DALLAS, TX -- 26 de febrero de 2025-- Electro Optics Systems Holdings Ltd (ASX: EOS): Stonegate Capital Partners actualiza su cobertura sobre Electro Optics Systems Holdings Ltd (ASX: EOS). En noviembre de 2024, EOS anunció la firma de un acuerdo vinculante para desinvertir el segmento de Soluciones EM de la Compañía por un valor empresarial de $144.0M a Cohort, una empresa con sede en el Reino Unido. Notamos que esta transacción desencadena el reembolso de su línea de crédito actual. Tras el cierre de esta transacción, que se completó el 31 de enero de 2025, la Compañía tenía ~$128.0M en efectivo en su balance y sin deuda pendiente. Consideramos que esta transacción es positiva para el margen bruto de la Compañía y esperamos que le proporcione a EOS la liquidez suficiente para perseguir objetivos de crecimiento más cerca de las operaciones centrales de la Compañía.

ACTUALIZACIONES DE LA COMPAÑÍA:

Continuada Diversificación: EOS sigue diversificando su oferta de productos así como las geografías que atiende. Notamos que la fuerte demanda de productos contra drones está impulsada por las actuales condiciones del mercado que se discuten con más detalle a continuación. A medida que la Compañía continúa creciendo su oferta de RWS, esperamos que las mismas condiciones del mercado impulsen la demanda. EOS lanzó recientemente su sistema de armas remotas R500, que se planea que cuente con identificación y seguimiento de objetivos basado en IA, así como capacidades de red en malla. La Compañía está actualmente en la etapa de evaluación con un cliente existente para un pedido de lanzamiento del R500. Además, EOS ha indicado que también está en conversaciones avanzadas para el lanzamiento de sus Armas de Láser de Alta Energía (HELW). Esta diversificación en la oferta de productos nos da confianza en que el crecimiento continuará.

Perspectivas de Crecimiento: Tras la desinversión mencionada anteriormente, EOS tiene un capital significativo disponible para un mayor crecimiento. La Compañía ha diseñado un enfoque de tres partes para un crecimiento acelerado a mediano plazo que consiste en dos partes internas y una parte externa. EOS espera concentrar recursos en tecnología RWS contra drones durante los próximos 1 a 3 años y tecnología HELW durante los próximos 2 a 5 años. La Compañía continúa viendo oportunidades de mercado en crecimiento con o sin una resolución a la guerra en Ucrania. Para el crecimiento externo, se espera que EOS realice adquisiciones complementarias que ayuden a llenar vacíos de capacidad y/o a reducir el riesgo en la cadena de suministro de la Compañía.

Fuerte Cartera de Pedidos: Hasta el ejercicio fiscal 2024, la Compañía tiene una fuerte cartera de pedidos totalizando AUD$317.0m, que incluye el contrato condicional de AUD$181m para suministrar a Ucrania. La cartera se compone principalmente de contratos de clientes en el segmento de Sistemas de Defensa, con la mayoría de esta cartera esperada para 2025. Esta cartera ha disminuido año tras año a medida que la compañía monetiza oportunidades, mientras que problemas de tiempo han reducido el crecimiento de la cartera. Esperamos que EOS crezca su cartera a través del ejercicio fiscal 2025.

Crecimiento de Ingresos: La Compañía vio un crecimiento de ingresos del 9% comparado año con año, aumentando de AUD$14.6m en el ejercicio fiscal 2023 a AUD$176.6m en el ejercicio fiscal 2024 para sus operaciones continuas. Creemos que, dado el fuerte fondo de pedidos y la continua expansión de la oferta de productos con nuevos productos como la línea R500 y HELW, la Compañía continuará creciendo sus ingresos a un ritmo sólido en el corto plazo, basado en un fondo de pedidos en crecimiento.

Valoración: Utilizamos tanto un análisis DCF como un análisis comparable para informar nuestra valoración de EOS. Nuestro análisis DCF llega a un rango de valoración de AUD$2.09 a AUD$2.21 con un punto medio de AUD$2.15. Para el análisis comparable, llegamos a un rango de valoración de AUD$1.89 a AUD$2.25 con un punto medio de AUD$2.07.

Acerca de Stonegate
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