DALLAS, TX -- 5 de mayo de 2025 -- Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE: FET)  Stonegate Capital Partners actualiza su cobertura sobre Forum Energy Technologies, Inc. (NYSE: FET). FET reportó ingresos, EBITDA ajustado y ganancias netas ajustadas de $193.3M, $20.1M y $0.5M, respectivamente. Esto se compara con nuestras estimaciones de consenso de $196.3M/$196.5M, $22.9M/$23.0M, y $4.4M/$3.3M. Se señala que los ingresos estuvieron alineados con nuestras expectativas, mientras que el margen de ganancia bruta (GPM) estuvo ligeramente por debajo de las expectativas. Los márgenes de EBITDA ajustado también estuvieron ligeramente por debajo de las expectativas, alcanzando el 10.4%. La ganancia neta ajustada no cumplió con nuestras expectativas.

Actualizaciones de la Empresa:

Perforación y Completaciones: En el 1T25, el segmento de Perforación y Completaciones de FET reportó ingresos de $115.6M, reflejando un aumento secuencial del 4.1% debido a un repunte en la demanda de equipos de completación en la línea de productos de Estimulación e Intervención y mayores ingresos de proyectos Submarinos, incluyendo vehículos operados a distancia y partes. Este crecimiento fue parcialmente compensado por una menor demanda de equipos de capital relacionados con la perforación y tubo enrollado. El EBITDA ajustado del segmento aumentó un 31% a $12.0M, reflejando la mejor mezcla de ingresos y una mayor actividad submarina de alto margen. Los pedidos aumentaron un 28% a $132.1M, liderados por el incremento en la demanda de equipos submarinos, cables de línea de hilo y equipos de capital relacionados con la estimulación, resultando en una relación de pedidos a facturación de 1.14x, en comparación con 0.93x en el 4T24. El enfoque estratégico de FET en equipos de mayor tecnología, ciclos más cortos y consumibles continúa posicionando al segmento para capitalizar tanto el crecimiento internacional como los ciclos de inversión upstream a largo plazo.

Sistemas de Elevación Artificial y Equipos: El segmento de Elevación Artificial y Pozo entregó un trimestre débil, con ingresos decreciendo un 13.5% secuencialmente a $77.8M. Esta caída se atribuyó en gran medida al cronograma de envíos de grandes proyectos internacionales y una desaceleración significativa en la demanda de productos de válvulas, especialmente dentro de la línea de Soluciones de Válvulas, que se ha visto negativamente afectada por la incertidumbre de los aranceles en EE. UU. Los pedidos totales cayeron un 21.1% secuencialmente a $68.6M, reflejando reservas más débiles para productos de control de arena y una actividad de compra retrasada para equipos de procesamiento. El EBITDA ajustado para el segmento cayó aproximadamente un 30.0% a $14.0M, impactado por una mezcla de productos desfavorable. A pesar de los vientos en contra a corto plazo, la dirección se mantiene confiada a través de inversiones en capacidades de ingeniería y cadena de suministro.

Flujos de Efectivo y Asignación de Capital: FET generó $7.2M en flujo de caja libre antes de adquisiciones en el 1T25, marcando su séptimo trimestre consecutivo de resultados positivos. La Compañía sigue enfocada en una gestión de capital disciplinada y eficiencia en el capital de trabajo, mientras ejecuta iniciativas estratégicas destinadas a mejorar el valor a largo plazo. Estas incluyen reducciones de costos específicas, innovación de productos y optimización operativa continua.

Orientación: A pesar de la incertidumbre macroeconómica en curso derivada de cambios en los aranceles y cambios en el suministro de OPEC+, FET reportó un EBITDA ajustado del 1T25 de $20.1M, dentro del rango de orientación esperado. La dirección reafirmó la guía de flujo de caja libre para todo el año y espera un EBITDA ajustado para el 2T25 entre $18.0M y $22.0M.

Valoración: Utilizamos un modelo DCF y análisis de comparación EV/EBITDA para guiar nuestra valoración. Nuestro análisis DCF produce un rango de valoración de $26.17 a $29.82 con un punto medio de $27.84. Nuestra valoración por EV/EBITDA resulta en un rango de $26.96 a $31.00 con un punto medio de $28.98.

Acerca de StonegateStonegate Capital Partners es una firma de asesoría en mercados de capitales líder que proporciona servicios de relaciones con inversionistas, investigación de acciones y divulgación a inversores institucionales para empresas públicas. Nuestra filial, Stonegate Capital Markets (miembro de FINRA) proporciona un espectro completo de banca de inversión, investigación de acciones y recaudación de capital para empresas públicas y privadas.

Descargo de responsabilidad: Esta traducción ha sido generada automáticamente por NewsRamp™ para Reportable (colectivamente referidos como "LAS EMPRESAS") utilizando plataformas de inteligencia artificial generativas de acceso público. LAS EMPRESAS no garantizan la exactitud ni la integridad de esta traducción y no serán responsables por ningún error, omisión o inexactitud. La confianza en esta traducción es bajo su propio riesgo. LAS EMPRESAS no son responsables por ningún daño o pérdida resultante de tal confianza. La versión oficial y autoritativa de este comunicado de prensa es la versión en inglés.