À La Recherche De Revenus Et De Gains Liés À La Volatilité : Le BNDS À Gestion Active Offre-T-Il Le Meilleur Des Deux Mondes ?

Par Meg Flippin, Benzinga

DÉTROIT, MICHIGAN - 18 septembre 2026 (NEWMEDIAWIRE) - La Réserve fédérale continuera-t-elle à augmenter les taux d'intérêt ou les maintiendra-t-elle stables ? C'est la grande question qui pèse sur l'esprit des investisseurs à l'approche de 2027. Après tout, l'inflation reste supérieure à l'objectif de la Fed, et le chômage est à un niveau sain de 4 % - des raisons généralement considérées comme principales pour que la Fed intervienne selon beaucoup.

Pourtant, les économistes et certains gouverneurs de la Fed sont divisés sur la question de savoir si une hausse des taux suffira à dompter la hausse des prix dans les magasins et à la pompe, pointant du doigt la guerre en Iran et les tarifs douaniers, plutôt que des problèmes sous-jacents.

Pendant ce temps, la Maison Blanche souhaiterait que le nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, au moins maintienne les taux stables, voire les baisse, même si les chances d'une baisse des taux étaient déjà minces lors de la réunion de la Fed les 15 et 16 septembre.

Toute cette incertitude ajoute à la volatilité des marchés et incite les investisseurs en quête de revenus à prêter une attention particulière. Historiquement, si la Fed augmente les taux, les placements en espèces comme les comptes d'épargne, les fonds monétaires et les nouvelles obligations rapportent plus de revenus, mais les obligations plus anciennes et les actions de croissance pourraient en pâtir. Si la Fed maintient les taux stables, le marché boursier pourrait se stabiliser, mais les gains en espèces cessent de croître. Dans un marché aussi imprévisible, un ETF géré activement peut s'ajuster à la volée pour aider à maintenir le flux de revenus sans prendre de risque supplémentaire.

L'ETF Infrastructure Capital Bond Income cherche à générer des revenus et une appréciation du capital

C'est ce que font quotidiennement les gestionnaires de portefeuille de l'Infrastructure Capital Bond Income ETF (NYSE : BNDS) pour tenter de maximiser les rendements pour ses investisseurs en quête de revenus. BNDS est un ETF géré activement dont l'objectif principal est de maximiser le revenu, avec un objectif secondaire d'extraire une appréciation du capital. Selon le fonds, le rendement élevé sous-jacent est généré en investissant au moins 80 % de son actif total dans des titres à revenu fixe. Principalement, l'équipe vise à atteindre cet objectif via des titres à revenu fixe — principalement des obligations d'entreprise. Le fonds est orienté vers des secteurs et des émetteurs qui présentent des flux de trésorerie solides et un pouvoir de fixation des prix.

Lorsqu'il décide quels titres à revenu fixe inclure dans le fonds, l'équipe de gestion utilise un mélange flexible d'analyses quantitatives et qualitatives pour évaluer les opportunités de valeur relative sur les marchés à revenu fixe. BNDS applique ensuite une couche d'analyse fondamentale aux émetteurs eux-mêmes, en examinant des éléments tels que la valeur d'entreprise, les ratios de capital et les indicateurs opérationnels pour déterminer la santé financière de l'entreprise et sa capacité à assurer le service de la dette.

Une approche gérée activement en période d'incertitude

Ce qui distingue BNDS de nombreux autres ETF axés sur le revenu, c'est qu'il est géré activement, ce qui lui permet de faire des choses comme employer de manière opportuniste une stratégie d'écriture d'options pour augmenter le revenu. Bien que les fonds d'obligations à haut rendement puissent être volatils, surtout lorsqu'il y a tant d'incertitude autour de la Fed, les gestionnaires du fonds estiment qu'en ajoutant des options à l'équation, la volatilité peut se traduire par des primes plus élevées pour les vendeurs d'options et donc une source de revenus supplémentaire. Les distributions avec BNDS sont mensuelles, ce qui augmente la commodité, et le fonds a un rendement SEC sur 30 jours de 8,01 % au 9 septembre 2026.*

Bien que les ETF gérés activement puissent sembler rares à l'ère de l'investissement autonome, ils peuvent gagner en importance lorsque la volatilité et l'incertitude des marchés sont élevées. Certes, les investisseurs individuels peuvent faire leurs propres recherches et construire un portefeuille, mais cela nécessite du temps, des connaissances et des compétences, que l'équipe d'Infrastructure Capital peut prendre en charge pour ses investisseurs.

BNDS est structuré pour rechercher et extraire des opportunités génératrices de revenus asymétriques. Et parce que le fournisseur de services financiers possède des décennies d'expérience, il sait ce qu'il faut rechercher - et quels pièges éviter.

L'expérience compte

À la tête de BNDS se trouve Jay D. Hatfield, fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille d'Infrastructure Capital Advisors. Avec près de trois décennies d'expérience dans la banque d'investissement, la gestion de fonds spéculatifs et la construction de portefeuilles, Hatfield s'est constamment concentré sur les titres générateurs de revenus et les entreprises liées à des actifs réels tels que les infrastructures énergétiques et l'immobilier. Avant de lancer Infrastructure Capital, il a cofondé NGL Energy Partners et géré des portefeuilles orientés vers le revenu chez SAC Capital (aujourd'hui Point72) et Zimmer Lucas Partners.

Cette expérience approfondie compte. Infrastructure Capital rapporte que la carrière de Hatfield a été définie par l'identification d'opportunités de crédit sous-évaluées et la structuration de stratégies pour extraire des flux de trésorerie fiables. Pour BNDS, cela se traduit par une approche disciplinée de la sélection d'obligations d'entreprise, combinée à des améliorations tactiques comme l'écriture d'options.

Les temps actuels peuvent sembler incertains, surtout en ce qui concerne ce que la Fed fera ensuite avec les taux d'intérêt. Certes, les investisseurs peuvent agir seuls, mais s'ils veulent maximiser leur stratégie de revenu avec l'aide d'options et le faire avec des professionnels chevronnés et expérimentés de manière abordable et efficace, alors BNDS mérite peut-être un coup d'œil. Pour en savoir plus sur l'Infrastructure Capital Bond Income ETF (BNDS), cliquez ici.

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*Infrastructure Capital Advisors prévoit de déclarer des distributions futures sur une base mensuelle. Les distributions sont prévues, mais non garanties, pour chaque mois. Pour plus d'informations sur la politique de distribution de chaque Fonds, son calendrier de distribution 2026 ou les informations fiscales, veuillez visiter le site Web de chaque Fonds pour plus d'informations.

Les données de performance citées représentent les performances passées. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Le rendement de l'investissement et la valeur du principal fluctueront, de sorte que les actions, lorsqu'elles sont rachetées, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. La performance actuelle peut être inférieure ou supérieure aux données de performance citées. Veuillez appeler le 800-617-0004 ou visiter (https://infracapfund.com/bnds) pour obtenir les données de performance actualisées à la fin du mois le plus récent.

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