DALLAS, TX -- 25 avril 2025 -- Third Coast Bancshares, Inc. (NasdaqGS:TCBX): Stonegate Capital Partners met à jour sa couverture sur Third Coast Bancshares, Inc. Pour le 1T25, Third Coast a rapporté un bénéfice net de 13,6 millions de dollars, pratiquement stable par rapport à 13,7 millions de dollars au 4T24. Cela correspond à un BPA de base et dilué de 0,90 $ et 0,78 $, respectivement. La stabilité d'un trimestre à l'autre a été principalement attribuée à une augmentation des revenus d'intérêts nets, soutenue par une croissance régulière des prêts et une forte qualité des actifs. Cependant, cette augmentation a été partiellement compensée par une provision légèrement supérieure pour les pertes de crédit et une hausse des dépenses liées aux salaires, aux avantages sociaux et aux dépenses saisonnières. Nous anticipons que la société continuera de privilégier l'efficacité opérationnelle en maintenant son initiative d'amélioration de 1 %, bien que la titrisation devrait avoir un impact sur cela. Cette stratégie devrait soutenir Third Coast dans le contexte macroéconomique actuel.

Résumé de l'entreprise :

Revenus et dépenses d'intérêt : TCBX a rapporté une marge d'intérêt nette de 3,80 % pour le trimestre, en hausse par rapport à 3,71 % au 4T24. Nous notons que cela reste élevé par rapport à la médiane des comparables NIM de 3,05 %. D'une année sur l'autre, le NIM a augmenté de 20 points de base par rapport à 3,60 %. Cela est principalement dû à une augmentation des revenus d'intérêts nets, résultant des fonds fédéraux vendus et des dépôts dans des banques correspondantes rémunératrices.

Dépôts et prêts : Le portefeuille de prêts de l'entreprise continue de montrer une forte croissance, avec une augmentation de 241,9 millions de dollars d'une année sur l'autre. Pendant la même période, les dépôts nets ont augmenté de 197,9 millions de dollars, représentant une augmentation de 4,9 %. Les actifs non performants pour le 1T25 étaient de 18,6 millions de dollars, en baisse par rapport à 27,9 millions de dollars au trimestre précédent. Cela correspond à un ratio de prêts non performants par rapport au total des prêts de 0,47 %, contre 0,70 % au 4T24. La société a enregistré des charges nettes de 398 000 $ pour le premier trimestre de 2025, en baisse par rapport à 742 000 $ au premier trimestre de 2024. Enfin, nous notons que la valeur comptable à la fin du trimestre et la valeur comptable tangible étaient de 29,92 $ et 28,56 $, respectivement. Cela était en hausse par rapport aux valeurs du 4T24 de 28,65 $ et 27,29 $.

Ratios financiers : À la fin du 1T25, le ratio de capital de base Tier 1 était de 10,19 %, en légère hausse par rapport à 9,90 % au 4T24. Le pourcentage de prêts non performants par rapport au total des prêts de Third Coast était de 0,47 %, en baisse par rapport à 0,70 % au 4T24. TCBX avait un ROAA et un ROAE de 1,17 % et 12,41 %, respectivement. Le ratio d'efficacité pour le trimestre était de 61,23 %, en augmentation par rapport à 58,80 % au trimestre précédent. La Banque dispose actuellement de 329,4 millions de dollars en liquidités et équivalents, représentant une diminution de 21,80 % par rapport aux 421,2 millions de dollars au 4T24. Cela équivaut à 23,91 $ par action ou environ 78 % de la valeur de l'action.

Initiatives de croissance : TCBX a poursuivi sa croissance en s'engageant dans une transaction de titrisation stratégique. Le 1er avril 2025, la société a finalisé une titrisation de prêts commerciaux immobiliers de 200,0 millions de dollars. Les résultats de cela sont une réduction des actifs pondérés par le risque de TCB, ce qui améliore les ratios de capital ainsi que renforce la position financière de la société par la réduction de la concentration.

Évaluation : Nous utilisons une analyse de comparaison sur le P/E et le P/BV pour encadrer notre évaluation de TCBX. En utilisant une fourchette de P/E anticipé de 9,5x à 10,5x avec un point médian de 10,0x sur les estimations de l'exercice 26, nous obtenons une fourchette d'évaluation de 36,55 $ à 40,39 $ avec un point médian de 38,47 $. En utilisant une fourchette de P/BV de 1,3x à 1,4x avec un point médian de 1,4x, nous obtenons une fourchette d'évaluation de 38,90 $ à 41,89 $ avec un point médian de 40,39 $.

À propos de Stonegate : Stonegate Capital Partners est une société de conseil en marchés de capitaux de premier plan fournissant des services de relations avec les investisseurs, de recherche en actions et de sensibilisation auprès des investisseurs institutionnels pour les entreprises publiques. Notre affilié, Stonegate Capital Markets (membre FINRA), propose un éventail complet de services en banque d'investissement, recherche en actions et levée de capitaux pour les entreprises publiques et privées.

Avertissement : Cette traduction a été générée automatiquement par NewsRamp™ pour Reportable (collectivement désignés sous le nom de "LES ENTREPRISES") en utilisant des plateformes d'intelligence artificielle génératives accessibles au public. LES ENTREPRISES ne garantissent pas l'exactitude ni l'intégralité de cette traduction et ne seront pas responsables des erreurs, omissions ou inexactitudes. Vous vous fiez à cette traduction à vos propres risques. LES ENTREPRISES ne sont pas responsables des dommages ou pertes résultant de cette confiance. La version officielle et faisant autorité de ce communiqué de presse est la version anglaise.