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Por Meg Flippin, Benzinga

Greenwave Technology Solutions Inc. (NASDAQ: GWAV), operador de 13 instalações de reciclagem de metais na Virgínia, Carolina do Norte e Ohio, está se posicionando para mais crescimento, limpando seu balanço patrimonial. Isso inclui uma troca recente de dívida por patrimônio, já que o Presidente e CEO da empresa, Danny Meeks, trocou todas as notas em aberto que possuía por patrimônio - demonstrando sua confiança nas perspectivas da empresa e seu compromisso com os acionistas.

Como follow-on dessa notícia, a empresa relatou hoje que espera gerar receitas superiores a US$ 40 milhões durante o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024. O crescimento é impulsionado por suas localizações em Cleveland, OH, e Virginia Beach, VA. A empresa espera que seu segundo triturador American Pulverizer 60x85 resultará na empresa alcançando EBITDA positivo e gerando fluxo de caixa positivo das atividades operacionais.

Greenwave opera em um mercado altamente fragmentado que acredita estar maduro para consolidação. O pagamento de sua dívida coloca a empresa em uma melhor posição para buscar aquisições adicionais e expandir sua participação de mercado.

De acordo com os termos da troca de dívida por patrimônio, Greenwave trocado US$ 17,22 milhões em dívidas por ações. Da troca de dívida, US$ 10 milhões foram trocados por ações de Ações Preferenciais da Série D e US$ 7,22 milhões em dívidas foram trocados por ações comuns a US$ 0,1167 por ação.

"Nas últimas semanas, fortalecemos significativamente o balanço patrimonial da Greenwave e posicionamos a empresa para a próxima fase de seu crescimento," afirma o CEO da Greenwave, Danny Meeks. "Acredito que a troca de minha dívida por patrimônio me alinha ainda mais com todos os acionistas e reflete a confiança que tenho em nosso negócio e estratégia de crescimento."

A Greenwave está em modo de crescimento em um momento em que a demanda por aço reciclado está aumentando, pois os fabricantes buscam alternativas mais sustentáveis. O uso de aço reciclado em vez de material novo pode reduzir as emissões de CO2 em cerca de 75%, já que usa cerca de 70% menos energia do que a fabricação de novos materiais. Atualmente, dois em cada três toneladas de aço produzidas vêm da reciclagem. Em 1980, esse número era de apenas uma em cada dez toneladas produzidas. É também um mercado amplo. Em 2019, a indústria de reciclagem de metal foi avaliada em US$ 52,1 bilhões e projeta-se que alcance US$ 76,1 bilhões até 2025, crescendo a uma taxa de crescimento anual composta de 7,8% de 2020-2025.

"Com um balanço patrimonial significativamente fortalecido, acredito que a Greenwave está bem posicionada para a próxima fase de crescimento," afirmou o CEO da Greenwave, Danny Meeks em comunicado de imprensa de hoje. "Os investimentos que fizemos na infraestrutura da Greenwave facilitarão um crescimento significativo em nossa capacidade de processamento de cobre e aço, que esperamos que crie um valor significativo para os acionistas."

Além de administrar plantas de reciclagem de metais de última geração, a Greenwave opera a Scrap App Inc., uma subsidiária integral que criou um sistema de cotação baseado em IA para metal de projetos de construção e demolição, lista os ferros-velhos mais próximos com seus preços em tempo real e introduziu um sistema de recompensas com base em pontos. A unidade gerou mais de US$ 200.000 em receita nos primeiros 130 dias de operação. As vendas têm crescido na Greenwave, com a empresa registrando US$ 18,46 milhões em receita e US$ 1,23 milhões em fluxo de caixa das atividades operacionais nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2023. No quarto trimestre, a receita de US$ 9 milhões aumentou 10% sequencialmente.

A Greenwave tem pagado dívidas e fortalecido seu balanço patrimonial há algum tempo. Apenas no primeiro trimestre, recebeu recursos de exercícios de warrants de aproximadamente US$ 2,81 milhões, converteu cerca de US$ 2,06 milhões de dívidas de terceiros em patrimônio, fechou um investimento em patrimônio de US$ 5,25 milhões e trocou US$ 17,22 milhões de dívida de partes relacionadas por patrimônio. Como resultado de seus esforços, a Greenwave relata que aumentou o patrimônio dos acionistas em aproximadamente US$ 27 milhões. A empresa também obteve dispensas dos detentores de notas sênior garantidas trimestrais até 30 de setembro de 2024, bem como pagamentos de amortização mensais até 31 de julho de 2024. O fluxo de caixa extra proveniente da reestruturação da dívida irá apoiar o crescimento.

Quanto ao tipo de aquisições que a Greenwave buscará com seu novo dinheiro, a Greenwave diz que está focada em negociações de ferros-velhos que não têm muita diluição ou impacto no fluxo de caixa. Também se comprometeu a não pagar demais, visando utilizar notas do vendedor como sua forma preferida de consideração.

Dinheiro é o rei no mercado de metais reciclados, e a Greenwave está reforçando mais dele para apoiar seus planos agressivos de crescimento. Com suas finanças em ordem, a Greenwave pode estar bem posicionada para atender à crescente demanda por metal reciclado.

Foto em destaque por Evan Demicoli em Unsplash.

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