Bill Fleckenstein rejoindra le conseil d'administration de tZERO en tant que représentant des actions privilégiées

SALT LAKE CITY, UT - 7 avril 2026 (NEWMEDIAWIRE) - tZERO Group, Inc., un leader indépendant de l'innovation en matière d'infrastructure multi-actifs alimentée par la blockchain, a annoncé aujourd'hui une proposition de modification des conditions de ses jetons de sécurité TZROP pour permettre la conversion de chaque action TZROP en trois actions tokenisées d'actions privilégiées de série B de tZERO. Si elle est approuvée, la conversion renforcerait la participation à long terme des détenteurs de jetons existants à la croissance future de l'entreprise en positionnant tZERO pour poursuivre des opportunités de formation de capital additionnel et stratégiques, y compris le déblocage de jusqu'à 10 millions de dollars de capital supplémentaire grâce à un financement potentiel par titre convertible mené par Bed Bath & Beyond, Inc., l'actionnaire majoritaire de tZERO, pour soutenir le développement de tZERO.

Bill Fleckenstein, un investisseur de longue date dans les TZROP et le deuxième plus grand détenteur de TZROP, gestionnaire de fonds et commentateur de l'industrie financière, rejoindra également le conseil d'administration de tZERO en tant que représentant des actions privilégiées de série B, sous réserve d'une nomination formelle.

Conditions clés de la conversion proposée

Chaque jeton TZROP se convertirait en trois actions tokenisées d'actions privilégiées de série B. La conversion aurait lieu rapidement après les approbations requises et l'entrée en vigueur de l'amendement habilitant. La restructuration proposée est soumise à l'approbation d'une majorité des détenteurs de TZROP, des actionnaires privilégiés de série B et des actionnaires ordinaires. Bed Bath & Beyond, Inc., le plus grand investisseur en TZROP et le plus grand propriétaire de capitaux propres de tZERO, a exprimé son soutien aux propositions. Le détenteur représentant l'intérêt majoritaire dans les actions privilégiées de série B a communiqué son soutien à la conversion proposée et aux amendements connexes, ainsi qu'à la nomination de M. Fleckenstein en tant que directeur de série B, sous réserve d'une approbation formelle, qui sera également obtenue au cours de ce processus.

Justification : Soutenir notre croissance et la participation à long terme des actionnaires

tZERO estime que la conversion proposée apportera des avantages significatifs aux détenteurs de TZROP et aux autres parties prenantes de l'entreprise.

tZERO est le tissu conjonctif de l'économie de la tokenisation. Suite au redémarrage du leadership de tZERO en 2025, nous avons poursuivi une stratégie qui exploite nos forces fondamentales autour du développement d'infrastructures de marché pour fournir une pile d'infrastructure réglementée, intégrée verticalement et unique, qui permet aux leaders du marché de combler les lacunes opérationnelles et de mettre à l'échelle la tokenisation rapidement en utilisant les rails de tZERO.

La structure TZROP existante a limité la capacité de l'entreprise à lever des capitaux et à poursuivre des transactions stratégiques, car la création de valeur par les nouveaux investisseurs est subordonnée à un prix de rachat futur incertain et potentiellement élevé des actions TZROP, à la surcharge des investisseurs minoritaires et des dividendes, et à d'autres risques connexes. En simplifiant sa structure de capital, tZERO s'attend à être mieux positionnée pour lever des capitaux, poursuivre ses opérations et exécuter des opportunités de sortie et autres opportunités stratégiques. Cette contrainte a également affecté la capacité des détenteurs de TZROP, en tant que l'une des cohortes d'investisseurs originaux derrière la vision de tZERO en tant que leader de l'infrastructure tokenisée, à reconnaître la valeur de leur contribution à tZERO en limitant la capacité de l'entreprise à financer des opérations et une croissance durables alors qu'elle exécute sa stratégie après le redémarrage du leadership.

À ces fins, la conversion proposée est conçue pour :

• permettre aux détenteurs de TZROP d'avoir une voie plus claire vers un partage réaliste et significatif de toute croissance future de l'entreprise en tant que détenteurs de capitaux propres, avec une meilleure protection à la baisse grâce à une préférence de liquidation renforcée et à des droits de gouvernance réels ;

• renforcer l'alignement entre les détenteurs de TZROP et la trajectoire de croissance à long terme de l'entreprise en permettant aux détenteurs de TZROP de passer d'un instrument non convertible à des actions privilégiées qui peuvent participer aux côtés des actions ordinaires à la pleine valeur des capitaux propres lors d'un événement de sortie sur une base convertie (si cela produit un meilleur résultat économique pour l'investisseur de série B que la préférence de liquidation) ; et

• rationaliser la structure de capital de tZERO et supprimer les contraintes qui ont historiquement limité la capacité de l'entreprise à poursuivre certaines opportunités de levée de capitaux et transactions stratégiques en remplaçant l'instrument actuel basé sur le rachat par une participation en actions privilégiées, ce que l'entreprise s'attend à améliorer sa flexibilité pour exécuter des initiatives de croissance et des voies de liquidité potentielles.

Engagement de capital de croissance de Bed Bath & Beyond

En lien avec la conversion proposée, tZERO a conclu une lettre d'intention avec Bed Bath & Beyond, Inc. en vertu de laquelle Bed Bath & Beyond a indiqué son intention de diriger jusqu'à 10 millions de dollars de capital supplémentaire vers tZERO par le biais d'un financement par titre convertible, à financer au fil du temps en tranches liées à des indicateurs opérationnels et financiers spécifiés. Le financement proposé fournirait à tZERO un capital supplémentaire pour soutenir les opérations à court terme et l'exécution stratégique conformément aux indicateurs définis et améliorerait la capacité de tZERO à exécuter son plan d'affaires actuel et ses initiatives de croissance.

Le titre convertible accumulerait des intérêts à un taux de marché. Si l'entreprise lève 25,0 millions de dollars ou plus dans un "financement qualifié" avant l'échéance, la dette se convertira automatiquement en les titres émis dans le financement qualifié avec une décote de 20 % par rapport au prix des nouveaux investisseurs. En cas d'événement de liquidité, tel qu'une vente, une introduction en bourse ou une cotation directe, les détenteurs de titres recevraient le plus élevé entre leur principal total plus les intérêts ou la valeur équivalente en actions ordinaires. D'autres détails sont exposés dans la documentation destinée aux actionnaires. Les investisseurs existants éligibles de tZERO et autres parties qualifiées qui souhaitent participer à ce financement à des conditions similaires peuvent contacter tZERO à ir@tzero.com.

« J'ai longtemps plaidé pour la réforme de tZERO afin qu'elle puisse réaliser son potentiel, ainsi que pour la création de valeur pour les investisseurs en TZROP, dont nous sommes les plus importants. Je crois que cette proposition supprime un obstacle important à la capacité de l'entreprise à mener sa stratégie en tant que tissu conjonctif central dans l'industrie de la tokenisation, que nous avons en quelque sorte pionnié à travers les divers investissements blockchain. Dans ce cadre, je suis également heureux de diriger le financement supplémentaire qui, si cette proposition est mise en œuvre, positionnerait bien l'entreprise pour stimuler la croissance future », a déclaré Marcus Lemonis, président exécutif et directeur général de Bed Bath & Beyond, Inc.

« Je suis reconnaissant envers la communauté TZROP et nos soutiens fondamentaux. Cette conversion proposée reflète notre engagement à aligner les premiers soutiens de tZERO sur la croissance à long terme de l'entreprise, tout en fournissant plus de clarté sur la trajectoire de valeur de leur investissement et en renforçant notre flexibilité stratégique à un moment critique. Nous continuerons à exécuter notre stratégie post-redémarrage d'infrastructure réglementée indépendante de bout en bout pour les marchés d'actifs numériques - notre stratégie de "pics et pelles" qui, nous le savons, résonne bien sur le marché à l'ère de la convergence post-TradFi et DeFi », a déclaré Alan Konevsky, directeur général de tZERO Group, Inc. « J'ai hâte d'accueillir Bill dans notre conseil d'administration et je suis reconnaissant envers Marcus et Bed Bath & Beyond de continuer à être un champion de la mission de tZERO, alors que nous nous réjouissons de soutenir leurs initiatives tokens.com et autres, y compris le lancement de la négociation des jetons O et Buy Buy Baby sur notre plateforme. »

« J'ai hâte de rejoindre le conseil d'administration de tZERO alors que nous cherchons à saisir l'ensemble d'opportunités considérable que présente l'adoption séculaire de la technologie de tokenisation sur le marché des fournisseurs d'infrastructure full-stack indépendants », a déclaré Bill Fleckenstein, directeur désigné de série B de tZERO et investisseur. « J'ai de grands espoirs - et des attentes - pour l'entreprise et la manière dont elle exécute sa stratégie. »

« Mon fils Max et moi sommes deux des plus grands détenteurs de TZROP et nous sommes ravis de soutenir cette proposition », a déclaré Marc Cohodes, un investisseur majeur de tZERO. « Nous avons soutenu tZERO pendant son évolution, notamment en investissant dans le tour de série B original, et nous nous réjouissons de son leadership dans l'industrie de la tokenisation à l'échelle mondiale. »

Aperçu des actions privilégiées de série B

Les actions privilégiées de série B de tZERO, actuellement détenues par un certain nombre d'investisseurs de tZERO et émises pour la première fois en 2022, ont des droits significatifs. Elles comportent une préférence de liquidation de 0,69 $ par action et, en alternative, participent aux côtés des actions ordinaires aux distributions résiduelles sur une base convertie lors d'une sortie (si cela produit un meilleur résultat économique pour l'investisseur de série B). De plus, parce qu'elles se convertissent en actions ordinaires de tZERO en cas de certaines transactions, telles qu'une introduction en bourse ou une cotation publique, elles offrent une voie prête à leurs détenteurs pour participer à de telles transactions, sans causer de friction. Elles ont également droit, en tant que classe, à des droits de consentement de gouvernance sur certaines questions, y compris le droit de désigner un directeur au conseil d'administration de tZERO.

Bien que les TZROP soient techniquement supérieurs aux actions privilégiées de série B dans la table de capital de tZERO, ils ont une préférence de liquidation inférieure de 10 cents par action. Les TZROP sont également non convertibles et ne peuvent être rachetés que contre de l'argent comme décrit ci-dessus, ce qui crée des obstacles à la formation de capital, à la liquidité et aux options stratégiques. Enfin, bien que les actions privilégiées de série B ne paient généralement pas de dividendes, le dividende notionnel de 10 % du bénéfice brut ajusté de tZERO des TZROP crée également des obstacles à la formation de nouveau capital et est soumis à la performance financière et à la croissance future de tZERO qui, aujourd'hui, ne lui ont pas permis de déclarer et de payer un tel dividende.

Une fois la conversion terminée, les actions nouvellement converties représenteraient collectivement environ 31 % des actions de série B alors en circulation et environ 11 % de la capitalisation totale de tZERO sur une base entièrement diluée.

Actions tokenisées et optionnalité de liquidité

Après la conversion, les actions de série B résultantes devraient être entièrement tokenisées et conservées sur la chaîne au sein de l'infrastructure de portefeuille réglementée de tZERO, préservant le cadre natif des actifs numériques familier aux détenteurs de TZROP. tZERO a également l'intention de mener des opportunités de liquidité semestrielles basées sur des enchères, en utilisant sa plateforme innovante Private Markets Auction pour fournir aux actionnaires un accès à la liquidité secondaire.

Vote unique sur la chaîne

Conformément à son partenariat précédemment annoncé avec Voatz pour pionnier le vote des actionnaires sur la chaîne, tZERO mènera le vote des TZROP en utilisant le système de vote basé sur la blockchain de Voatz pour démontrer la transparence, l'intégrité et la rapidité des systèmes de vote sur la chaîne. tZERO et Voatz ont l'intention d'intégrer une telle fonctionnalité dans la pile d'infrastructure de tZERO pour la fonctionnalité de vote corporatif et d'affinité de ses utilisateurs, ainsi que pour continuer à travailler sur le déploiement plus large de solutions de vote sur la chaîne pour les entreprises privées et publiques. Les détenteurs d'actions TZROP recevront des instructions de vote.

Date d'enregistrement

Les détenteurs d'actions TZROP au 24 mars 2026 seront éligibles pour voter sur la proposition.

Informations pour les investisseurs TZROP

Des détails supplémentaires concernant la proposition et le processus d'approbation seront fournis aux détenteurs éligibles par le biais de communications formelles aux actionnaires le 7 avril 2026 et les détails relatifs à la conversion seront disponibles sur notre site web à tzero.com/tzrop-amendment. Les détenteurs de TZROP peuvent accéder à notre portail sécurisé à https://tzrop.consent.vote ou en accédant au lien fourni dans un e-mail envoyé depuis tzropamendment@mackenziepartners.com, en entrant l'identifiant unique fourni dans l'e-mail et en confirmant leur identité en entrant un numéro d'identification personnel.

Contact médias de tZERO :
Julie Ros, responsable marketing et communications
jros@tzero.com

À propos de tZERO

tZERO Group, Inc. (tZERO) et ses filiales de courtage fournissent une plateforme de liquidité innovante pour les entreprises et actifs privés. Nous offrons des solutions de qualité institutionnelle aux émetteurs cherchant à numériser leur table de capital grâce à la technologie blockchain, et à rendre ces capitaux propres disponibles à la négociation sur un système de négociation alternatif. tZERO, par le biais de ses filiales de courtage, démocratise l'accès aux actifs privés en fournissant une place de négociation simple, automatisée et efficace aux courtiers, institutions et investisseurs. Tous les services technologiques sont offerts par tZERO Technologies, LLC. Pour plus d'informations, veuillez visiter notre site web.

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tZERO Digital Asset Securities, LLC est un courtier enregistré auprès de la SEC et membre de la FINRA et de la SIPC. Il est le courtier-dépositaire de tous les titres d'actifs numériques offerts sur la plateforme de courtage en ligne de tZERO. Plus d'informations sur tZERO Digital Asset Securities peuvent être trouvées sur FINRA's BrokerCheck.

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tZERO Securities, LLC est un courtier enregistré auprès de la SEC et membre de la FINRA et de la SIPC. Il est l'opérateur du tZERO Securities ATS. Plus d'informations sur tZERO Securities peuvent être trouvées sur FINRA's BrokerCheck.

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