Von JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 15. April 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Früher in diesem Jahr schlossen Investoren die Wahrscheinlichkeit aus, dass die Federal Reserve den Leitzins senken wird - wenn überhaupt - im Juni. Grundsätzlich konzentrierte sich die Unsicherheit auf den Zustand der Beschäftigungsdaten und die Inflation. Mit steigenden Inflationsängsten hat sich die Erzählung über eine lockerere Geldpolitik der Fed verstärkt. Jetzt erwarten immer mehr Händler, dass die erste Runde von Zinssenkungen im Juni beginnen könnte.

Diese Dynamik stellt einige Herausforderungen für Investoren dar. Wenn die Zinssätze fallen, wird die zusätzliche Rendite - bekannt als der Spread - die risikobehaftete Anleihen im Vergleich zu sichereren Alternativen bieten, kleiner oder komprimierter. Folglich kann die Belohnung für das Eingehen dieses zusätzlichen Risikos weniger attraktiv werden, was es den Anlegern erschwert, attraktive Einnahmen zu finden, ohne ihr Geld übermäßig zu gefährden.

Es wirft die Frage auf: Wo können Investoren Rendite finden, ohne im Bereich Risiko überzuerreichen oder, ebenso ungünstig, Wachstumspotenziale zu opfern?

Der Finanzdienstleister Infrastructure Capital Advisors - zielt darauf ab, diese Chancenzone mit seinem börsengehandelten Fonds, dem InfraCap Small Cap Income ETF (ARCA: SCAP), zu füllen. Dank zielgerichteter, einkommensstarker Strategien im Segment der Small-Cap-Aktien konzentriert sich SCAP auf einen ausgewogenen Ansatz für Investoren, die sich in komplexen Gewässern bewegen.

Das Rendite-Dilemma

Aufgrund der zugrunde liegenden Produktivitätssteigerung durch Innovationen wie künstliche Intelligenz haben Technologie-Spezialisten den Aktienmarkt dominiert. Nicht nur das, Analysten erwarten weiteres Wachstum für bestimmte vielversprechende Unternehmen. Gleichzeitig hat die atemberaubende Leistung das Rendite Dilemma entfacht.

Derzeit weist der Benchmark S&P 500 eine Dividendenrendite von nur 1,27% auf. Diese bescheidene Zahl ist weitgehend das Ergebnis mathematischer Erfordernisse. Da die Rendite durch die jährlichen Dividenden pro Aktie geteilt durch den Aktienkurs berechnet wird, führt ein höherer Aktienwert in Kombination mit statischen Auszahlungen zu sinkenden Renditen. Darüber hinaus zahlen viele Technologieriesen kleine Dividenden (oder überhaupt keine), was ihr Gewicht zur Verdünnung der Gesamtdividendenrendite des Index beiträgt.

In früheren Zyklus stellte die BBB-Investment-Grade Unternehmensrendite den Sweet Spot für einkommensorientierte Investoren dar. Derzeit liegt diese Rendite bei 5,41%, was im aktuellen Kontext nun unzureichend erscheint. Angesichts einer Korrekturphase für viele Technologieunternehmen und steigender Rezessionsängste wünschen sich viele Marktteilnehmer einfach mehr für ihr Risikokapital.

An diesem schwierigen Punkt tritt der SCAP ETF in den Vordergrund. Ein aktiv verwalteter Fonds, der SCAP wird von Infrastructure Capital Gründer, CEO und Portfoliomanager Jay D. Hatfield geleitet. Hatfield hat eine breite Perspektive auf die US-Finanzmärkte und nutzt Jahre an Erfahrung als Investmentbanker und Forschungsdirektor. Am relevantesten ist seine Erfahrung mit Unternehmen, die echte oder harte Vermögenswerte besitzen - wie Energieinfrastruktur und Immobilien - was der SCAP-Strategie mehr Tiefe verleiht, insbesondere im Bereich der Auswirkungen der Geldpolitik. Da die Umstände potenziell komplizierter werden, könnte die zugrunde liegende Ausrichtung dieses auf Small-Caps fokussierten ETFs bestimmte Investoren faszinieren.

Groß denken, indem man klein denkt

Vielleicht ist eine der auffälligsten Ironien, dass großangelegte Ereignisse wie die Fed, die eine lockere Geldpolitik umsetzt, die größten Auswirkungen auf die kleinsten Unternehmen haben könnten. Gleichzeitig sollte diese Dynamik nicht allzu überraschend sein. Schließlich stellen kleine Unternehmen einen Hauptmotor der US-Wirtschaft dar.

Was Anlageideen betrifft, wird dieser Rahmen noch relevanter. Historisch gesehen haben kleine Unternehmen größere Unternehmen während der frühen Zinssenkungszyklen übertroffen. Diese Einschätzung trifft insbesondere zu, wenn die politischen Entscheidungsträger versuchen, eine sogenannte sanfte Landung zu erreichen.

Ja, Zinssenkungen senken die Finanzierungskosten und tragen somit zum Wachstum bei; diese Merkmale stellen keine exklusiven Rückenwinde für kleine Unternehmen dar. Dennoch verlassen sich kleine Unternehmen, insbesondere Startups, oft stärker auf Schulden für Wachstum. Daher zeigt der Einfluss gesenkter Kreditkosten tendenziell stärkere positive Auswirkungen auf weniger finanziell robuste Unternehmen.

Darüber hinaus haben Small Caps tendenziell eine höhere Empfindlichkeit gegenüber der heimischen Wirtschaft. Da mehr Unternehmen in dieser Kategorie den Großteil ihrer Einnahmen auf dem heimischen Markt erzielen, können sich verbesserte lokale Bedingungen als erkennbarer Rettungsanker erweisen.

Es hilft auch, dass kleine Unternehmen tendenziell weniger exponiert sind gegenüber globalen Handelskonflikten. Obwohl moderne komplexe Lieferketten bedeuten, dass nur sehr wenige (wenn überhaupt) Sektoren perfekt immun gegen geopolitische Risiken sind, hinterlassen kleinere Unternehmen in der Regel ihren größten Fußabdruck im Inland. Im Kontext der Geldpolitik könnte es für Investoren daher sinnvoller sein, klein zu denken, um groß zu werden.

SCAP ETF: Ein aktiver Ansatz

In dem Bestreben, die aktuellen komplexen Gewässer erfolgreich zu navigieren, möchten einige Investoren mehr als nur einen Korb von Wertpapieren. Dies ist einer der grundlegenden Gründe, warum der SCAP ETF relevant ist. Als aktiv verwalteter Fonds bietet der SCAP mehr Flexibilität als passive ETFs. Da die Portfoliomanager die zugrunde liegenden Bestände aktiv steuern, zielt der Fonds darauf ab, sich in Echtzeit an dynamische Bedingungen anzupassen.

Infolgedessen folgt der SCAP nicht einfach einem Benchmark-Index, wodurch seine Leistung nicht von Schlagzeilen abhängt. Stattdessen bemühen sich Hatfield und sein Team bei Infrastructure Capital, Narrative vorwegzunehmen und ihre Kunden in eine vorteilhafte Position zu bringen, um Einkommen zu generieren und gleichzeitig Kapitalwachstum anzustreben.

Um das oben genannte Ziel zu erreichen, umfasst der SCAP nicht nur Unternehmen mit hohen Renditen. Stattdessen zielt der aktive ETF nicht nur auf robustes passives Einkommenspotenzial ab, sondern auch auf Unternehmen mit starken Cashflow-Profilen. Laut der Website des Fonds sind mindestens 80% der Nettovermögen des SCAP auf ein diversifiziertes Portfolio von Small-Cap-Wertpapieren verteilt. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt die 30-Tage-SEC-Rendite bei 6,98%.

Über die aktive Verwaltung und das Einkommenspotenzial hinaus genießt der SCAP durch Assoziation auch den Vorteil eines positiven Rufs. Einer der Flaggschifffonds von Infrastructure Capital ist der Virtus InfraCap US Preferred Stock ETF (ARCA: PFFA), ein aktiv verwalteter ETF, der durch Investitionen in Vorzugsaktien von US-Unternehmen hohe Renditen erzielt. Im Moment gehört PFFA zu den beliebtesten Produkten von Infrastructure Capital und beweist seine Relevanz in diesem herausfordernden wirtschaftlichen Zyklus, so das Unternehmen.

Markt-Widersprüche navigieren

In einem Markt, der von Widersprüchen geprägt ist - steigenden Bewertungen, sinkenden Renditen und zunehmender makroökonomischer Unsicherheit - wird es zunehmend schwierig, Investitionen zu finden, die sowohl Einkünfte als auch Widerstandsfähigkeit bieten. Doch genau diese Nische scheint Infrastructure Capital zu besetzen. Indem sie tief in das Gebiet der Small Caps mit einer bewussten Einkommensstrategie eintauchen, versucht der Small Cap Income ETF, einen ausgewogeneren Weg nach vorne zu finden.

Letztendlich ist es nicht nur die Rendite, die diesen Ansatz auszeichnet - es ist die Flexibilität. Mit einem aktiven Mandat und einem Manager, der in der Navigation komplexer Zyklen erfahren ist, zielt der Fonds darauf ab, einen Rahmen bereitzustellen, der sich an dynamische Bedingungen anpasst, anstatt lediglich zu reagieren. Für diejenigen, die den binären Entscheidungsprozess zwischen Wachstum und Schutz umgehen möchten, könnte es lohnenswert sein, zu erkunden, was diese Small-Cap-Strategie zu bieten hat.

Featured photo von Tung Lam von Pixabay.

Dieser Beitrag enthält gesponserte Inhalte. Diese Inhalte dienen nur zu Informationszwecken und sind nicht als Anlageberatung gedacht.

Dieser Inhalt wurde ursprünglich auf Benzinga veröffentlicht. Weitere Offenlegungen lesen Sie hier.

Haftungsausschluss: Diese Übersetzung wurde automatisch von NewsRamp™ für NewMediaWire (gemeinsam als "DIE UNTERNEHMEN" bezeichnet) mit öffentlich zugänglichen generativen KI-Plattformen erstellt. DIE UNTERNEHMEN garantieren nicht die Genauigkeit oder Vollständigkeit dieser Übersetzung und haften nicht für Fehler, Auslassungen oder Ungenauigkeiten. Die Nutzung dieser Übersetzung erfolgt auf eigenes Risiko. DIE UNTERNEHMEN haften nicht für Schäden oder Verluste, die aus solcher Nutzung entstehen. Die offizielle und maßgebliche Version dieser Pressemitteilung ist die englische Version.