Por JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 28 de abril de 2025 (NEWMEDIAWIRE) - A lo largo de la fase de recuperación posterior a la pandemia, el empeoramiento de la inflación representó uno de los principales impedimentos, lo que inspiró a la Reserva Federal a implementar una política monetaria restrictiva. Al mismo tiempo, un marco demasiado ajustado puede llevar a una desaceleración económica debido al aumento en el costo de solicitar dinero prestado. Con el último informe sobre la inflación que muestra una cifra más fría de lo esperado, la Fed ahora está considerando flexibilizar su política monetaria.

Basado en la actividad de trading de futuros de fondos de la Fed, el mercado espera al menos tres recortes de tasas este año. Para ser justos, dicho cambio hacia una postura más dovish puede requerir que la economía se desacelere antes de que los responsables de la política se sientan cómodos actuando. Notablemente, el entorno geopolítico actual - especialmente en lo que se refiere a guerras comerciales - aumenta el riesgo de una desaceleración en el crecimiento.

Esta circunstancia plantea entonces la pregunta: ¿dónde encontrarán los inversores un alto rendimiento sin arriesgarse demasiado? El especialista financiero boutique Infrastructure Capital Advisors, LLC - comúnmente conocido como Infrastructure Capital - busca responder a esta consulta con su producto, Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA: BNDS).

Un fondo cotizado en bolsa, BNDS presenta un enfoque flexible y gestionado activamente para generar ingresos en este complejo y en evolución paisaje económico. A diferencia de un fondo de bonos típico, Infrastructure Capital Bond está diseñado para adaptarse a múltiples ciclos de crédito. Al mismo tiempo, busca ofrecer rendimientos altos de manera consistente a través de una mezcla de bonos corporativos y estrategias de ingresos mediante opciones.

Elevándose por encima de las matemáticas rotas de los bonos tradicionales

Una estrategia de inversión sensata podría involucrar una mezcla diversificada de potencial de ganancias de capital y bases de ingresos robustas. Sin embargo, no todas las inversiones enfocadas en el rendimiento se construyen de la misma manera, lo que puede permitir que el rendimiento sobresaliente del ETF BNDS se distinga de la competencia.

En particular, los rendimientos de referencia como los bonos del Tesoro a 10 años pueden haber aumentado drásticamente desde 2022. Desafortunadamente, con la inflación aún alta, el rendimiento real para los tenedores de bonos sigue siendo moderado. Y mientras los bonos del Tesoro a 10 años rinden alrededor del 4.25% y los bonos corporativos de grado de inversión ofrecen alrededor del 5.4%, estas tasas están disminuyendo. Si se materializan los recortes de tasas, los inversores en ingresos podrían presionarse más para encontrar recompensas adecuadas.

La dinámica mencionada es un subproducto de la compresión del spread. Representando la diferencia en el rendimiento entre un bono más arriesgado y uno más seguro (como un bono del Tesoro), el spread se estrecha cuando las tasas de interés caen en general. Esencialmente, esta dinámica significa que los valores de deuda de alto riesgo no suelen ofrecer mucho más rendimiento que las alternativas más seguras, creando un problema de incentivación. Después de todo, ¿quién querría absorber un alto riesgo por una baja recompensa?

Subsecuentemente, la compresión del spread empuja a los inversores en ingresos a una esquina. Un enfoque es que los participantes del mercado aumenten su exposición al riesgo con bonos basura - también conocidos como deuda altamente especulativa o en dificultades. Otro enfoque es abandonar por completo los ingresos y, en cambio, enfocarse en la protección del patrimonio, lo que explica en parte el escalofriante aumento del oro.

Lo que hace que Infrastructure Capital Bond Income ETF se destaque es que ofrece un potencialmente feliz punto medio. Armada con una estrategia activa, el equipo de gestión del fondo BNDS busca ingresos en lugares donde otros fondos no pueden o no quieren ir. Este atributo le otorga al ETF flexibilidad, facilitando ajustes a las condiciones del mercado en tiempo real.

Cómo el ETF BNDS mueve la aguja

Según informa Statista, en 2023, los inversores tuvieron acceso a 10,319 ETFs. A partir de 2022, estos fondos gestionaban globalmente activos de más de $11 trillones. Para ser bastante directo, el concepto de un fondo generador de ingresos no es en absoluto único. Entonces, ¿por qué considerarían los inversores el Infrastructure Capital Bond Income ETF?

Principalmente, BNDS ocupa un alto lugar en relevancia. Como se mencionó anteriormente, este ETF está gestionado activamente, ofreciendo ventajas importantes sobre los ETFs pasivos. Quizás el elemento más conspicuo es la capacidad y flexibilidad de navegar por condiciones de mercado dinámicas. De hecho, el BNDS no sigue de manera pasiva un índice o benchmark; en cambio, seres humanos reales ajustan la cartera basada en tendencias económicas, cambios en la política de la Fed y una serie de otros puntos de impacto.

Este factor distintivo nos lleva a otro punto: las personas, las personas, las personas. El ETF BNDS está liderado por el fundador de Infrastructure Capital, CEO y gerente principal de cartera Jay D. Hatfield. Aprovechando una perspectiva amplia sobre los mercados financieros de EE. UU., Hatfield tiene una extensa experiencia como banquero de inversión y director de investigación. En conjunto con su equipo de expertos, el fondo BNDS tiene como objetivo estar preparado para lo que el mercado le depare: ciclos de crédito cambiantes, auge y caída de la energía y pivotes de política monetaria.

El Infrastructure Capital Bond Income ETF también disfruta de credibilidad. Uno de los vehículos de inversión más populares de Infrastructure Capital es el Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA). Otro fondo cuidadosamente gestionado, PFFA compra acciones preferidas de EE. UU. que pagan dividendos fijos, alineándose con la filosofía de Infrastructure Capital de extraer ingresos de lugares inusuales.

Aún así, lo que seguramente mueve la aguja para los inversores que consideran el ETF BNDS es su rendimiento. En este momento, el rendimiento de 30 días del fondo se sitúa en un 7.12%. Combinado con una tarifa de gestión y una proporción de gastos brutos de 0.80% y 0.81%, respectivamente, el BNDS busca ofrecer un ingreso sólido a un costo razonable.

Finalmente, el núcleo de este fondo de ingresos se centra en emisores corporativos de duración larga y alto rendimiento, como Plains All American Pipeline LP y Lincoln National Corp. Estas empresas tienden a representar negocios estables con flujos de efectivo tangibles - alineándose con la amplia visión estratégica de Infrastructure Capital de orientar activos con valor intrínseco y potencial de flujo de efectivo libre.

Repensando el Juego de Ingresos

En un mundo donde el manual tradicional ya no surte efecto, los inversores en ingresos pueden querer considerar ir más allá de los rendimientos superficiales y abrazar la adaptabilidad. Los días de depender de estrategias de bonos estáticas están desapareciendo rápidamente, reemplazadas por la necesidad de enfoques dinámicos que puedan responder a riesgos en evolución - y, lo que es igual de importante, descubrir recompensas pasadas por alto.

Al combinar flexibilidad en tiempo real con un enfoque disciplinado, la estrategia de Infrastructure Capital representa algo más que otro fondo de bonos: es una respuesta deliberada a los desafíos de este nuevo entorno de tasas. Para obtener más información sobre este enfoque y lo que podría significar para su cartera, visite haga clic aquí.

Imagen destacada por Nattanan Kanchanaprat de Pixabay.

Esta publicación contiene contenido patrocinado. Este contenido es solo para fines informativos y no está destinado a ser un consejo de inversión.

Este contenido fue originalmente publicado en Benzinga. Lea más divulgaciones aquí.

Descargo de responsabilidad: Esta traducción ha sido generada automáticamente por NewsRamp™ para NewMediaWire (colectivamente referidos como "LAS EMPRESAS") utilizando plataformas de inteligencia artificial generativas de acceso público. LAS EMPRESAS no garantizan la exactitud ni la integridad de esta traducción y no serán responsables por ningún error, omisión o inexactitud. La confianza en esta traducción es bajo su propio riesgo. LAS EMPRESAS no son responsables por ningún daño o pérdida resultante de tal confianza. La versión oficial y autoritativa de este comunicado de prensa es la versión en inglés.