DALLAS, TX -- 12 de noviembre de 2025 -- Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN): Stonegate Capital Partners actualiza su cobertura sobre Valens Semiconductor Ltd. (NYSE:VLN). Valens Semiconductor reportó ingresos del tercer trimestre de 2025 de $17.3M, significativamente por encima de la guía de $15.1–$15.6M, marcando su sexto trimestre consecutivo de crecimiento y un aumento desde $17.1M en el segundo trimestre de 2025 y $16.0M en el tercer trimestre de 2024. El margen bruto GAAP fue del 63.0% (no GAAP 66.7%), superando la guía mientras se suavizaba ligeramente desde el 63.5% en el segundo trimestre de 2025. La pérdida de EBITDA ajustado de $(4.3)M fue mejor que el rango esperado de $(7.4)–$(6.8)M. Si bien el impulso sigue siendo fuerte, los impactos arancelarios, más notables en automoción, continúan representando un obstáculo para la Compañía. En general, vemos una visibilidad mixta hacia fin de año, pero esperamos un crecimiento constante hasta 2026 a medida que ProAV se normaliza y los programas de visión artificial y médicos se aceleran, con la automoción estabilizándose junto con el progreso continuo del ecosistema A-PHY.

Actualizaciones de la Compañía:

Negocio Transversal: Los ingresos de $13.2M (~75% de los ingresos totales) aumentaron desde $12.8M en el segundo trimestre de 2025 y $9.4M en el tercer trimestre de 2024. El crecimiento fue respaldado por la fuerte adopción del chipset VS3000 en ProAV. En paralelo, Valens avanzó en vectores de crecimiento más allá de ProAV, anunciando la primera plataforma de extremo a extremo de cámara a procesador MIPI A-PHY del mercado con D3 Embedded para visión artificial industrial y marcando las primeras victorias médicas con tres productos de endoscopia basados en VA7000, incluido el primer colonoscopio desechable 4K. El margen bruto de CIB fue del 69.1%, frente al 67.8% en el segundo trimestre de 2025 debido a la mezcla de productos.

Segmento Automotriz: El segmento Automotriz de Valens reportó ingresos de $4.1M, reflejando una disminución secuencial desde $4.3M en el segundo trimestre de 2025 y una disminución interanual desde $6.6M. La continua debilidad en el mercado automotriz debido al entorno arancelario actual fue el principal impulsor de esta disminución, aunque esperamos una mejora gradual en los próximos trimestres. Los márgenes brutos automotrices disminuyeron al 43.2%, principalmente debido a la mezcla de versiones de productos y los gastos operativos relacionados con una transición de línea de fabricación.

Estrategia de Crecimiento: Valens expandió su presencia en visión artificial industrial mediante la integración del chipset VA7000, permitiendo sistemas de automatización e inspección de fábrica de próxima generación. En el mercado médico, la Compañía avanzó en su iniciativa de endoscopia con los primeros tres lanzamientos de productos basados en VA7000, incluido un colonoscopio desechable 4K, demostrando ventajas de confiabilidad y calidad de imagen a medida que los programas avanzan en evaluación y desarrollo. Dados los plazos típicos de calificación en medicina, todavía esperamos varios trimestres antes de una contribución significativa de ingresos, pero el margen a largo plazo parece significativo. En ProAV, la demanda del cliente superó las expectativas y la cartera continuó ampliándose en los casos de uso de VS3000 y VS6320, reforzando la fortaleza del ecosistema y posicionando el negocio para un crecimiento sostenido.

Posición Financiera Sólida: VLN terminó el tercer trimestre con una posición financiera sólida, manteniendo $93.5M en efectivo, equivalentes de efectivo y depósitos a corto plazo, a pesar de un gasto de $3.6M en recompra de acciones. Valens mantiene cero deuda, subrayando una fuerte resiliencia financiera y preparación para perseguir oportunidades de crecimiento, incluidas adquisiciones estratégicas. Nos alienta el balance de la Compañía y esperamos que la gerencia describa más prioridades de capital a medida que el panorama macroeconómico más amplio se aclare.

Guía: La Compañía espera que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 oscilen entre $18.2M y $18.9M, y la pérdida de EBITDA ajustado entre $(4.6)M y $(4.2)M, con márgenes brutos esperados entre 58.0% y 60.0%. La guía de ingresos de todo el año 2025 de $69.4M a $70.1M es una ganancia interanual del 20% en el punto medio.

Valuación: Utilizamos un modelo DCF y un análisis comparativo EV/Ingresos para guiar nuestra valuación. Nuestro análisis DCF produce un rango de valuación de $4.36 a $5.63 con un punto medio de $4.92. Nuestra valuación EV/Ingresos da como resultado un rango de $4.06 a $5.62 con un punto medio de $4.84.

Acerca de Stonegate
Stonegate Capital Partners es una firma líder de asesoría en mercados de capitales que proporciona servicios de relaciones con inversionistas, investigación de acciones y alcance a inversionistas institucionales para empresas públicas. Nuestra afiliada, Stonegate Capital Markets (miembro de FINRA), proporciona un espectro completo de servicios de banca de inversión para empresas públicas y privadas.

Descargo de responsabilidad: Esta traducción ha sido generada automáticamente por NewsRamp™ para Reportable (colectivamente referidos como "LAS EMPRESAS") utilizando plataformas de inteligencia artificial generativas de acceso público. LAS EMPRESAS no garantizan la exactitud ni la integridad de esta traducción y no serán responsables por ningún error, omisión o inexactitud. La confianza en esta traducción es bajo su propio riesgo. LAS EMPRESAS no son responsables por ningún daño o pérdida resultante de tal confianza. La versión oficial y autoritativa de este comunicado de prensa es la versión en inglés.