Von JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 10. Oktober 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Während sich ein Großteil der Aufmerksamkeit im Zusammenhang mit dem rasanten Anstieg der Kupferpreise auf die Wirtschaftspolitik der derzeitigen Regierung konzentriert - insbesondere im Hinblick auf Zölle - ist die Realität, dass Experten die Rallye kommen sahen. Im Januar letzten Jahres berichtete CNBC, dass der Preis für Kupfer aufgrund des globalen Übergangs zu grüner Energie im Jahr 2025 um über 75 % steigen könnte.

Tatsächlich stellte Goldman Sachs damals fest, dass sich später im Jahr 2024 ein Angebotsdefizit von mehr als einer halben Million Tonnen materialisieren könnte, hauptsächlich aufgrund von Bergbauunterbrechungen. Obwohl es einfach ist, mit dem Finger auf die politische Sphäre zu zeigen, ist sie nicht der einzige Katalysator für die Rohware. Stattdessen haben sich mehrere Elemente zusammengefunden, die das Interesse am Markt gestärkt haben.

Das Finanzdienstleistungsunternehmen Sprott Inc. führte börsengehandelte Fonds mit Exposure zu Kupferbergbauunternehmen ein. Einer davon ist der Sprott Junior Copper Miners ETF (NASDAQ: COPJ), ein Fonds, der Unternehmen in den frühen Stadien der Kupferlieferkette gewidmet ist - genau am Angelpunkt des Angebots-Nachfrage-Engpasses.

Zölle lösen eine einzigartige Dynamik auf dem Kupfermarkt aus

Obwohl es ungenau wäre, sich ausschließlich auf die Politik als Rückenwind für die Kupferpreise zu konzentrieren, wäre es gleichzeitig eine grobe Unterlassung, sie nicht zu erwähnen. Insbesondere die Zölle der Regierung haben eine einzigartige Dynamik im Rohstoffsektor geschaffen, die zu erheblichen Veränderungen der Nachfrage geführt hat.

Obwohl der Ruck im Rohstoffsektor beunruhigend war, bleiben die Experten auf diesem Gebiet optimistisch.

Es ist nicht nur leeres Gerede, da die strukturellen Realitäten des Kupferbergbaus eine produktive Einstellung fördern.

Produktionsrealitäten könnten langfristige Kupferpreise stützen

Laut einer aktuellen Prognose von BMI (Fitch Solutions) wird die globale Kupferproduktion in den nächsten zehn Jahren voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 2,9 % wachsen. Nominal erwartet das Forschungsteam, dass der Anstieg von 23,8 Millionen Tonnen im Jahr 2025 auf 30,9 Millionen Tonnen bis 2034 aus neuen Projekten und Erweiterungen in wichtigen Gerichtsbarkeiten in Südamerika, Asien und Afrika resultieren wird.

Allerdings sollte ein nuancierter Punkt Kupferanleger interessieren - die Produktionsprognose für 2025 wurde aufgrund reduzierter Leitlinien in der Kamoa-Kakula-Mine in der Demokratischen Republik Kongo leicht nach unten revidiert. BMI stellte auch fortgesetzte Abwärtsrisiken bei Projekten fest, die von bekannten börsennotierten Bergbauunternehmen betrieben werden. Diese Anpassungen unterstreichen die Schwierigkeiten bei der Kupfergewinnung, die sich auf die Preise auswirken könnten.

Wie die University of Arizona betonte, kann die Extraktionsphase von Kupferbergbauprojekten zwischen fünf und 30 Jahren dauern. Darüber hinaus können die Betriebskosten je nach Größe der Mine und ihrem Standort zwischen einigen Millionen Dollar und Hunderten von Millionen Dollar pro Jahr liegen.

Darüber hinaus erwähnte McKinsey & Company, dass die Kupferkopferten zurückgegangen sind und dieser Trend noch schlimmer ist, wahrscheinlich nicht umgekehrt wird. Letztendlich musste die Bergbauindustrie auf diese Herausforderungen mit einem brachialen Ansatz reagieren, indem sie immer größere Mengen an Erzen verarbeitete und damit die Kosten erhöhte.

Globale Nachfrage übt Druck auf den Rohstoffmarkt aus

Natürlich ist die andere Komponente des Angebots-Nachfrage-Engpasses die steigende globale Nachfrage nach Kupfer. Wie Michael Reid, Senior US-Ökonom bei RBC Capital Markets, CNBC in einer E-Mail mitteilte, „[z]u den größten Sektoren, die Kupfer als Inputs verwenden, gehören Kraftfahrzeuge, Sanitärarmaturen und Ventilzubehör, Kommunikationskabel (d.h. Kabel- und Internetanbieter) und verschiedene elektrische Komponenten.“

Da so viele Branchen um die kritische Rohware konkurrieren, die immer schwieriger zu gewinnen ist, könnte der Preis des Metalls nach oben steigen, um dieses Ungleichgewicht zu lösen. Das ist das Argument, das eine Studie der Society of Economic Geologists (SEG) vorbringt. Tatsächlich behauptet das Forschungsteam, dass die Kupferpreise mehr als verdoppelt werden müssen, wenn die Welt genug von dem Metall produzieren soll, um den globalen Energiewandel zu unterstützen.

Was an dieser Studie bemerkenswert ist, ist, dass selbst unter der Annahme des „Business-as-usual“-Rahmens - der die Auswirkungen der Elektrifizierung ausschließt und sich nur auf das erwartete Wachstum durch steigende globale Einkommen und Bevölkerung konzentriert - die Kupferproduktion immer noch erheblich steigen müsste, um die Kernbedürfnisse zu decken. Fügt man jedoch kupferhungrige Rechenzentren und erneuerbare Energieanlagen hinzu, beschleunigt sich das erforderliche Volumen nur.

Anfang dieses Jahres warnte die Vereinten Nationen, dass das Kupferknappheitsdilemma das Risiko birgt, den globalen Energie- und Technologiewandel zu verlangsamen. Daher ist die Vorstellung, dass der Engpass des Industriemetalls die breitere Wirtschaft stören könnte, kein esoterisches Argument, das von einem unbekannten Thinktank vorgebracht wird; vielmehr ist die Dringlichkeit mainstream geworden.

Wie COPJ interessante Exposure zu Kupfer ermöglicht

Anleger, die Exposure suchen, wenden sich oft Bergbauaktien zu, insbesondere denen, die in den frühesten Stadien der Lieferkette tätig sind.

Der Sprott Junior Copper Miners ETF bietet eine optimierte Möglichkeit, genau das zu tun. Mit 100 % seiner Aktienbestände, die an kupferbezogene Unternehmen gebunden sind, konzentriert sich der Fonds auf kleine und Micro-Cap-Unternehmen, die in Exploration und früher Entwicklung involviert sind. Dies sind die Unternehmen, die oft upstream operieren - wo sich Angebotsengpässe tendenziell zuerst bilden und wo politische und Nachfrageänderungen überproportionalen Einfluss ausüben können. Diese langfristige Nachfrage ist entscheidend für das potenzielle Wachstum innerhalb dieses Fonds.

Die Unternehmen im Nasdaq Sprott Junior Copper Miners™ Index (NSCOPJ™), den der ETF abbildet, sind nicht willkürlich aufgenommen. Stattdessen filtert die Indexmethodik sie nach ihrer Exposure zu Kupfer, was eine Pure-Play-Exposure bietet, die besonders bemerkenswert ist angesichts der langen Vorlaufzeiten, die mit der Inbetriebnahme neuer Kupferproduktion verbunden sind. Darüber hinaus kann die geografische Diversifizierung des Fonds - die Kanada, Australien, die USA und wichtige Schwellenmärkte umfasst - dazu beitragen, das jurisdiktionelle Risiko auszugleichen und gleichzeitig mit dem breiteren Energie- und Fertigungswandel im Einklang zu bleiben.

Während kurzfristige Ergebnisse immer dem Wandel unterliegen, bleiben die zugrunde liegenden Druckfaktoren, die bemerkenswert positive Performance antreiben - knappes Angebot, eingeschränkte Lagerbestände und langzyklische Produktionsdynamiken - zentral für die Kupfernarrative.

Navigieren durch Kupfers Komplexität mit gezielter Exposure

Zwischen fragmentierten Preisen, geopolitischen Unterströmungen und strukturellen Verzögerungen in der Minenentwicklung sehen sich Kupferanleger einer Landschaft gegenüber, die sowohl kritisch als auch verworren ist. Aber genau das treibt die Relevanz für den ETF an. Anstatt Schlagzeilen zu verfolgen oder zu versuchen, einzelne Gewinner auszuwählen, bietet der Fonds breit gefächerte Exposure zu Junior-Bergbauunternehmen, die mit den zugrunde liegenden Realitäten der Kupferlieferkette im Einklang stehen. In einer Welt, in der die Nachfrage weiter steigt und das Angebot weiter stockt, könnte diese Positionierung zunehmend relevant werden.

^Rückenwind bezieht sich auf jede externe Bedingung oder jeden externen Faktor, der die Performance eines Vermögenswerts, eines Sektors oder der breiteren Wirtschaft positiv beeinflusst, und in diesem Fall die Kupferpreise.

* Für eine vollständige Liste aller COPJ-Bestände klicken Sie bitte hier. Die Bestände können sich ändern.

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Um einen gesetzlichen Prospekt des Sprott Junior Copper Miners ETF zu erhalten, der diese und andere Informationen enthält, besuchen Sie https://sprottetfs.com/copj/prospectus, wenden Sie sich an Ihren Finanzfachmann oder rufen Sie 888.622.1813 an. Lesen Sie den Prospekt sorgfältig, bevor Sie investieren.

Der Fonds ist nicht für alle Anleger geeignet. Mit dem Investieren in ETFs sind Risiken verbunden, einschließlich des Verlusts von Geld. Die Fonds gelten als nicht diversifiziert und können einen größeren Teil des Vermögens in Wertpapieren einzelner Emittenten anlegen als ein diversifizierter Fonds. Infolgedessen könnten Änderungen des Marktwerts einer einzelnen Anlage größere Schwankungen des Aktienkurses verursachen als in einem diversifizierten Fonds.

Aktien sind nicht einzeln rückkaufbar. Anleger kaufen und verkaufen Aktien des Sprott Junior Copper Miners ETF auf einem Sekundärmarkt. Nur Market Maker oder „authorized participants“ können direkt mit dem Fonds handeln, typischerweise in Blöcken von 10.000 Aktien.

Fonds, die Investitionen in Small-/Mid-Cap-Unternehmen betonen, werden im Allgemeinen größere Preisschwankungen erfahren. Diversifikation beseitigt nicht das Risiko von Anlageverlusten. ETFs gelten als kontinuierlich liquide, da sie einem Einzelnen ermöglichen, den ganzen Tag über zu handeln. Eine höhere Portfolioumschlagsrate kann höhere Transaktionskosten anzeigen und zu höheren Steuern führen, wenn Fondsanteile in einem steuerpflichtigen Konto gehalten werden. Diese Kosten, die nicht in den jährlichen Fondskosten enthalten sind, beeinflussen die Performance des Fonds.

Nasdaq®, Nasdaq Junior Copper Miners Index und NSCOPJ sind eingetragene Marken von Nasdaq, Inc. (die mit ihren Tochtergesellschaften als die „Corporations“ bezeichnet wird) und sind von Sprott Asset Management LP lizenziert. Die Produkt(e) wurden von den Corporations nicht auf ihre Legalität oder Eignung überprüft. Die Produkt(e) werden nicht von den Corporations ausgegeben, unterstützt, verkauft oder beworben. DIE CORPORATIONS ÜBERNEHMEN KEINE GARANTIEN UND TRAGEN KEINE HAFTUNG FÜR DIE PRODUKT(E).

NSCOPJ ist darauf ausgelegt, die Performance von Mid-, Small- und Micro-Cap-Unternehmen zu verfolgen, die in kupferbergbaubezogenen Geschäften tätig sind. Man kann nicht direkt in einen Index investieren.

Sprott Asset Management USA, Inc. ist der Investment Advisor für den Sprott Junior Copper Miners ETF.

ALPS Distributors, Inc. ist der Vertriebspartner für Sprott Junior Copper Miners und ein registrierter Broker-Dealer und FINRA-Mitglied. ALPS Distributors, Inc. ist nicht mit Sprott Asset Management USA, Inc. verbunden.

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