Por JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 10 de octubre de 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Si bien gran parte de la atención relacionada con el aumento vertiginoso de los precios del cobre se ha centrado en las políticas económicas de la administración actual, especialmente en lo que respecta a los aranceles, la realidad es que los expertos vieron venir el repunte. En enero del año pasado, CNBC informó que, debido a la transición global hacia la energía verde, el precio del cobre podría aumentar más del 75% en 2025.

De hecho, Goldman Sachs señaló en ese momento que un déficit de oferta superior a medio millón de toneladas podría materializarse más adelante en 2024, principalmente debido a interrupciones en la minería. Aunque es fácil señalar al ámbito político, no es el único catalizador del producto básico. En cambio, múltiples elementos han convergido, reforzando el interés en el mercado.

La empresa de servicios financieros Sprott Inc. introdujo fondos cotizados en bolsa con exposición a mineras de cobre. Uno de ellos es Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ: COPJ), un fondo dedicado a empresas en las primeras etapas de la cadena de suministro de cobre, justo en el punto de apoyo del cuello de botella de la oferta y la demanda.

Los aranceles generan una dinámica única en el mercado del cobre

Aunque sería inexacto centrarse exclusivamente en la política como el viento de cola para los precios del cobre, al mismo tiempo sería una omisión grave no mencionarlo. Específicamente, los aranceles de la administración han creado una dinámica única en el espacio de productos básicos, lo que resulta en cambios significativos en la demanda.

Aunque el latigazo en el sector de productos básicos ha sido inquietante, los expertos en el campo mantienen el optimismo.

No son solo palabras vacías, ya que las realidades estructurales de la minería del cobre ayudan a facilitar una actitud productiva.

Las realidades de la producción podrían ayudar a respaldar los precios del cobre a largo plazo

Según un pronóstico reciente de BMI (Fitch Solutions), se proyecta que la producción mundial de cobre crezca a una tasa promedio anual del 2,9% durante la próxima década. Nominalmente, el equipo de investigación anticipa que el aumento de 23,8 millones de toneladas en 2025 a 30,9 millones de toneladas para 2034 provendrá de nuevos proyectos y expansiones en jurisdicciones clave en América del Sur, Asia y África.

Sin embargo, un punto matizado debería intrigar a los inversionistas en cobre: la proyección de producción para 2025 se revisó ligeramente a la baja debido a una guía reducida en la mina Kamoa-Kakula en la República Democrática del Congo. BMI también señaló riesgos a la baja continuos entre proyectos propiedad de notables mineras que cotizan en bolsa. Estos ajustes subrayan la dificultad involucrada en la extracción de cobre, lo que puede tener un impacto en los precios.

Como señaló la Universidad de Arizona, la etapa de extracción de los proyectos de minería de cobre puede tomar entre cinco y 30 años en completarse. Además, el costo de las operaciones puede variar desde unos pocos millones de dólares hasta cientos de millones de dólares anuales, dependiendo del tamaño de la mina y su ubicación.

Además, como mencionó McKinsey & Company, las leyes de cabeza de cobre han estado disminuyendo, y lo que es peor, es poco probable que esta tendencia se revierta. En última instancia, la industria minera ha tenido que responder a estos desafíos con un enfoque de fuerza bruta, procesando volúmenes cada vez mayores de minerales y, por lo tanto, aumentando los costos.

La demanda global ejerce presión sobre el mercado de productos básicos

Por supuesto, el otro componente del cuello de botella de la oferta y la demanda es el aumento de la demanda global de cobre. Como Michael Reid, economista principal de EE. UU. en RBC Capital Markets, le dijo a CNBC en un correo electrónico, "[l]os sectores más grandes que utilizan cobre como insumos incluyen vehículos de motor, accesorios de plomería y válvulas, cable de comunicaciones (es decir, proveedores de cable e internet) y varios componentes eléctricos".

Con tantas industrias compitiendo por el producto básico crítico, que es cada vez más difícil de extraer, el precio del metal puede moverse al alza para resolver este desequilibrio. Ese es el argumento presentado por un estudio de la Sociedad de Geólogos Económicos (SEG). De hecho, el equipo de investigación afirma que los precios del cobre deberán más que duplicarse si el mundo quiere producir suficiente metal para respaldar la transición energética global.

Lo notable de este estudio es que incluso asumiendo el marco "business-as-usual" - que excluye los impactos de la electrificación y se centra únicamente en el crecimiento esperado por el aumento de los ingresos globales y la población - la producción de cobre aún necesitaría aumentar sustancialmente para satisfacer las necesidades básicas. Sin embargo, si se añaden centros de datos y instalaciones de energía renovable con gran demanda de cobre, el volumen requerido solo se acelera.

A principios de este año, las Naciones Unidas advirtieron que el dilema de la escasez de cobre amenaza con ralentizar la transición energética y tecnológica global. Por lo tanto, la noción de que el cuello de botella del metal industrial pueda perturbar la economía en general no es un argumento esotérico presentado por un grupo de expertos sin nombre; más bien, la urgencia se ha vuelto mainstream.

Cómo COPJ facilita una exposición intrigante al cobre

Los inversionistas que buscan exposición a menudo recurren a acciones mineras, especialmente aquellas que operan en las primeras etapas de la cadena de suministro.

Sprott Junior Copper Miners ETF ofrece una forma simplificada de hacer precisamente eso. Con el 100% de sus tenencias de acciones vinculadas a empresas relacionadas con el cobre, el fondo se centra en empresas de pequeña y micro capitalización involucradas en exploración y desarrollo temprano. Estas son las empresas que a menudo operan aguas arriba, donde los cuellos de botella de suministro tienden a formarse primero y donde los cambios en las políticas y la demanda pueden ejercer una influencia desproporcionada. Esta demanda a largo plazo es clave para el crecimiento potencial dentro de este fondo.

Las empresas en el índice Nasdaq Sprott Junior Copper Miners™ (NSCOPJ™) que el ETF rastrea no se incluyen arbitrariamente. En cambio, la metodología del índice las examina por su exposición al cobre, dando una exposición de juego puro, lo cual es especialmente notable dados los largos tiempos de espera involucrados en poner en línea nueva producción de cobre. Además, la diversificación geográfica del fondo, que abarca Canadá, Australia, EE. UU. y mercados emergentes clave, puede ayudar a equilibrar el riesgo jurisdiccional mientras aún se alinea con la transición energética y manufacturera más amplia.

Si bien los resultados a corto plazo siempre están sujetos a cambios, las presiones subyacentes que impulsan un rendimiento positivo notable - oferta ajustada, inventarios restringidos y dinámicas de producción de ciclo largo - siguen siendo centrales para la narrativa del cobre.

Navegando la complejidad del cobre con exposición dirigida

Entre precios fragmentados, corrientes subterráneas geopolíticas y retrasos estructurales en el desarrollo de minas, los inversionistas en cobre enfrentan un panorama que es tanto crítico como enrevesado. Pero eso es exactamente lo que impulsa la relevancia para el ETF. En lugar de perseguir titulares o intentar elegir ganadores individualmente, el fondo ofrece una exposición amplia a mineras junior alineadas con las realidades subyacentes de la cadena de suministro de cobre. En un mundo donde la demanda continúa aumentando y la oferta continúa estancándose, ese posicionamiento podría resultar cada vez más relevante.

^Viento de cola se refiere a cualquier condición o factor externo que influya positivamente en el rendimiento de un activo, sector o la economía en general, y en este caso, los precios del cobre.

* Para una lista completa de todas las tenencias de COPJ, haga clic aquí. Las tenencias están sujetas a cambios.

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Este contenido fue publicado originalmente en Benzinga. Lea más divulgaciones aquí.

Para obtener un Prospecto Estatutario de Sprott Junior Copper Miners ETF, que contiene esta y otra información, visite https://sprottetfs.com/copj/prospectus, contacte a su profesional financiero o llame al 888.622.1813. Lea el Prospecto cuidadosamente antes de invertir.

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Las acciones no son individualmente redimibles. Los inversionistas compran y venden acciones de Sprott Junior Copper Miners ETF en un mercado secundario. Solo los creadores de mercado o "participantes autorizados" pueden operar directamente con el Fondo, generalmente en bloques de 10,000 acciones.

Los fondos que enfatizan las inversiones en empresas de pequeña/mediana capitalización generalmente experimentarán una mayor volatilidad de precios. La diversificación no elimina el riesgo de pérdidas de inversión. Los ETF se consideran que tienen liquidez continua porque permiten que un individuo opere durante todo el día. Una tasa de rotación de cartera más alta puede indicar mayores costos de transacción y puede resultar en impuestos más altos cuando las acciones del Fondo se mantienen en una cuenta imponible. Estos costos, que no se reflejan en los gastos operativos anuales del Fondo, afectan el rendimiento del Fondo.

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NSCOPJ está diseñado para rastrear el rendimiento de empresas de mediana, pequeña y micro capitalización dedicadas a negocios relacionados con la minería de cobre. No se puede invertir directamente en un índice.

Sprott Asset Management USA, Inc. es el Asesor de Inversiones de Sprott Junior Copper Miners ETF.

ALPS Distributors, Inc. es el Distribuidor de Sprott Junior Copper Miners y es un corredor-dealer registrado y miembro de FINRA. ALPS Distributors, Inc. no está afiliado con Sprott Asset Management USA, Inc.

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