Les investisseurs immobiliers les plus actifs traitent généralement les frais de montage comme un coût fixe de leurs activités. Chaque transaction, un autre pourcentage du montant du prêt disparaît à la clôture. Mais homebldr, une plateforme de financement d'investissement technologique, a lancé un produit sans équivalent sur le marché : un abonnement de financement qui élimine entièrement les frais de montage homebldr pendant 12 mois.

L'idée est simple, mais pour les investisseurs qui réalisent plusieurs transactions par an, les implications sont significatives. Et rien que les chiffres ont tendance à changer la donne.

Les frais de montage sont faciles à absorber sur une seule transaction. À 1,3 % sur un prêt de 417 000 $, les frais sont d'environ 5 421 $. Gérable. Mais un investisseur réalisant six transactions de ce montant moyen sur 12 mois, pour un volume total de prêts de 2,5 millions de dollars, paierait 32 526 $ en frais de montage homebldr sur une base transaction par transaction. Ces chiffres sont illustratifs – les frais réels varient selon la transaction, le type de prêt et la source de capital – mais le calcul tient comme cadre.

C'est le nombre que la plupart des investisseurs n'ont jamais calculé. Non pas parce qu'il est caché, mais parce que personne ne le projette sur une année complète. Une fois que vous le faites, la question passe de «ces frais sont-ils raisonnables ?» à «est-ce la bonne structure ?»

Adam Eldibany, fondateur de homebldr, dit que la réaction lorsqu'il présente aux investisseurs le total annuel est presque toujours la même. Le montant par transaction semblait acceptable. Le montant annuel ne l'est pas.

Plutôt que de payer des frais de montage sur chaque transaction, les abonnés paient des frais uniques initiaux à homebldr et bénéficient de zéro frais de montage homebldr sur toutes les transactions éligibles pendant les 12 mois suivants, jusqu'à un plafond de volume de prêts déterminé par leur niveau. L'abonnement de financement homebldr est actuellement disponible en trois niveaux.

Le niveau Core est conçu pour les investisseurs réalisant deux à trois transactions par an, avec jusqu'à 1 million de dollars de volume de prêts. Le niveau Growth, qu'Eldibany décrit comme le meilleur ajustement pour la plupart des abonnés, couvre les investisseurs réalisant une transaction environ tous les deux mois, avec un plafond annuel de volume de prêts de 2,5 millions de dollars. Le niveau Scale est destiné aux investisseurs les plus actifs, couvrant jusqu'à 5 millions de dollars de volume annuel de prêts.

En prenant l'exemple du niveau Growth : un investisseur réalisant six transactions totalisant 2,5 millions de dollars paierait 32 526 $ dans le modèle traditionnel. Avec l'abonnement, il paie 20 000 $. Soit une réduction de 39 %, économisant environ 13 000 $ pour l'année. Et le point mort est atteint bien avant que le plafond de volume ne soit atteint. Les investisseurs qui utilisent seulement 45 à 65 % de leur volume de prêts alloué sont généralement déjà gagnants.

Au-delà des économies, il y a une différence structurelle qui change la logique pratique de la gestion de trésorerie. Dans un modèle traditionnel, les frais de montage sont payés en espèces à la clôture. Ces espèces doivent généralement être justifiées, ce qui signifie que les prêteurs veulent documenter leur provenance si elles ont été déposées au cours des 60 derniers jours, et toutes les sources de financement ne sont pas acceptées.

Les frais d'abonnement homebldr sont payés entièrement en dehors de la clôture. Ils peuvent être payés par carte de crédit, avec d'autres dettes, par des fonds donnés par un partenaire ou un membre de la famille, ou même via un fournisseur de type « achetez maintenant, payez plus tard » comme Affirm ou Klarna. Aucune exigence de justification. Aucune restriction sur la provenance du paiement.

Cette flexibilité maintient le capital entre les mains de l'investisseur plutôt que sur la table de clôture, ce qui est plus important pour les investisseurs gérant plusieurs projets que ne le suggère une simple comparaison de frais.

Il y a une hypothèse courante selon laquelle travailler directement avec un prêteur produit de meilleurs prix que de passer par un courtier, car le courtier doit être rémunéré quelque part. Eldibany conteste directement cette idée.

« Ce que beaucoup d'investisseurs ne réalisent pas, c'est que les conditions qui leur sont proposées par les prêteurs directs sont des conditions de détail, » dit-il. « Les courtiers expérimentés peuvent souvent accéder à des tarifs de gros et préférentiels auprès des mêmes sources de capital, qui ne sont pas disponibles pour les investisseurs passant par le canal de détail. »

Ces conditions de gros sont généralement plus basses en termes de frais et parfois de taux. De nombreuses sources de capital compétitives sur le marché actuel opèrent exclusivement via le canal de gros et ne travaillent pas directement avec les investisseurs, quelle que soit leur expérience ou leurs antécédents. Le seul moyen d'accéder à leurs produits est de passer par un courtier.

« Les investisseurs qui se limitent aux prêteurs directs excluent tout un segment du marché du financement », déclare Eldibany. « Ils renoncent à l'accès à des sources de capital et à des solutions de financement qui pourraient leur être très bénéfiques.»

Pour les utilisateurs de l'abonnement homebldr, cela se traduit directement. Les abonnés accèdent généralement à des conditions de gros et préférentielles du réseau de capital sans frais supplémentaires ni spread de rendement ajouté. C'est ainsi que le modèle d'abonnement offre à la fois un coût total inférieur et de meilleures conditions sous-jacentes que la plupart des investisseurs ne pourraient obtenir par eux-mêmes.

homebldr est une plateforme de financement d'investissement technologique qui offre aux investisseurs immobiliers l'accès à un réseau de plus de 80 partenaires en capital, y compris des prêteurs, des family offices et des groupes de prêt privés. homebldr fonctionne sur un modèle de courtier et sert des investisseurs à travers les États-Unis pour le financement de « fix and flip », de nouvelles constructions et de locations à long terme.

Avertissement : Cet article est basé sur des informations fournies par la source experte citée ci-dessus. Il est destiné à des fins d'information générale uniquement et ne constitue pas un conseil juridique, financier ou immobilier. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter des professionnels qualifiés avant de prendre toute décision immobilière ou financière.

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