Greenwave Technology Solutions Inc. (NASDAQ: GWAV), l'exploitant de 13 installations de recyclage de métaux en Virginie, en Caroline du Nord et dans l'Ohio, se positionne pour une croissance supplémentaire en assainissant son bilan. Cela inclut un récent échange de dette contre capitaux propres, alors que le président et chef de la direction de l'entreprise, Danny Meeks, a échangé tous les billets en circulation qu'il détenait en capitaux propres - démontrant sa confiance dans les perspectives de l'entreprise et son engagement envers ses actionnaires.

En suite à cette nouvelle, l'entreprise a signalé aujourd'hui qu'elle s'attend à générer des revenus dépassant 40 millions de dollars pour l'année se terminant le 31 décembre 2024. La croissance est stimulée par ses installations de Cleveland, en Ohio, et de Virginia Beach, en Virginie. L'entreprise s'attend à ce que son deuxième broyeur American Pulverizer 60x85 la rende rentable sur le plan de l'EBITDA et lui permette de générer des flux de trésorerie positifs provenant de ses activités opérationnelles.

Greenwave opère dans un marché très fragmenté qu'elle estime propice à la consolidation. Le remboursement de sa dette place l'entreprise dans une meilleure position pour poursuivre des acquisitions et augmenter sa part de marché.

Sous les termes de l'échange de dette contre capitaux propres, Greenwave a échangé 17,22 millions de dollars de dettes contre des actions. De l'échange de dettes, 10 millions de dollars ont été échangés contre des actions de stock privilégié de série D et 7,22 millions de dollars de dettes ont été échangés contre des actions ordinaires à 0,1167 dollar par action.

"Au cours des dernières semaines, nous avons considérablement renforcé le bilan de Greenwave et positionné l'entreprise pour la prochaine phase de sa croissance," déclare le PDG de Greenwave, Danny Meeks. "Je crois que l'échange de ma dette en capitaux propres me rapproche davantage de tous les actionnaires et reflète la confiance que j'ai dans notre entreprise et notre stratégie de croissance."

Greenwave est en mode de croissance à un moment où la demande d'acier recyclé augmente alors que les fabricants recherchent des alternatives plus respectueuses de l'environnement. L'utilisation d'acier recyclé au lieu de matériaux neufs peut réduire les émissions de CO2 d'environ 75% car elle utilise environ 70% moins d'énergie que la fabrication de nouveaux matériaux. À l'heure actuelle, deux tonnes sur trois d'acier produites proviennent du recyclage. En 1980, ce chiffre n'était que d'une tonne sur dix produite. C'est aussi un marché important. En 2019, l'industrie du recyclage des métaux était évaluée à 52,1 milliards de dollars et devrait atteindre 76,1 milliards de dollars d'ici 2025, avec un TCAC de 7,8% de 2020 à 2025.

"Avec un bilan considérablement renforcé, je crois que Greenwave est bien positionnée pour la prochaine phase de croissance," a déclaré le PDG de Greenwave, Danny Meeks, dans le communiqué de presse d'aujourd'hui. "Les investissements que nous avons réalisés dans l'infrastructure de Greenwave faciliteront une croissance significative de notre capacité de traitement du cuivre et de l'acier, ce qui, nous prévoyons, créera une valeur significative pour les actionnaires."

En plus de gérer des installations de recyclage de métaux à la pointe de la technologie, Greenwave exploite Scrap App Inc., une filiale à part entière qui a créé un système de devis basé sur l'IA pour les métaux provenant de projets de construction et de démolition, répertorie les ferrailleurs les plus proches avec leurs prix en temps réel et a introduit un système de récompenses basé sur les points. L'unité a généré plus de 200 000 dollars de revenus au cours de ses 130 premiers jours d'exploitation. Les ventes ont augmenté chez Greenwave, l'entreprise ayant enregistré 18,46 millions de dollars de revenus et 1,23 million de dollars de flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles au cours des six mois terminés le 30 juin 2023. Pour le quatrième trimestre, les revenus de 9 millions de dollars étaient en hausse de 10% séquentiellement.

Greenwave a remboursé sa dette et renforcé son bilan depuis un certain temps déjà. Au seul premier trimestre, elle a reçu des produits de l'exercice de bons d'environ 2,81 millions de dollars, a converti environ 2,06 millions de dollars de dettes de tiers en capitaux propres, a conclu un investissement en actions de 5,25 millions de dollars et a échangé 17,22 millions de dollars de dettes de parties liées en capitaux propres. En conséquence de ses efforts, Greenwave indique avoir augmenté les capitaux propres de ses actionnaires d'environ 27 millions de dollars. L'entreprise a également obtenu des renonciations de la part de ses créanciers titulaires de billets senior garantis pour les engagements de trésorerie trimestriels jusqu'au 30 septembre 2024, ainsi que des paiements d'amortissement mensuels jusqu'au 31 juillet 2024. Les flux de trésorerie supplémentaires provenant de la restructuration de la dette seront utilisés pour soutenir la croissance.

En ce qui concerne le type d'achats que Greenwave réalisera avec son nouvel argent, Greenwave déclare qu'elle se concentre sur des accords de ferraille qui n'ont pas beaucoup de dilution ou d'impact sur les flux de trésorerie. Elle s'est également engagée à ne pas surpayer, visant à utiliser les billets du vendeur comme forme de considération privilégiée.

L'argent est roi sur le marché des métaux recyclés, et Greenwave en rassemble davantage pour soutenir ses plans de croissance agressifs. Avec ses finances en ordre, Greenwave pourrait être bien positionnée pour répondre à la demande croissante de métal recyclé.

Photo présentée par Evan Demicoli sur Unsplash.

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