Par JE Insights, Benzinga

POINTS CLÉS ZINGER :

• Le 17 septembre, la Fed a baissé les taux d'intérêt pour la première fois depuis décembre 2024 tout en laissant entendre d'autres ajustements.

• Compte tenu du potentiel changement de politique accommodante, le fonds BNDS ETF d'Infrastructure Capital a gagné en importance fondamentale.

DETROIT, MICHIGAN - 26 septembre 2025 (NEWMEDIAWIRE) - C'était l'annonce que pratiquement tout le monde à Wall Street anticipait. Mercredi 17 septembre, la Réserve fédérale a baissé le taux d'intérêt de référence de 25 points de base à 4,00 %-4,25 %, une annonce largement saluée par les investisseurs. Par exemple, lors des cinq séances suivant la clôture de la séance du 22 septembre, l'indice S&P 500 a gagné 1,26 %.

Cependant, on pourrait affirmer que les parties prenantes du Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA : BNDS) étaient particulièrement satisfaites. Un fonds négocié en bourse activement géré, BNDS cherche principalement à maximiser le revenu, avec un objectif secondaire de dégager une plus-value en capital. Selon la documentation du fonds, le rendement élevé sous-jacent est généré en investissant au moins 80 % de ses actifs totaux dans des titres à revenu fixe.

Même avant la baisse des taux de la Fed, le fonds BNDS ETF revêtait une importance en raison de son potentiel de revenu passif, qui est distribué sur une base mensuelle. De plus, le revenu net d'investissement du fonds (intérêts et dividendes perçus, moins les dépenses) avait facilement dépassé le rendement dit sans risque des obligations du Trésor à 10 ans.

Cependant, avec la baisse des taux par la banque centrale – et l'éventuel signal d'un changement accommodant de la politique monétaire – les titres de créance existants peuvent prendre de la valeur en raison de leur rendement plus élevé. De plus, les investisseurs pourraient éventuellement s'éloigner des obligations sûres si le rendement devient insatisfaisant, plaçant potentiellement le fonds BNDS ETF sur un terrain plus solide.

La Fed fait un geste crucial

Comme mentionné précédemment, l'annonce de la baisse des taux par la Fed était largement attendue par les investisseurs et les analystes. Par conséquent, le chiffre principal en soi n'était pas vraiment le spectacle principal. Il s'agissait plutôt des commentaires sur ce que les décideurs anticipent dans les cycles monétaires futurs. Pour les investisseurs en revenu, les changements projetés pourraient être significatifs.

Sur la base du résumé révisé de septembre des projections économiques de la banque centrale, les décideurs anticipent des perspectives économiques modestement plus solides que prévu. Dans le même temps, la Fed pourrait mettre en œuvre un rythme plus rapide de baisses des taux d'intérêt au cours des deux prochaines années.

Plus précisément, le taux des fonds fédéraux à la fin de cette année pourrait atteindre 3,6 %, contre 3,9 % en juin. Ainsi, les experts anticipent une coupe supplémentaire de 50 points de base en préparation. Qui plus est, la projection pour 2026 a été abaissée à 3,4 % contre 3,6 %, tandis que la projection pour 2027 prévoit une baisse à 3,1 % (contre 3,4 % auparavant).

Pour être sûr, la Fed doit naviguer dans un environnement économique de plus en plus complexe. Avant l'annonce de la politique, de nombreux experts ont exprimé des inquiétudes concernant l'affaiblissement du marché du travail et l'inflation persistante. Compte tenu de ces vents contraires combinés aux tarifs de l'administration Trump, l'économie risque potentiellement la stagflation.

Il est possible que la Fed puisse orienter la politique monétaire pour faciliter un atterrissage en douceur de l'économie au sens large. Cela serait généralement favorable aux investissements liés au marché obligataire. Essentiellement, à mesure que le taux de référence baisse et que les conditions économiques se stabilisent, les investisseurs exigent moins de rendement pour tamponner les risques potentiels. Cette dynamique rendrait les titres de créance existants – avec leurs rendements plus élevés – beaucoup plus attractifs.

Alors, pourquoi ne pas simplement sauter dans n'importe quel fonds obligataire standard et en rester là ? Une raison clé, comme indiqué précédemment, est que les complexités à l'heure actuelle présentent des risques généralisés. Par conséquent, les investisseurs doivent être particulièrement prudents quant à leur exposition financière. Deuxièmement, le S&P 500 a des antécédents de difficultés suite à une baisse des taux de la Fed.

En tant que tel, il est temps d'envisager de tirer parti d'une expertise éprouvée – et c'est exactement là que le Infrastructure Capital Bond Income ETF entre en scène.

Pourquoi le fonds BNDS ETF se distingue de la foule

En tant que fonds activement géré, le BNDS d'Infrastructure Capital est orienté vers les secteurs et les émetteurs qui présentent des flux de trésorerie solides et un pouvoir de fixation des prix. En théorie, les investisseurs individuels peuvent mener leurs propres recherches et constituer des portefeuilles individualisés sans encourir un ratio de frais. Cependant, une telle recherche prend beaucoup de temps – une ressource que tout le monde n'a pas à consacrer à feuilleter les comptes de résultat et les bilans.

De plus, il faut considérer les économies d'échelle et les efficacités. Essentiellement, l'équipe d'Infrastructure Capital est structurée spécifiquement pour trouver et extraire des opportunités génératrices de revenus asymétriques. Comme la distribution est mensuelle, les versements offrent une commodité bien nécessaire. De plus, le rendement SEC sur 30 jours de 7,7 % peut séduire les investisseurs. Et parce que le fournisseur de services financiers possède des décennies d'expérience, il sait quoi chercher – et quels pièges éviter.

Par ailleurs, un élément mécanique clé du fonds BNDS ETF qui le distingue de la concurrence est l'utilisation de stratégies d'écriture d'options pour améliorer le revenu global des investisseurs. Bien que la plupart des investisseurs considèrent les options comme des transactions à débit, il est possible de vendre ou d'écrire des produits financiers dérivés. Ces transactions à crédit commencent notablement par une position d'afflux de crédit – mais il y a un hic.

Si le risque sous-jacent se réalise aux extrémités extrêmes de la distribution, l'écrivain d'options peut finir par devoir une somme importante. Il est impératif, alors, que de telles améliorations soient supervisées par des experts véritablement qualifiés.

À la tête de BNDS se trouve Jay D. Hatfield, fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille d'Infrastructure Capital Advisors. Avec près de trois décennies d'expérience dans la banque d'investissement, la gestion de fonds spéculatifs et la construction de portefeuilles, Hatfield s'est constamment concentré sur les titres générateurs de revenus et les entreprises liées à des actifs réels comme les infrastructures énergétiques et l'immobilier.

Ce profond background compte. La carrière de Hatfield a été définie par l'identification d'opportunités de crédit sous-évaluées et la structuration de stratégies pour extraire des flux de trésorerie fiables. Pour BNDS, cela se traduit par une approche disciplinée de la sélection d'obligations d'entreprise, combinée à des améliorations tactiques comme l'écriture d'options. Dans un environnement façonné par les baisses de taux, les risques d'inflation et la stagflation potentielle, avoir un gestionnaire actif avec l'expérience de Hatfield fournit une couche supplémentaire de prudence que les fonds passifs ne peuvent pas reproduire.

Enfin, Infrastructure Capital Advisors pousse constamment pour de nouvelles opportunités d'ajouter de la valeur pour ses clients. Récemment, l'équipe s'est associée à la plateforme white-label HANetf pour lancer un produit négocié en bourse appelé Infrastructure Capital Preferred Income UCITS. Le nouveau fonds investit dans des titres privilégiés américains - un type de véhicule hybride qui combine des caractéristiques de dette et de capitaux propres.

Revenu guidé à travers un cycle incertain

En fin de compte, la dernière baisse des taux de la Fed remanie le paysage d'investissement, et peu de domaines sont plus susceptibles de bénéficier que les stratégies axées sur le revenu. Avec ses distributions mensuelles et un profil de rendement de 7,7 %, BNDS offre aux investisseurs une proposition de valeur simple : un flux de trésorerie constant dans un marché incertain.

Pourtant, ce qui distingue BNDS n'est pas seulement son flux de revenus mais la supervision active qui l'accompagne. Sous la direction de Jay Hatfield, le fonds se positionne délibérément pour capturer le rendement tout en gérant le risque à travers les secteurs de crédit. Pour les investisseurs naviguant dans l'environnement changeant d'aujourd'hui, cette combinaison de distributions régulières et de gestion expérimentée fait de BNDS un fonds à surveiller de près.

Si vous souhaitez en savoir plus, rendez-vous sur le site web du fonds.

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