DETROIT, MICHIGAN - 11 de diciembre de 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Después de un largo período en el que el sentimiento subyacente de la política monetaria vaciló, los funcionarios de la Reserva Federal parecen haber adoptado un tono más moderado. El 21 de noviembre, los datos proporcionados por la herramienta CME FedWatch revelaron que la probabilidad de una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política del 10 de diciembre aumentó al 74%.

Para proporcionar un contexto claro, apenas el día anterior, las probabilidades se situaban en el 25%.

Gracias a una avalancha de comentarios de los principales responsables políticos, la trayectoria estratégica aparente cambió drásticamente. En concreto, las declaraciones del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y del gobernador Stephen Miran calificaron las recientes preocupaciones inflacionarias como exageradas. Al mismo tiempo, señalaron que el problema más apremiante podrían ser los riesgos a la baja para el empleo, que han ido en aumento en medio de un mercado laboral que se enfría.

En un matiz económico interesante, Williams señaló que, aunque los aranceles de la administración Trump han contribuido a precios más altos, los gravámenes "no se espera que conduzcan a una inflación persistente". Además, reiteró la necesidad de equilibrar el control de la inflación con el objetivo del máximo empleo.

Si eso no fue suficiente como señal, solo unos días después del informe anterior, Polymarket - una plataforma de predicción descentralizada - señaló que las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos aumentaron al 81%. Un día antes, esta estadística era del 67% y solo del 44% una semana antes. Curiosamente, las probabilidades de que las tasas permanecieran sin cambios cayeron del 30% al 18% en un lapso de 24 horas.

Finalmente, los pesos pesados financieros JP Morgan y Goldman Sachs han realineado sus perspectivas de tasas de interés. Ambas instituciones ahora pronostican que la Fed entregará el tan esperado recorte de un cuarto de punto después de su reunión de política a finales de este mes. Notablemente, JP Morgan revirtió su predicción anterior de una pausa hasta enero.

Todos los signos apuntan a una postura acomodaticia, y eso podría tener serias implicaciones para un producto cotizado en bolsa clave.

Los vientos monetarios cambiantes refuerzan el caso del ETF BNDS de Infrastructure Capital

Al momento de escribir este artículo, los últimos datos sitúan las probabilidades de un recorte de tasas de un cuarto de punto en un 87,2%. Una sesión antes, el viernes, la métrica era del 84,7%. Fundamentalmente, aunque los elevados precios al consumidor representan una seria carga, la Fed parece mucho más preocupada por evitar infligir un gran daño a la economía.

Dada la trayectoria actual de los vientos de la política monetaria, es bastante posible que el proveedor de servicios financieros Infrastructure Capital pueda estar pisando terreno fértil. En particular, su fondo centrado en los ingresos llamado Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA: BNDS) puede ver un mayor interés entre los inversores que buscan rendimientos totales más sólidos y confiables.

Estructuralmente, el ETF BNDS es una plataforma gestionada activamente diseñada para maximizar los ingresos corrientes mientras persigue oportunidades de apreciación de capital. Principalmente, el equipo pretende lograr este objetivo a través de valores de renta fija, principalmente bonos corporativos. Además, la estructura de BNDS permite al equipo de gestión emplear oportunamente una estrategia de escritura de opciones para mejorar los ingresos.

Aún así, la estrella del espectáculo es el mandato de ingresos primero. A diferencia de muchos otros fondos de ingresos que reflejan pasivamente índices amplios, el ETF BNDS está activamente orientado a ofrecer ingresos por encima del mercado que se distribuyen mensualmente. Como tal, el ciclo de distribución se alinea convenientemente con el flujo de la mayoría de las obligaciones financieras.

Proporcionando combustible para el mandato antes mencionado está la selección crediticia activa que sustenta el ETF BNDS. Efectivamente, Infrastructure Capital ve la mala valoración como una oportunidad. Yendo más allá de las calificaciones crediticias estándar o los índices de referencia, el equipo de gestión utiliza un protocolo propietario para filtrar valores de renta fija que están infravalorados en relación con sus fundamentos. Además, el especialista en servicios financieros se dirige a empresas con una fuerte rentabilidad y acceso al capital.

Tras una rigurosa evaluación del valor empresarial, los ratios de capital, las métricas operativas y las correlaciones relevantes para el crédito, las perspectivas viables se integran cuidadosamente en la cartera del ETF BNDS. Combinado con una exposición híbrida - que comprende aproximadamente el 84% hacia renta fija y el 16% hacia valores preferentes - Infrastructure Capital es capaz de lograr un rendimiento de 30 días del 7,52% (al 28 de noviembre de 2025).

Tal rendimiento puede atraer a más inversores, especialmente si la Fed reduce la tasa de interés de referencia. Hacerlo reduciría lo que se conoce como el rendimiento libre de riesgo, lo que significa que si los inversores quieren una mayor recompensa, deben aceptar un mayor riesgo.

Para tales individuos, el ETF BNDS puede representar una alternativa interesante.

Abordando activamente la falacia ergódica

Una de las lecciones más importantes pero pasadas por alto en el mercado es que los humanos asumen naturalmente que el comportamiento promedio a largo plazo de una sola instancia es igual al comportamiento promedio de todo el sistema en un momento dado. Sin embargo, el mercado no es ergódico, lo que se traduce efectivamente en un ecosistema donde circunstancias como picos de volatilidad pueden interrumpir la capitalización esperada asociada con rendimientos estables.

Considere un experimento mental donde una persona obtiene tres noches de sueño reparador, ocho horas cada vez, mientras que otra persona permanece despierta durante un ciclo de 24 horas y luego duerme las siguientes 24 horas. Matemáticamente hablando, ambos individuos están recibiendo un total de 24 horas de sueño. Sin embargo, uno está disfrutando de un sueño ergódico y el otro no ergódico, y tienen resultados de salud muy diferentes aunque sus horas totales de sueño sean idénticas.

Esencialmente, la belleza del ETF BNDS es que aborda esta llamada falacia ergódica a través de la gestión activa. Y este liderazgo es proporcionado por el Fundador, CEO y Gerente de Cartera de Infrastructure Capital, Jay D. Hatfield. Aprovechando casi tres décadas de experiencia en las industrias de valores e inversiones, Hatfield también se desempeña como gerente principal de otros fondos, incluidos el Infrastructure Capital Small Cap Income ETF (ARCA: SCAP) y el Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA).

Lo que hace que Hatfield se destaque del resto de la competitiva industria de servicios financieros es su amplia experiencia. Comandando una perspicacia que abarca banca de inversión, infraestructura energética, bienes raíces e investigación y análisis, Hatfield es uno de los pocos expertos verdaderamente calificados para encontrar oportunidades estructuralmente mal valoradas en el mercado abierto, preferente y de derivados.

También vale la pena mencionar que el mercado crediticio donde Hatfield ejerce su oficio es intensamente no ergódico. En términos prácticos, los fundamentos podrían divorciarse del valor intrínseco subyacente debido a cambios repentinos en la liquidez, los diferenciales y las expectativas de tasas. Sin embargo, el punto de venta del ETF BNDS es que Hatfield aprovecha estos períodos de no ergodicidad como oportunidades para identificar y explotar malas valoraciones.

Un nuevo paradigma de política obliga a un replanteamiento crítico

Con la Fed casi lista para emitir una política monetaria acomodaticia pronto, el beneficio económico más amplio podría traducirse en serias implicaciones para los inversores centrados en ingresos pasivos. Un cambio moderado reduciría el rendimiento libre de riesgo, obligando a aquellos que quieren mayores rendimientos a aceptar un mayor riesgo. Tales participantes del mercado pueden encontrar el ETF BNDS como una alternativa viable, especialmente bajo la gestión activa de uno de los principales expertos financieros del mundo.

Para obtener más información sobre cómo asegurar ingresos significativos durante un ciclo de recortes de tasas, haga clic aquí para visitar la página de perfil de BNDS de Infrastructure Capital.

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