Por JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 29 de mayo de 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Para el mercado de acciones, la iniciativa del Día de Liberación del Presidente Donald Trump – esencialmente un conjunto de nuevos aranceles amplios anunciados a principios de abril de este año – representó algo parecido a una mini-catástrofe. Tras el anuncio, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 1,178 puntos, representando una pérdida del 2.7%. Los inversores se encontraron luchando por comprender las implicaciones más amplias del movimiento, pero las empresas de pequeña capitalización, especialmente, encontraron el asunto preocupante.

Históricamente, las pequeñas empresas son un pilar clave de la economía de EE. UU., ayudando a impulsar métricas de crecimiento y empleo más amplias. Además, cuando las circunstancias mejoran para el resto del mercado, las pequeñas capitalizaciones tienden a recuperarse con más fuerza. Como tal, los inversores oportunistas tienden a enfocarse en pequeñas empresas cuando se genera un impulso positivo en ciertos sectores.

Sin embargo, en la actual recuperación del mercado, las pequeñas capitalizaciones han tenido un rendimiento notablemente inferior al de sus contrapartes más grandes. En el mes anterior, el SPDR S&P 500 ETF Trust ganó más del 5% de valor, llevando a una pérdida acumulada en el año de 1.19%. Por otro lado, el iShares Russell 2000 ETF ganó más del 4% en los últimos 30 días hasta este momento, lo que todavía se traduce en una pérdida acumulada en el año de más del 8%.

Notablemente, la relación entre los fondos cotizados en bolsa IWM y SPY continúa rondando niveles no vistos hace 24 años, lo que indica que los participantes del mercado prefieren grandes empresas multinacionales en medio de la continua volatilidad macroeconómica.

A simple vista, tal circunstancia puede parecer desfavorable para el Infrastructure Capital Small Cap Income ETF (ARCA: SCAP), un fondo gestionado activamente por Infrastructure Capital Advisors, mejor conocido como Infrastructure Capital. Sin embargo, aquellos con una mentalidad contraria y a futuro pueden querer estar al tanto de SCAP.

Deprimido Pero No Derrotado: Por Qué El ETF SCAP Aporta Relevancia

Según el analista Michael Gayed, CFA, existe una razón clara por la que las pequeñas empresas han tenido un rendimiento consistentemente inferior al de sus rivales más grandes. “Estas empresas son propensas a ser más negativamente afectadas por los aranceles debido a su menor capacidad para cambiar rápidamente las cadenas de suministro y la falta comparativa de recursos financieros para manejar mayores costos”, afirmó Gayed.

Se reduce a las realidades matemáticas del mundo empresarial. Las grandes corporaciones generalmente tienen operaciones más diversificadas y, como resultado, disfrutan de poder de fijación de precios – la capacidad de una empresa para aumentar precios sin perder cuota de mercado frente a la competencia. Esta ventaja permite que las grandes capitalizaciones soporten mejor los choques relacionados con los aranceles en comparación con entidades más pequeñas y enfocadas en el mercado interno.

Al mismo tiempo, el progreso positivo relacionado con el entorno tarifario es evidente. Anteriormente, la retórica agresiva del Presidente Trump sobre el comercio – especialmente contra el importante socio económico China – desató ansiedades generalizadas. Si bien es demasiado pronto para afirmar que se ha alcanzado una solución, tanto EE. UU. como China han acordado desescalar su guerra comercial al reducir aranceles.

Subsecuentemente, este giro en las políticas arancelarias ha abierto la puerta a una transición en el liderazgo del mercado. Gayed señala que los inversores que habían apostado en contra de las pequeñas capitalizaciones pueden necesitar replantearse su tesis. “Si los aranceles del Día de Liberación han sido en gran parte responsables del bajo rendimiento de las pequeñas capitalizaciones, ¿no tendría sentido que una reversión de esas políticas pudiera inspirarlas a liderar?” declaró.

Es esta pregunta la que hace que el ETF SCAP sea relevante en las circunstancias presentes. Como un fondo gestionado activamente, el SCAP puede navegar alrededor de los escollos que podrían atrapar a los fondos pasivos de pequeñas capitalizaciones. De hecho, los métricas de rendimiento hablan por sí solas.

En el mes anterior, el SCAP ganó casi un 5%, superando el aumento del 4.2% del índice Russell 2000 durante el mismo período. Desde el inicio en enero, el SCAP perdió un 7.5%, una mejora notable sobre la pérdida del 8.53% del Russell 2000.

Desglosando La Mecánica Del Infrastructure Capital Small Cap Income ETF

Principalmente, el ETF SCAP ofrece un vehículo de inversión alternativo para inversores contrarios gracias a su proceso de selección de acciones activo. Si bien las pequeñas capitalizaciones tienden a superar a sus pares más grandes durante los repuntes, esta dinámica no afecta a todas las pequeñas empresas. Dado que las pequeñas capitalizaciones tienden a ser más volátiles, es vital para los inversores evitar valores de alto riesgo.

Lo que hace que el proceso de selección se destaque en comparación con otros fondos gestionados activamente son los rigurosos criterios involucrados. Para que las entidades integren los fondos bajo el paraguas del SCAP, las perspectivas deben demostrar viabilidad financiera, como:

• Ganancias positivas y flujo de caja libre

• Pagos de dividendos consistentes con ratios de pago manejables

• Potencial sólido para el crecimiento de dividendos

• Métricas de valoración atractivas (como ratios precio-ganancias y EBITDA) en relación con los pares

Este proceso selectivo ayuda a SCAP a filtrar desgraciadamente negocios no rentables o especulativos que pueden arrastrar fondos pasivos. Además, SCAP aprovecha la ventaja de un rendimiento mejorado a través de herramientas estratégicas, a saber, ingresos generados a través de la escritura (venta) de opciones.

Las opciones representan contratos derivados de valores subyacentes y ofrecen mucha más flexibilidad que simplemente comprar y vender acciones en el mercado abierto. Específicamente, los operadores pueden utilizar tanto estrategias basadas en débito como en crédito, mejorando así el rendimiento de la cartera.

La escritura de opciones cae bajo el enfoque basado en crédito. Aquí, los operadores asumen el riesgo de que el valor subyacente no alcance un umbral de rentabilidad definido dentro de un período de tiempo determinado. A cambio de asumir este riesgo, los escritores de opciones reciben la prima del lado del débito de la transacción como ingreso. Este ingreso se conoce como el rendimiento.

El otro producto popular de Infrastructure Capital, el Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA), utiliza una estrategia de escritura de opciones similar. Este enfoque permite a los inversores disfrutar productivamente de los beneficios de estrategias de crédito que no están disponibles para transacciones simples en el mercado abierto.

No obstante, las estrategias basadas en crédito sufren un peligro único conocido como riesgo de cola. Esencialmente, el riesgo de cola es el riesgo variable que se materializa de un comercio basado en crédito que ha salido mal. Tales pérdidas pueden desviar fácilmente múltiples operaciones positivas que han ocurrido en el pasado, necesitando un liderazgo competente en la gestión activa.

Para los inversores de SCAP y PFFA, pueden confiar en las habilidades y la experiencia de Jay D. Hatfield, Fundador, CEO y Gestor de Cartera de Infrastructure Capital. Un veterano de Wall Street con casi 30 años de experiencia, Hatfield aporta una comprensión profunda de los activos generadores de ingresos. Gracias a su amplia perspectiva sobre los mercados financieros de EE. UU., tiene una habilidad aguda para navegar el vaivén del descubrimiento de precios.

Una Perspectiva de Recuperación Construida Sobre Fundamentos

Las acciones de pequeña capitalización han sido golpeadas en 2025, quedando muy atrás de sus contrapartes de gran capitalización en medio de los vientos en contra tarifarios y la aversión al riesgo de los inversores. Pero, con señales emergentes de una reversión en la política y dinámicas comerciales en mejora, el caso para un repunte de las pequeñas capitalizaciones está ganando tracción. En este entorno cambiante, el Infrastructure Capital Small Cap Income ETF podría ofrecer a los inversores contrarios una ventaja convincente, particularmente dado su enfoque activo y estrategias de mejora de ingresos.

A diferencia de los fondos pasivos que siguen ciegamente índices de pequeñas capitalizaciones volátiles y a menudo especulativos, el SCAP aplica un riguroso proceso de selección enfocado en empresas que pagan dividendos con sólidos resultados, flujo de efectivo y valoraciones atractivas. El fondo también se apoya en la escritura de opciones y un apalancamiento modesto para aumentar el rendimiento – herramientas que requieren manos experimentadas para gestionarlas de manera efectiva.

Importante, los inversores no tienen que ir solos, ya que SCAP, junto con su contraparte de acciones preferentes PFFA, es gestionado por un veterano de Wall Street conocido por sus estrategias de ingresos disciplinadas. En un mercado incierto, ese liderazgo podría marcar la diferencia.

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