DETROIT, MICHIGAN - 11. Dezember 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Nach einer längeren Phase, in der die grundlegende Stimmung der Geldpolitik schwankte, scheinen die Beamten der Federal Reserve einen zunehmend zögerlichen Ton angeschlagen zu haben. Am 21. November zeigten Daten des CME FedWatch-Tools, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 10. Dezember auf 74 % gestiegen war.

Zum Vergleich: Nur einen Tag zuvor lag die Wahrscheinlichkeit bei 25 %.

Dank einer Flut von Kommentaren wichtiger Entscheidungsträger hat sich die scheinbare strategische Ausrichtung dramatisch verschoben. Insbesondere Äußerungen des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, und des Gouverneurs Stephen Miran stellten jüngste Inflationssorgen als übertrieben dar. Gleichzeitig wiesen sie darauf hin, dass das dringlichere Problem die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung sein könnten, die inmitten eines abkühlenden Arbeitsmarktes zunehmen.

In einer interessanten wirtschaftlichen Nuance merkte Williams an, dass die Zölle der Trump-Regierung zwar zu höheren Preisen beigetragen haben, die Abgaben jedoch „nicht zu einer anhaltenden Inflation führen dürften“. Darüber hinaus bekräftigte er die Notwendigkeit, die Inflationsbekämpfung mit dem Ziel der maximalen Beschäftigung in Einklang zu bringen.

Falls das noch nicht Signal genug war, stellte Polymarket – eine dezentrale Prognoseplattform – nur wenige Tage nach dem oben genannten Bericht fest, dass die Wahrscheinlichkeit einer 25-Basispunkte-Senkung auf 81 % gestiegen war. Einen Tag zuvor lag dieser Wert bei 67 % und nur eine Woche zuvor bei 44 %. Interessanterweise sank die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben, innerhalb von 24 Stunden von 30 % auf 18 %.

Schließlich haben die Finanzschwergewichte JP Morgan und Goldman Sachs ihre Zinsprognosen neu ausgerichtet. Beide Institute sagen nun voraus, dass die Fed die lang erwartete Viertelpunkt-Senkung nach ihrer Sitzung später in diesem Monat beschließen wird. Auffällig ist, dass JP Morgan seine frühere Prognose einer Pause bis Januar revidiert hat.

Alle Anzeichen deuten auf eine lockere Haltung hin – und das könnte schwerwiegende Auswirkungen auf ein wichtiges börsengehandeltes Produkt haben.

Veränderte geldpolitische Winde stärken die Argumente für den BNDS-ETF von Infrastructure Capital

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegt die Wahrscheinlichkeit einer Viertelpunkt-Zinssenkung bei 87,2 %. In der vorherigen Sitzung am Freitag lag dieser Wert bei 84,7 %. Grundsätzlich stellt zwar ein hohes Verbraucherpreisniveau eine ernsthafte Belastung dar, aber die Fed scheint sich viel mehr darum zu sorgen, große Schäden für die Wirtschaft zu vermeiden.

Angesichts der aktuellen geldpolitischen Entwicklung könnte es durchaus möglich sein, dass der Finanzdienstleister Infrastructure Capital auf fruchtbarem Boden steht. Insbesondere sein auf Einkommen ausgerichteter Fonds, der Infrastructure Capital Bond Income ETF (ARCA: BNDS), könnte bei Anlegern, die nach robusteren und zuverlässigeren Gesamtrenditen suchen, auf größeres Interesse stoßen.

Strukturell ist der BNDS-ETF eine aktiv verwaltete Plattform, die darauf ausgelegt ist, das laufende Einkommen zu maximieren und gleichzeitig Chancen auf Kapitalzuwachs zu verfolgen. Das Team versucht, dieses Ziel in erster Linie durch festverzinsliche Wertpapiere – hauptsächlich Unternehmensanleihen – zu erreichen. Darüber hinaus ermöglicht die Struktur von BNDS dem Management-Team, opportunistisch eine Optionsschreibstrategie einzusetzen, um das Einkommen zu steigern.

Dennoch ist das Hauptziel die Einkommensgenerierung. Im Gegensatz zu vielen anderen Einkommensfonds, die breite Indizes passiv abbilden, ist der BNDS-ETF aktiv darauf ausgerichtet, überdurchschnittliches Einkommen zu erzielen, das monatlich ausgeschüttet wird. Somit stimmt der Ausschüttungszyklus bequem mit dem Fluss der meisten finanziellen Verpflichtungen überein.

Die Grundlage für das oben genannte Mandat bildet die aktive Kreditauswahl, die dem BNDS-ETF zugrunde liegt. Infrastructure Capital betrachtet Fehlbewertungen effektiv als Chance. Über einfache Bonitätsbewertungen oder Benchmark-Indizes hinaus nutzt das Management-Team ein proprietäres Protokoll, um festverzinsliche Wertpapiere zu filtern, die im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten unterbewertet sind. Außerdem zielt der Finanzdienstleistungsspezialist auf Unternehmen mit starker Rentabilität und Zugang zu Kapital ab.

Nach einer gründlichen Bewertung des Unternehmenswerts, der Kapitalquoten, der Betriebskennzahlen und kreditrelevanter Korrelationen werden geeignete Kandidaten sorgfältig in das BNDS-ETF-Portfolio integriert. In Kombination mit einer hybriden Aufteilung – etwa 84 % in festverzinsliche Wertpapiere und 16 % in Vorzugsaktien – kann Infrastructure Capital eine 30-Tage-Sec-Yield von 7,52 % (Stand: 28. November 2025) erzielen.

Eine solche Performance könnte mehr Anleger anziehen, insbesondere wenn die Fed den Leitzins senkt. Dies würde die sogenannte risikofreie Rendite reduzieren, was bedeutet, dass Anleger, die eine höhere Belohnung wollen, ein höheres Risiko akzeptieren müssen.

Für solche Personen könnte der BNDS-ETF eine interessante Alternative darstellen.

Aktive Bewältigung des ergodischen Trugschlusses

Eine der wichtigsten, aber oft übersehenen Lektionen auf dem Markt ist, dass Menschen natürlicherweise davon ausgehen, dass das langfristige Durchschnittsverhalten einer einzelnen Instanz dem Durchschnittsverhalten des gesamten Systems zu einem bestimmten Zeitpunkt entspricht. Der Markt ist jedoch nicht ergodisch, was effektiv ein Ökosystem bedeutet, in dem Umstände wie Volatilitätsspitzen die erwartete Verzinsung stetiger Renditen stören können.

Betrachten Sie ein Gedankenexperiment, bei dem eine Person drei Nächte lang jeweils acht Stunden erholsam schläft, während eine andere Person einen 24-Stunden-Zyklus wach bleibt und dann die nächsten 24 Stunden schläft. Mathematisch gesehen erhalten beide Personen insgesamt 24 Stunden Schlaf. Allerdings genießt die eine ergodischen Schlaf und die andere nicht-ergodischen – und sie haben sehr unterschiedliche gesundheitliche Ergebnisse, obwohl ihre Gesamtschlafstunden identisch sind.

Im Wesentlichen liegt die Stärke des BNDS-ETF darin, dass er diesen sogenannten ergodischen Trugschluss durch aktives Management angeht. Diese Führung wird von Jay D. Hatfield, dem Gründer, CEO und Portfoliomanager von Infrastructure Capital, bereitgestellt. Mit fast drei Jahrzehnten Erfahrung in der Wertpapier- und Investmentbranche ist Hatfield auch Hauptmanager anderer Fonds, darunter des Infrastructure Capital Small Cap Income ETF (ARCA: SCAP) und des Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA).

Was Hatfield vom Rest der wettbewerbsintensiven Finanzdienstleistungsbranche abhebt, ist seine breite Expertise. Mit einem Können, das Investmentbanking, Energieinfrastruktur, Immobilien sowie Forschung und Analyse umfasst, gehört Hatfield zu den wenigen Experten, die wirklich qualifiziert sind, strukturell fehlbewertete Chancen auf dem offenen Markt, im Vorzugsaktien- und Derivatemarkt zu finden.

Es ist auch erwähnenswert, dass der Kreditmarkt, auf dem Hatfield tätig ist, stark nicht-ergodisch ist. Praktisch gesehen können sich die Fundamentaldaten aufgrund plötzlicher Veränderungen bei Liquidität, Spreads und Zinserwartungen vom zugrunde liegenden inneren Wert lösen. Der Verkaufsargument des BNDS-ETF ist jedoch, dass Hatfield diese Perioden der Nicht-Ergodizität als Chancen nutzt, um Fehlbewertungen zu identifizieren und auszunutzen.

Ein neues politisches Paradigma zwingt zu einem kritischen Umdenken

Da die Fed kurz davor steht, eine lockere Geldpolitik zu verkünden, könnte der breitere wirtschaftliche Nutzen schwerwiegende Auswirkungen auf an passivem Einkommen interessierte Anleger haben. Ein zögerlicher Kurswechsel würde die risikofreie Rendite senken und diejenigen, die höhere Renditen wollen, zwingen, ein höheres Risiko zu akzeptieren. Solche Marktteilnehmer könnten den BNDS-ETF als eine praktikable Alternative ansehen, insbesondere unter dem aktiven Management eines der weltweit führenden Finanzexperten.

Um mehr darüber zu erfahren, wie Sie in einem Zinssenkungszyklus ein bedeutendes Einkommen sichern können, klicken Sie hier, um die BNDS-Profilseite von Infrastructure Capital zu besuchen.

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