Par JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 28 avril 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Tout au long de la phase de reprise post-pandémique, l'aggravation de l'inflation a représenté l'un des principaux obstacles, incitant ainsi la Réserve Fédérale à mettre en œuvre une politique monétaire accommodante. En même temps, un cadre trop restrictif peut entraîner un ralentissement économique en raison de l'augmentation du coût de l'emprunt d'argent. Avec le dernier rapport sur l'inflation montrant une inflation plus fraîche que prévu, la Fed envisage désormais d'assouplir sa politique monétaire.

Sur la base de l'activité de négociation des contrats à terme sur les fonds de la Fed, le marché s'attend à au moins trois baisses de taux cette année. Pour être juste, un tel virage accommodant pourrait nécessiter un ralentissement de l'économie avant que les décideurs politiques ne se sentent à l'aise de passer à l'action. Notamment, l'environnement géopolitique actuel - en particulier en ce qui concerne les guerres commerciales - accentue le risque d'un ralentissement de la croissance.

Cette situation soulève donc la question : où les investisseurs trouveront-ils un rendement élevé sans dépasser le niveau de risque? Le spécialiste financier de petite taille Infrastructure Capital Advisors, LLC - couramment appelées Infrastructure Capital - cherche à répondre à cette question avec son produit, Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA: BNDS).

Un fonds négocié en bourse, le BNDS propose une approche flexible et activement gérée pour générer des revenus dans ce paysage économique complexe et en évolution. Contrairement à un fonds d'obligations typique, l'Infrastructure Capital Bond est conçu pour s'adapter à plusieurs cycles de crédit. En même temps, il vise à fournir de manière cohérente des rendements élevés grâce à un mélange d'obligations d'entreprises et de stratégies de revenus d'options.

Élever au-dessus des mathématiques brisées des obligations traditionnelles

Une stratégie d'investissement sensée pourrait impliquer un mélange diversifié de potentiel de gains en capital et de bases de revenus robustes. Cependant, tous les investissements axés sur le rendement ne sont pas construits de la même manière, permettant ainsi à la performance exceptionnelle de l'ETF BNDS de se distinguer de la concurrence.

En particulier, les rendements de référence comme celui des obligations du Trésor à 10 ans peuvent avoir fortement augmenté depuis 2022. Malheureusement, avec une inflation encore élevée, le rendement réel pour les obligataires reste modeste. Et tandis que les obligations du Trésor à 10 ans procurent un rendement d'environ 4,25 % et que les obligations d'entreprises de premier ordre offrent environ 5,4 %, ces taux sont en déclin. Si des baisses de taux se concrétisent, les investisseurs axés sur le revenu pourraient être sous plus de pression pour trouver des récompenses adéquates.

La dynamique susmentionnée est un sous-produit de la compression des spreads. Représentant la différence de rendement entre une obligation plus risquée et une obligation plus sûre (comme une obligation du Trésor), le spread se resserre lorsque les taux d'intérêt baissent en général. Essentiellement, cette dynamique signifie que les titres de créance à haut risque n'offrent généralement pas beaucoup plus de rendement que les alternatives plus sûres, créant un problème d'incitation. Après tout, qui voudrait subir un risque élevé pour une faible récompense?

Ensuite, la compression des spreads pousse les investisseurs en revenu dans un coin. Une approche est que les participants au marché augmentent leur exposition au risque avec des obligations à haut rendement - également connues sous le nom de dettes hautement spéculatives ou en détresse. Une autre approche est d'abandonner complètement le revenu et de se concentrer sur la protection de la richesse, expliquant en partie la montée en flèche de l'or.

Ce qui distingue l'Infrastructure Capital Bond Income ETF, c'est qu'il offre un terrain d'entente potentiellement heureux. Armé d'une stratégie active, l'équipe de gestion de portefeuille du fonds BNDS recherche des revenus dans des endroits où d'autres fonds ne peuvent ou ne veulent pas aller. Cette caractéristique confère à l'ETF flexibilité, facilitant les ajustements aux conditions du marché en temps réel.

Comment l'ETF BNDS fait bouger les choses

Selon Statista, en 2023, les investisseurs avaient accès à 10 319 ETF. En 2022, ces fonds géraient des actifs mondiaux dépassant 11 billions de dollars. Pour être tout à fait franc, le concept d'un fonds générant des revenus n'est guère unique. Alors, pourquoi les investisseurs considéreraient-ils l'Infrastructure Capital Bond Income ETF?

Principalement, le BNDS se classe hautement en pertinence. Comme mentionné précédemment, cet ETF est activement géré, offrant d'importants avantages par rapport aux ETF passifs. Peut-être l'élément le plus voyant est la capacité et la flexibilité de naviguer dans des conditions de marché dynamiques. En effet, le BNDS ne suit pas passivement un indice ou une référence ; au lieu de cela, de véritables êtres humains ajustent le portefeuille en fonction des tendances économiques, des changements de politique de la Fed et d'une foule d'autres points d'impact.

Ce facteur distinctif fait le lien avec un autre point : les gens, les gens, les gens. L'ETF BNDS est dirigé par Jay D. Hatfield, fondateur d'Infrastructure Capital, PDG et gestionnaire de portefeuille principal. Tirant parti d'une perspective large sur les marchés financiers américains, Hatfield possède une vaste expérience en tant que banquier d'investissement et directeur de recherche. En concert avec son équipe d'experts, le fonds BNDS vise à être prêt à affronter tout ce que le marché lui réserve : cycles de crédit changeants, booms et effondrements de l'énergie et pivots de politique monétaire.

L'Infrastructure Capital Bond Income ETF bénéficie également d'une crédibilité. L'un des véhicules d'investissement les plus populaires d'Infrastructure Capital est Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA). Un autre fonds activement géré, le PFFA achète des actions privilégiées américaines qui versent des dividendes fixes, en ligne avec la philosophie d'Infrastructure Capital d'extraire des revenus de lieux peu communs.

Cependant, ce qui fait probablement bouger les choses pour les investisseurs envisageant l'ETF BNDS, c'est son rendement. Actuellement, le rendement des titres de la SEC sur 30 jours du fonds s'élève à 7,12 %. Combiné avec des frais de gestion et un ratio de dépenses brutes de 0,80 % et 0,81 %, respectivement, le BNDS vise à offrir un revenu robuste à un coût raisonnable.

Enfin, le cœur de ce fonds de revenu repose sur des émetteurs d'obligations d'entreprises à long terme et à rendement plus élevé, tels que Plains All American Pipeline LP et Lincoln National Corp. Ces entreprises ont tendance à représenter des activités stables avec des flux de trésorerie tangibles - en ligne avec la vision stratégique large d'Infrastructure Capital consistant à cibler des actifs avec une valeur intrinsèque et un potentiel de flux de trésorerie libre.

Repensons le jeu du revenu

Dans un monde où le manuel traditionnel ne fonctionne plus, les investisseurs en revenu pourraient vouloir envisager d'aller au-delà des rendements superficiels et d'adopter l'adaptabilité. Les jours de dépendance à des stratégies obligataires statiques s'éloignent rapidement, remplacés par un besoin d'approches dynamiques qui peuvent répondre à des risques en évolution - et tout aussi important, découvrir des récompenses négligées.

En alliant flexibilité en temps réel à un focus discipliné, la stratégie d'Infrastructure Capital représente quelque chose de plus qu'un simple autre fonds obligataire : c'est une réponse délibérée aux défis de ce nouvel environnement de taux. Pour en savoir plus sur cette approche et ce qu'elle pourrait signifier pour votre portefeuille, visitez cliquez ici.

Image en vedette par Nattanan Kanchanaprat de Pixabay.

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