RICHMOND, VA, 18. Februar 2026 /24-7PressRelease/ -- Ben Roper, ein Immobilieninvestment-Experte, der sich auf das Wachstum von Real Estate Investment Trusts (REITs) und Section-721-Austausche spezialisiert hat, weist auf die zunehmende Bedeutung von UPREIT-Transaktionen als praktikable Alternative zum traditionellen Verkauf von Mehrfamilienhäusern hin.

Roper arbeitet eng mit Eigentümern und Entwicklern von Mehrfamilienhäusern zusammen, die langfristige, steuereffiziente Übergangsstrategien erkunden, einschließlich der Einbringung von Immobilien in einen REIT im Austausch gegen Operating Partnership (OP)-Anteile anstatt eines direkten Verkaufs.

"Für viele Eigentümer ist die traditionelle Entscheidung 'verkaufen oder halten' zu einschränkend", sagte Roper. "UPREITs bieten eine dritte Option – eine, die es Eigentümern ermöglicht, ihre wirtschaftliche Beteiligung beizubehalten, Kapitalertragssteuern aufzuschieben und Risiken zu diversifizieren, ohne sich komplett zurückzuziehen."

Umsetzung von Drittanbieter-UPREITs vorantreiben

UPREIT-Strukturen waren historisch mit großen institutionellen Plattformen verbunden. Roper sagt, dass sich dies ändert, insbesondere da private Eigentümer von Mehrfamilienhäusern nach anspruchsvolleren Lösungen für Nachfolgeplanung, Portfoliodiversifizierung und langfristige Einkommensgenerierung suchen.

Im Laufe seiner Arbeit im Bereich REIT-Wachstum und strukturierter Transaktionen hat Roper mehrere erfolgreiche Drittanbieter-UPREIT-Einbringungen unterstützt und direkt mit unabhängigen Eigentümern zusammengearbeitet, um steuereffiziente Übergänge zu strukturieren, die mit langfristigen Zielen übereinstimmen.

"Das sind keine theoretischen Konstrukte mehr", sagte Roper. "Wir sehen, dass Eigentümer aktiv UPREITs wählen, weil sie reale Probleme lösen – Steuern, Konzentrationsrisiko, Nachlassplanung und Timing."

Diese Aktivität fällt mit einem breiteren Anstieg der UPREIT-Nutzung zusammen. Im Jahr 2025 – wo Roper sich auf strategische REIT-Wachstumsinitiativen konzentriert – absolvierte Capital Square sein aktivstes Jahr in der Firmengeschichte, übertraf 1 Milliarde US-Dollar bei Veräußerungen und führte eine Rekordzahl von UPREIT-Transaktionen durch.

Im Laufe des Jahres verdoppelte der Capital Square Housing Trust nahezu seinen Bruttovermögenswert und vollendete fünf UPREIT-Akquisitionen, einschließlich mehrerer Drittanbieter-Ganzobjekt-Einbringungen von unabhängigen Eigentümern.

Warum UPREITs für Eigentümer von Mehrfamilienhäusern attraktiv sind

Roper stellt fest, dass viele Eigentümer von Mehrfamilienhäusern ähnlichen Herausforderungen gegenüberstehen, wenn ihre Vermögenswerte reifen: große eingebettete Kapitalgewinne, zunehmende operative Komplexität und Unsicherheit bezüglich des Reinvestitionszeitpunkts.

Eine UPREIT-Transaktion ermöglicht es einem Eigentümer, eine Immobilie in einen REIT einzubringen und im Austausch OP-Anteile zu erhalten, was mehrere potenzielle Vorteile bietet:

-Steueraufschub gemäß Internal Revenue Code Section 721

-Fortgesetzte Teilhabe an der Wertsteigerung von Immobilien durch REIT-Beteiligung

-Portfoliodiversifizierung über ein einzelnes Asset oder einen einzelnen Markt hinaus

-Potenzielle Liquidität über die Zeit, anstatt eines einmaligen Exit-Ereignisses

-Flexibilität in der Nachlass- und Nachfolgeplanung

"Für Eigentümer, die Jahre damit verbracht haben, Wert aufzubauen, stellt sich die Frage, wie man intelligent übergibt", sagte Roper. "UPREITs ermöglichen es ihnen, sich operativ zurückzuziehen, während sie wirtschaftlich investiert bleiben."

Umsetzung vor Theorie

Roper betont, dass UPREIT-Transaktionen Geduld, Aufklärung und Übereinstimmung erfordern – und nicht für jede Situation geeignet sind.

"Diese Gespräche brauchen Zeit", sagte er. "Man muss das Steuerprofil, den Zeitplan und die Prioritäten eines Eigentümers verstehen, bevor man überhaupt über die Struktur spricht."

Seine Rolle besteht oft darin, Eigentümer Monate im Voraus einzubinden, ihnen bei der Bewertung zu helfen, ob ein UPREIT mit ihren langfristigen Zielen übereinstimmt, und sie mit Klarheit und Disziplin durch den Prozess zu führen.

"Vertrauen ist wichtig", sagte Roper. "Die Leute suchen keinen Verkaufsvortrag. Sie suchen jemanden, der die Kompromisse versteht und umsetzen kann, wenn die Zeit reif ist."

UPREITs als langfristiges Planungsinstrument positionieren

Da sich Zinssätze, Marktzyklen und Steuerpolitik weiterentwickeln, glaubt Roper, dass UPREITs eine zunehmend wichtige Rolle im Exit-Umfeld für Mehrfamilienhäuser spielen werden – insbesondere für Eigentümer, die nach Alternativen zu steuerpflichtigen Verkäufen oder 1031-Austauschen suchen.

"Bei UPREITs geht es nicht darum, den Markt zu timen", sagte er. "Es geht darum, die Struktur mit der Absicht in Einklang zu bringen."

Roper ermutigt Eigentümer von Mehrfamilienhäusern, frühzeitig mit dem Lernen über strukturierte Exit-Optionen zu beginnen, lange bevor ein Verkauf unmittelbar bevorsteht.

"Die besten Ergebnisse erzielt man, wenn Eigentümer früh planen", sagte er. "Dann hat man die größte Flexibilität."

Über Ben Roper

Ben Roper ist ein in Richmond ansässiger Immobilieninvestment-Experte, der sich auf REIT-Wachstum und Section-721-Austauschstrategien spezialisiert hat. Seine Arbeit konzentriert sich auf Drittanbieter-UPREIT-Transaktionen, langfristige Planung und beziehungsorientierte Ergebnisse für Eigentümer und Entwickler von Mehrfamilienhäusern. Roper hat zahlreiche Drittanbieter-UPREIT-Einbringungen initiiert und unterstützt und ist für seinen disziplinierten, umsetzungsfokussierten Ansatz bei der Strukturierung komplexer Transaktionen bekannt.

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