Alors que la fièvre de l'intelligence artificielle s'empare des marchés mondiaux, un signal d'alarme a été donné par nul autre que Michael Burry, l'investisseur légendaire qui avait prédit l'effondrement immobilier de 2008. Burry a désormais placé une pari de 1,5 milliard de dollars contre les géants de l'IA NVIDIA et Palantir, sonnant l'alarme que le secteur technologique pourrait être au bord d'une autre bulle historique.

Alors que Wall Street se prépare à des retombées potentielles, peu en Australie reconnaissent ce qui est en jeu pour les investisseurs locaux, en particulier ceux ayant de l'argent dans les fonds de pension.

Le système de retraite australien est fortement exposé à la tech américaine

Le système de retraite australien de 4,3 billions de dollars est fortement exposé aux actions américaines, avec environ 20 % — soit environ 800 milliards de dollars — investis dans des entreprises américaines, dont beaucoup font partie des mêmes sociétés axées sur l'IA maintenant sous le feu des critiques de Burry.

Cette exposition est appelée à s'approfondir. Un nouvel accord d'investissement bilatéral annoncé par le Premier ministre Anthony Albanese la semaine dernière pourrait canaliser plus de 1 billion de dollars de fonds de pension australiens vers des investissements américains en infrastructures et technologies. Les commentateurs de marché l'ont qualifié de « partenariat pour la prospérité », mais les critiques avertissent que cela pourrait être un aller simple pour l'épargne-retraite australienne vers le prochain boom spéculatif américain.

Le risque dont personne ne parle

Alors que les Australiens sont aux prises avec la hausse des loyers, les pressions du coût de la vie et la stagnation des salaires, leurs fonds de pension déploient des milliards dans un marché américain surchauffé. Les récents développements suggèrent que la marée technologique pourrait déjà être en train de tourner.

L'interdiction par le gouvernement américain des exportations de puces d'IA vers la Chine a perturbé une importante source de revenus pour NVIDIA, poussant la Chine à riposter en bloquant les puces étrangères dans les projets financés par l'État et en soutenant des concurrents nationaux comme Huawei. Même le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, a concédé qu'il serait « stupide de sous-estimer » les capacités technologiques de la Chine.

« Ce n'est plus seulement un différend commercial ; c'est une guerre technologique qui s'intensifie », a déclaré Filip Tortevski, analyste senior chez Wealth Within. « Quand les actions technologiques mondiales trébuchent, les fonds de pension australiens qui les détiennent font de même. »

Quand la tech chute, les retraites suivent

Les options d'investissement phares comme le fonds Actions Internationales d'AustralianSuper, un favori des investisseurs locaux, listent Microsoft, Apple, Amazon, Meta et NVIDIA parmi leurs plus grandes participations. Une telle exposition concentrée laisse des millions de personnes vulnérables si le pari sur l'IA se défait.

« Quand les bulles éclatent, elles ne descendent pas doucement ; elles se brisent », a ajouté Tortevski. « Les Australiens pourraient voir leurs soldes de retraite chuter brusquement, effaçant des années de gains en quelques mois. »

Un signal d'alarme pour les investisseurs

Alors que Michael Burry vend à découvert les titans technologiques américains, le véritable « big short » pourrait être la foi aveugle que les Australiens placent dans un système investissant leur avenir à l'étranger. Si la bulle de l'IA éclate, ce ne sera pas seulement une histoire sur les faux pas de Wall Street ; cela pourrait devenir une histoire sur les épargnants australiens laissés avec les pertes.

Filip Tortevski est l'analyste senior et commentateur financier chez Wealth Within. Il est également un conférencier recherché dans les ateliers et événements de trading, transmettant des idées et des stratégies aux traders en herbe. Avec plus de 15 ans d'expérience dans le trading d'actions et sept ans consacrés au trading à temps plein, l'expertise de Fil est inégalée. Son style de trading adaptable reflète son agilité dans le paysage de marché en constante évolution.

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