Por JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 15 de abril de 2025 (NEWMEDIAWIRE) - A principios de este año, los inversores redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recortara la tasa de interés referencial en junio - si es que lo hace. Fundamentalmente, la indecisión se centró en el estado de los datos de nómina y la inflación. Sin embargo, con el aumento de los temores inflacionarios, la narrativa respecto a una política más dovish de la Fed ha aumentado. Ahora, más operadores anticipan que la primera ronda de recortes de tasas podría ocurrir a partir de junio.

Esta dinámica presenta algunos desafíos para los inversores. Cuando las tasas de interés caen, el rendimiento adicional - conocido como el diferencial - que los bonos más riesgosos ofrecen sobre las alternativas más seguras se reduce o se comprime. Posteriormente, la recompensa por asumir este riesgo adicional puede volverse menos atractiva, dificultando que los inversores encuentren ingresos atractivos sin poner su dinero en excesivo peligro.

Se plantea la pregunta: ¿dónde pueden los inversores encontrar rendimiento sin sobrepasar el umbral de riesgo o, igualmente desfavorablemente, sacrificar el potencial de crecimiento?

El proveedor de servicios financieros Infrastructure Capital Advisors - tiene como objetivo llenar esta zona de oportunidad con su fondo cotizado en bolsa llamado InfraCap Small Cap Income ETF (ARCA: SCAP). Gracias a estrategias de alto ingreso dirigidas dentro del segmento de acciones de pequeña capitalización, SCAP se enfoca en un enfoque equilibrado para inversores que navegan aguas complejas.

El Dilema del Rendimiento

Debido a la mejora de productividad subyacente de innovaciones como la inteligencia artificial, los especialistas en tecnología han dominado el mercado de valores. No solo eso, los analistas anticipan un crecimiento continuo para ciertas empresas prometedoras. Al mismo tiempo, el desempeño abrasador ha desatado el dilema del rendimiento.

Actualmente, el S&P 500 de referencia presenta un rendimiento por dividendo de apenas 1.27%. Esta cifra modesta es en gran parte consecuencia de las matemáticas. Dado que el rendimiento se obtiene dividiendo los dividendos anuales por acción entre el precio de la acción, un mayor valor de la acción combinado con pagos estáticos conduce a rendimientos decrecientes. Además, con muchos gigantes tecnológicos pagando pequeños dividendos (si es que hay), su ponderación contribuye a una dilución del rendimiento total del índice.

En ciclos anteriores, el rendimiento de grado de inversión corporativo BBB representaba el punto óptimo para los inversores que buscan ingresos. Actualmente, este rendimiento se sitúa en el 5.41%, que en contexto ahora parece inadecuado. En medio de un período correctivo para muchas empresas tecnológicas junto con el aumento de los temores de recesión, muchos participantes del mercado simplemente quieren más por su capital en riesgo.

Este difícil punto es donde el ETF SCAP entra en la imagen. Un fondo administrado activamente, el SCAP es liderado por el fundador de Infrastructure Capital, el CEO y administrador de carteras Jay D. Hatfield. Hatfield tiene una perspectiva amplia sobre los mercados financieros de EE. UU., aprovechando años de experiencia como banquero de inversión y director de investigación. Más pertinentemente, su experiencia con empresas que poseen activos reales o tangibles - como la infraestructura energética y bienes raíces - otorga a la estrategia SCAP una mayor profundidad, particularmente en el ámbito de los impactos de la política monetaria. A medida que las circunstancias pueden volverse más complejas, la dirección subyacente de este ETF centrado en pequeñas empresas podría intrigar a ciertos inversores.

Pensando en Grande al Pensar en Pequeño

Quizás una de las ironías más conspicuas es que eventos a gran escala como la implementación de una política monetaria dovish por parte de la Fed pueden desencadenar el mayor impacto en las pequeñas empresas. Al mismo tiempo, esta dinámica no debería ser tan sorprendente. Después de todo, las pequeñas empresas representan un motor principal de la economía de EE. UU.

Cuando se trata de ideas de inversión, este marco se vuelve aún más pertinente. Históricamente, las pequeñas capitalizaciones han superado a las empresas más grandes durante los primeros ciclos de recortes de tasas. Esta evaluación suena particularmente cierta cuando los responsables de las políticas intentan promover un llamado aterrizaje suave.

Sí, los recortes de tasas reducen los costos de financiamiento y, como resultado, ayudan a estimular el crecimiento; estas atributos no representan vientos favorables exclusivos para pequeñas empresas. Sin embargo, las pequeñas empresas, y especialmente las nuevas, a menudo dependen más del endeudamiento para crecer. Por lo tanto, cuando la Fed recorta tasas, el impacto de la reducción de costos de endeudamiento tiende a ser sentido más positivamente por entidades menos robustas financieramente.

Además, las pequeñas capitalizaciones tienden a tener una mayor sensibilidad a la economía doméstica. Con más empresas en esta categoría generando la mayor parte de sus ingresos en el mercado interno, la mejora de las condiciones locales puede proporcionar una salvaguarda más notable.

También ayuda que las pequeñas empresas tienden a estar menos expuestas a tensiones comerciales globales. Si bien las modernas cadenas de suministro complejas significan que muy pocos (si es que hay) sectores están perfectamente inmunes a la geopolítica, por deducción lógica, las entidades más pequeñas suelen dejar sus huellas más grandes en casa. Bajo el contexto de la política monetaria, entonces, los inversores pueden beneficiarse más al pensar en pequeño para obtener grandes resultados.

ETF SCAP: Un Enfoque Activo

En un esfuerzo por negociar de manera efectiva las actuales aguas complicadas, algunos inversores pueden querer más que solo una cesta de valores. Esta es una de las razones clave por las que el ETF SCAP es relevante. Como un fondo administrado activamente, el SCAP ofrece más flexibilidad que los ETFs pasivos. Debido a que los gestores de portafolio están guiando activamente las tenencias subyacentes, el fondo busca ajustarse a las condiciones dinámicas en tiempo real.

Como resultado, el SCAP no simplemente sigue un índice de referencia, lo que hace que el rendimiento dependa de los titulares de primera plana. En cambio, Hatfield y su equipo en Infrastructure Capital buscan anticipar las narrativas, posicionando a sus clientes en un terreno elevado en un intento de extraer ingresos mientras también buscan apreciación del capital de manera simultánea.

Para lograr la directriz anterior, el SCAP no solo incluye empresas con altos rendimientos. En cambio, el ETF activo se dirige no solo a un potencial robusto de ingresos pasivos sino también a empresas con fuertes perfiles de flujo de caja. Según el sitio web del fondo, al menos el 80% de los activos netos del SCAP están asignados a una cartera diversificada de valores de pequeña capitalización. En el momento de redactar, el rendimiento de 30 días de la SEC se sitúa en 6.98%.

Más allá de la gestión activa y el potencial de ingresos, el SCAP disfruta de un viento de cola reputacional por asociación. Uno de los fondos insignia de Infrastructure Capital es el Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA), un ETF administrado activamente que ofrece rendimientos elevados a través de la exposición a acciones preferidas de empresas de EE. UU. En este momento, PFFA ocupa un lugar destacado entre los productos más populares de Infrastructure Capital, demostrando su relevancia durante este desafiante ciclo económico, según la empresa.

Navegando las Contradicciones del Mercado

En un mercado inundado de contradicciones - valoraciones en aumento, rendimientos en disminución y creciente incertidumbre macroeconómica - se vuelve cada vez más difícil encontrar inversiones que ofrezcan tanto ingresos como resiliencia. Sin embargo, esa es exactamente la nicho que Infrastructure Capital parece decidido a llenar. Al adentrarse profundamente en territorio de pequeñas capitalizaciones con una estrategia deliberada enfocada en los ingresos, el ETF Small Cap Income intenta trazar un camino más equilibrado hacia adelante.

En última instancia, lo que diferencia este enfoque no es solo el rendimiento - es la flexibilidad. Con un mandato activo y un administrador experimentado en navegar ciclos complejos, el fondo busca proporcionar un marco que se adapte a las condiciones dinámicas en lugar de simplemente reaccionar. Para aquellos que buscan esquivar la elección binaria entre crecimiento y protección, podría valer la pena explorar lo que esta estrategia de pequeñas capitalizaciones aporta a la mesa.

Foto destacada por Tung Lam de Pixabay.

Este post contiene contenido patrocinado. Este contenido es solo para fines informativos y no está destinado a ser un consejo de inversión.

Este contenido fue originalmente publicado en Benzinga. Lee más divulgaciones aquí.

Descargo de responsabilidad: Esta traducción ha sido generada automáticamente por NewsRamp™ para NewMediaWire (colectivamente referidos como "LAS EMPRESAS") utilizando plataformas de inteligencia artificial generativas de acceso público. LAS EMPRESAS no garantizan la exactitud ni la integridad de esta traducción y no serán responsables por ningún error, omisión o inexactitud. La confianza en esta traducción es bajo su propio riesgo. LAS EMPRESAS no son responsables por ningún daño o pérdida resultante de tal confianza. La versión oficial y autoritativa de este comunicado de prensa es la versión en inglés.