DALLAS, TX -- 6 de agosto de 2025 -- OppFi, Inc. (NYSE: OPFI): Stonegate Capital Partners actualiza su cobertura sobre OppFi (NYSE: OPFI). OPFI reportó ingresos, ingreso neto ajustado y EPS ajustado de $142.4M, $39.4M y $0.45, respectivamente. Esto se compara con nuestras estimaciones/consenso de $146.4M/$141.2M, $26.9M/$26.4M y $0.30/$0.30. El margen de ingresos netos fue del 70.4% para el trimestre, reflejando una expansión interanual de 206 puntos básicos desde el 2T24. El fuerte desempeño de este trimestre fue impulsado por otro récord de ingresos totales de $142.4M, un aumento del 12.8% interanual, complementado por mayores cuentas por cobrar y rendimiento de la cartera. El ingreso neto disminuyó un 58.5% interanual a $11.5M, principalmente debido a una revaluación no monetaria de warrants. A pesar de esto, el ingreso neto ajustado aumentó un 59.0% interanual a $39.4M, estableciendo otro nuevo récord trimestral para la Compañía. El EPS ajustado aumentó a $0.45, comparado con $0.29 en el período del año anterior. El margen de ingreso neto ajustado se expandió 810 puntos básicos interanuales a 27.7%, respaldado por la toma de decisiones crediticias algorítmicas, disciplina en gastos y mejora en la calidad crediticia.

Actualizaciones de la Compañía:

Liquidez y Balance General: OppFi terminó el 2T25 con $78.3M en efectivo y efectivo restringido, incluyendo $45.2M en efectivo no restringido, bajando desde $88.3M en el 4T24. La Compañía mantiene una capacidad total de financiamiento de $603.3M, incluyendo $219.1M en deuda no utilizada. Durante el primer semestre de 2025, OppFi generó $64.0M en flujo de efectivo libre, permitiendo continuar la inversión en crecimiento y un dividendo especial de $28.1M pagado en el 2T25. La Compañía también pagó completamente su préstamo corporativo en el primer trimestre y aumentó su facilidad de crédito renovable en $50.0M.

Originaciones: Las originaciones netas totales para el 2T25 aumentaron un 14% interanual a $233.9M, impulsadas por una fuerte actividad de refinanciamiento y mayor demanda de clientes recurrentes. Las originaciones netas retenidas crecieron un 9% interanual a $205.7M, mientras que las cuentas por cobrar terminaron aumentando un 13% interanual a $437.8M. La tasa de autoaprobación aumentó al 80%, desde el 76% en el período del año anterior, reflejando mejoras continuas en la automatización y estratificación de riesgo a través de la plataforma Modelo 6 de OppFi.

Estándares de Préstamo: La calidad crediticia mejoró en el 2T25, con la tasa de cancelación neta disminuyendo al 31.9% de los ingresos totales, bajando 60 puntos básicos desde el año anterior y 42% en el 4T24. Las cancelaciones netas anualizadas como porcentaje de las cuentas por cobrar promedio también cayeron al 43% desde el 44% el año pasado, impulsadas por modelos crediticios mejorados y menos cuentas morosas. Las recuperaciones en cuentas canceladas aumentaron un 26.7% interanual, y el rendimiento de la cartera alcanzó el 136%, aumentando 130 puntos básicos interanuales, un nuevo récord para la compañía. Estas ganancias son el resultado de modelos de suscripción mejorados, optimización de precios y un cambio hacia prestatarios de mayor calidad.

Orientación: Basándose en el continuo impulso, OppFi elevó su orientación de ingresos para el año fiscal 2025 a $578–$605M, desde $563–$594M. La Compañía también aumentó su orientación de ingreso neto ajustado a $125–$130M (desde $106–$113M) y EPS ajustado a $1.39–$1.44 (desde $1.18–$1.26), basado en un proyectado de 90 millones de acciones diluidas. Creemos que OppFi sigue bien posicionada para cumplir o superar su orientación basada en las tendencias del primer semestre.

Valuación: Utilizamos un análisis de comparación P/E para guiar nuestra valuación. Nuestra valuación se basa en un rango de múltiplo P/E de 9.0x a 11.0x con un punto medio de 10.0x. Esto llega a un rango de valuación de $13.11 a $16.02 con un punto medio de $14.57.

Acerca de Stonegate
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