DALLAS, TX -- 3 février 2025 -- Isabella Bank Corporation (OTCQX: ISBA): Stonegate Capital Partners met à jour leur couverture sur Isabella Bank Corporation (OTCQX: ISBA).

Résumé de l'entreprise

• Vue d'ensemble de la croissance : Isabella Bank a rapporté un autre trimestre solide avec une performance financière stable au cours du 4T24. Le total des prêts est resté stable à 1,42 milliard de dollars à la fin du 4T24 en raison d'augmentations des prêts résidentiels et commerciaux, compensées par une diminution des avances aux courtiers hypothécaires. Les frais de gestion de patrimoine ont augmenté d'environ 14 % d'une année sur l'autre, reflétant une forte croissance de la moyenne des actifs sous gestion, qui a augmenté de 53,6 millions de dollars, soit 9 %, par rapport à l'année précédente. ISBA a maintenu un rendement du dividende solide d'environ 4,3 %, supérieur à la moyenne des pairs de 3,0 %. Malgré les incertitudes économiques et les fluctuations des taux d'intérêt, Isabella Bank a démontré une résilience dans ses opérations principales et son élan de bénéfices.
• Historique d'acquisitions et d'expansions : Isabella Bank continue sa tradition d'expansion stratégique par la croissance organique et les acquisitions. Depuis 2008, la Banque a acquis Greenville Community Bank, le bureau de Saginaw et le bureau de Midland Est, tout en ouvrant également six nouveaux bureaux dans des marchés clés tels que Lake Isabella, Freeland et Saginaw. Plus récemment, la société s'est étendue dans le comté de Bay avec l'ouverture de son bureau de Bay City, renforçant ainsi sa présence régionale et améliorant les services de prêts et de gestion de patrimoine.
• Fort NIM continue : Le NIM d'Isabella Bank a augmenté à 2,99 % au 4T24, contre 2,98 % au trimestre précédent et 2,83 % au 4T23. Cette croissance a été alimentée par des rendements de prêts plus élevés, qui ont atteint 5,67 % au cours du trimestre, reflétant des taux plus élevés sur les nouveaux prêts commerciaux à taux fixe et en reprise de prix. La société s'attend à une stabilité continue du NIM alors que plus de 70 millions de dollars en titres arrivent à échéance en 2025, permettant le réinvestissement. De plus, 40 % des prêts commerciaux portent actuellement des taux fixes inférieurs aux niveaux du marché mais seront révisés à des taux variables au cours des quatre prochaines années.
• Condition financière : À la fin du 4T24, les actifs totaux s'élevaient à 2,1 milliards de dollars, reflet d'une légère baisse de 20,7 millions de dollars par rapport au 3T24, principalement en raison d'une baisse des titres disponibles à la vente. Le total des prêts est resté stable à 1,42 milliard de dollars, avec des prêts résidentiels augmentant de 11,0 millions de dollars et des prêts commerciaux et industriels augmentant de 4,3 millions de dollars, compensés par une diminution de 13,1 millions de dollars des avances aux courtiers hypothécaires. Les dépôts ont légèrement diminué à 1,75 milliard de dollars, en baisse de 34,8 millions de dollars, principalement en raison des sorties saisonnières liées aux affaires et au financement de grands projets régionaux. Les comptes en souffrance et accumulant des intérêts entre 30 et 89 jours sont passés à 0,40 % contre 0,16 % au trimestre précédent, principalement en raison de différences de timing dans les paiements des clients plutôt que d’une détérioration de la qualité de crédit.
• ISBA a de forts ratios : À la fin du 4T24, le ratio de capital de premier niveau était de 12,21 %, en hausse par rapport à 12,08 % au 3T24. Le ratio des prêts non performants par rapport aux prêts bruts de la Banque a diminué à 0,02 % contre 0,04 % au 3T24, reflétant une qualité de crédit toujours solide. De plus, le ratio de levier de premier niveau s'est amélioré à 8,86 %, bien au-dessus de l'exigence réglementaire minimale de 5 %. ISBA détenait 24,5 millions de dollars en liquidités et équivalents, équivalent à 13 % de la valeur marchande de l'action.
• Évaluation : Nous utilisons une analyse de comparaison sur le ratio C/B et le ratio C/BV pour encadrer notre évaluation de l’ISBA. En utilisant une fourchette de C/B anticipé de 10,0x à 12,0x avec un point médian de 11,0x sur les estimations de l'exercice 2025, nous obtenons une fourchette d'évaluation de 26,41 à 31,69 dollars avec un point médian de 29,05 dollars. En utilisant une fourchette de C/BV de 1,0x à 1,2x avec un point médian de 1,1x, nous obtenons une fourchette d'évaluation de 28,42 à 34,10 dollars avec un point médian de 31,26 dollars.

À propos de StonegateStonegate Capital Partners est une société de conseil en marchés de capitaux de premier plan fournissant des services de relations avec les investisseurs, de recherche sur les actions et d'approche des investisseurs institutionnels pour les entreprises publiques. Notre filiale, Stonegate Capital Markets (membre de la FINRA), propose un large éventail de services de banque d'investissement pour des entreprises publiques et privées.

Avertissement : Cette traduction a été générée automatiquement par NewsRamp™ pour Reportable (collectivement désignés sous le nom de "LES ENTREPRISES") en utilisant des plateformes d'intelligence artificielle génératives accessibles au public. LES ENTREPRISES ne garantissent pas l'exactitude ni l'intégralité de cette traduction et ne seront pas responsables des erreurs, omissions ou inexactitudes. Vous vous fiez à cette traduction à vos propres risques. LES ENTREPRISES ne sont pas responsables des dommages ou pertes résultant de cette confiance. La version officielle et faisant autorité de ce communiqué de presse est la version anglaise.