert werden und das Management ermutigt wird, variabel verzinsliche Vorzugsaktien bei hohen Zinsen zum Nennwert zu kündigen. All dies ist wiederum nicht möglich, wenn Sie in einen passiven Vorzugsaktien-ETF oder -Investmentfonds investiert sind.

Um sich gegen einen Emittenten zu schützen, der seine Dividendenzahlung nicht leistet, führt das Portfoliomanagement-Team eine kontinuierliche Bewertung der finanziellen Gesundheit der Emittenten durch und überwacht täglich die Portfolio-Konzentrationen. Wenn ein Unternehmen nicht gut positioniert ist, kann der Fonds das Engagement in der Vorzugsaktie begrenzen oder Vorzugsaktien von Unternehmen verkaufen, die Schwierigkeiten haben.

Über das Risikomanagement hinaus für Chancen

Neben dem Management der mit Vorzugsaktien verbundenen Risiken arbeitet Hatfield mit seinem Team aktiv daran, Marktchancen zu nutzen, was mit einem passiven ETF nicht leicht zu erreichen ist. Zum Beispiel kann der Fonds in neu ausgegebene Vorzugsaktien investieren, bevor sie in Indizes aufgenommen werden, Chancen identifizieren, bei denen sich Kreditprofile verbessern oder Prämien für die Rückzahlung während Fusionen und Übernahmen geboten werden. PFFA kann Leverage einsetzen und Kapital bereitstellen, wenn die Märkte gedrückt sind. Passive Fonds haben möglicherweise nicht die Möglichkeit, Vorzugsaktien zu kaufen, wenn sie mit einem Abschlag gehandelt werden, wie es der aktiv verwaltete PFFA tut.

Vorzugsaktien bieten Anlegern das Potenzial für höhere Rendite und Wertsteigerung, sind aber nicht ohne Risiko. Während Anleger über einen passiven Fonds ein Engagement erhalten können, sind sie möglicherweise nicht in der Lage, die Herausforderungen so zu meistern wie ein aktiv verwalteter Fonds. Der Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) hat über 2 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen in einem diversifizierten Korb von Vorzugsaktien. Um mehr zu erfahren, klicken Sie hier.

Beitragsbild von Shutterstock.

Bitte beachten Sie die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten des Fonds sorgfältig, bevor Sie investieren. Der Prospekt enthält diese und andere Informationen über den Fonds. Kontaktieren Sie uns unter 1-888-383-0553 oder besuchen Sie www.virtus.com, um eine Kopie des Fondsprospekts zu erhalten. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig, bevor Sie investieren oder Geld senden.

Exchange-Traded Funds (ETF): Der Wert eines ETF kann volatiler sein als das zugrunde liegende Portfolio von Wertpapieren, das er nachbilden soll. Die Kosten für das Portfolio für den Besitz von ETF-Anteilen können die Kosten für eine direkte Investition in die zugrunde liegenden Wertpapiere übersteigen. Vorzugsaktien: Vorzugsaktien können im Preis fallen, keine Dividenden zahlen oder illiquide sein. Leverage: Wenn der Fonds sein Portfolio hebelt, kann der Fonds weniger liquide sein und/oder Positionen zu einem ungünstigen Zeitpunkt liquidieren, und der Wert der Fondsanteile wird volatiler und empfindlicher auf Marktbewegungen reagieren. Nicht diversifiziert: Das Portfolio ist nicht diversifiziert und kann stärker von Faktoren beeinflusst werden, die sich negativ auf seine Bestände auswirken, wenn das Portfolio mehr Vermögen in Wertpapieren weniger Emittenten anlegt als ein diversifiziertes Portfolio. Marktpreis/NAV: Zum Zeitpunkt des Kaufs und/oder Verkaufs können die Anteile eines Anlegers einen Marktpreis haben, der über oder unter dem NAV des Fonds liegt, was das Verlustrisiko des Anlegers erhöhen kann. Marktvolatilität: Der Wert der Wertpapiere im Portfolio kann als Reaktion auf die Aussichten einzelner Unternehmen und/oder allgemeine wirtschaftliche Bedingungen steigen oder fallen. Lokale, regionale oder globale Ereignisse wie Krieg oder militärische Konflikte, Terrorismus, Pandemie oder Rezession könnten das Portfolio beeinträchtigen, einschließlich der Beeinträchtigung der Fähigkeit des/der Portfoliomanager(s), sein Vermögen wie beabsichtigt anzulegen. Prospekt: Weitere Informationen zu Risiken finden Sie im Prospekt des Fonds. PFFA wird von VP Distributors, LLC, Mitglied FINRA und Tochtergesellschaft von Virtus Investment Partners, Inc., vertrieben.

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