Par Meg Flippin, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 28 mai 2026 (NEWMEDIAWIRE) - Le monde peut sembler en plein chaos avec la guerre en Iran, une volatilité à son comble et des prix du pétrole qui grimpent, mais en ce qui concerne la vision de la Réserve fédérale sur sa politique de taux d'intérêt, elle semble stable, du moins à court terme.

Cet état d'esprit stable a été le signal envoyé par le président de la Fed, Jerome Powell, lors de la dernière réunion de la banque centrale en janvier, même si la Fed était divisée. Dans des remarques préparées, Powell a déclaré que le comité est « bien positionné » pour évaluer les données entrantes, notant qu'il faut voir des preuves plus cohérentes que l'inflation évolue durablement vers leur objectif de 2 % avant de s'engager dans de nouvelles réductions.

Les attentes à Wall Street étaient que la Fed maintienne les taux stables dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 % jusqu'en avril, toute baisse intervenant au plus tôt lors de la réunion de juillet. Cela pourrait être repoussé à septembre ou même plus tard si l'inflation continue d'augmenter, si la guerre en Iran se poursuit et si les perturbations dans le détroit d'Ormuz ne cessent pas.

D'un autre côté, bien que la volatilité du marché boursier pousse de nombreux investisseurs à rechercher la relative stabilité des obligations, trouver le bon véhicule d'investissement dans l'environnement actuel des taux d'intérêt peut être un défi – mais il existe des options qui peuvent présenter des avantages.

Gérer activement l'attente avec l'Infrastructure Capital Bond Income ETF

La politique de la Fed ne devrait pas trop choquer le marché obligataire, même si elle complique la voie de l'appréciation du prix des obligations ; cependant, pour les investisseurs en quête de revenus, il existe des opportunités à trouver via des ETF obligataires gérés activement. En effet, ils peuvent continuellement réinvestir le produit des obligations arrivant à échéance avec des intérêts plus bas dans des titres qui paient des taux plus élevés. En conséquence, les investisseurs pourraient potentiellement obtenir des paiements de dividendes mensuels plus élevés, ce que recherchent les investisseurs en quête de revenus.

C'est la philosophie derrière l'Infrastructure Capital Bond Income ETF (NYSE: BNDS), qui cherche à maximiser le revenu courant, avec un objectif secondaire de saisir des opportunités stratégiques d'appréciation du capital. L'ETF BNDS vise à y parvenir en investissant au moins 80 % de son actif total dans une gamme diversifiée de titres à revenu fixe, principalement des obligations d'entreprises, bien qu'il inclue également certaines obligations municipales et de la dette publique. Les obligations ont des échéances variables, de sorte que l'ETF peut réinvestir les produits et générer des revenus pour ses investisseurs, distribués mensuellement – un attrait clé pour les investisseurs en quête de revenus. De plus, la structure de BNDS permet à l'équipe de gestion d'utiliser de manière opportuniste une stratégie de vente d'options pour améliorer les revenus.

Puisque l'ETF BNDS est géré activement, il n'est pas coincé à suivre des indices de référence spécifiques ; au lieu de cela, il utilise une combinaison de facteurs quantitatifs et qualitatifs lors de la sélection des investissements pour l'ETF, en mettant l'accent sur les titres à revenu fixe qui se négocient à un rabais et/ou offrent une opportunité de rendement total. La valeur d'entreprise, le ratio de capital, les mesures opérationnelles et autres données financières clés sont également intégrés au processus de sélection, dans le but d'acheter des obligations en solde avec un fort potentiel d'augmentation.

Devenir exigeant pour gagner

Lors de la sélection des obligations, les gestionnaires de fonds – le fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille d'Infrastructure Capital Jay D. Hatfield et le gestionnaire de portefeuille Andrew Meleney, qui cumulent plus de trente ans d'expérience sur les marchés des valeurs mobilières et d'investissement – recherchent des entreprises qui ont une position concurrentielle solide, réalisent un rendement élevé du capital, ont des bénéfices stables et fiables et montrent une capacité à générer des liquidités excédentaires par rapport aux besoins de croissance. Certaines des obligations détenues dans l'ETF qu'Infrastructure Capital dit cocher ces cases sont émises par des sociétés telles que Genesis Energy LP, 3,43 %, The Chemours Company, 3,93 %, Plains All American Pipeline LP, 3,61 % et Sunoco LP, 3,44 %. *Les participations du portefeuille changeront en raison de la gestion continue des fonds. Les références à des titres ou secteurs spécifiques ne doivent pas être interprétées comme une recommandation d'acheter ou de vendre un titre quelconque. Veuillez visiter https://www.infracapfund.com/BNDS pour les dix principales participations du fonds.

Dans le climat actuel, où la Fed pourrait ne pas réduire les taux d'intérêt avant un certain temps et où l'incertitude géopolitique est accrue, le fait que l'ETF BNDS soit géré activement peut être une caractéristique extrêmement attrayante. En effet, les gestionnaires de fonds peuvent être proactifs et ajuster les durées des obligations du portefeuille, la qualité du crédit et l'exposition sectorielle pour naviguer dans les changements de l'économie ou de la politique de la Fed. Si la Fed surprenait les marchés en réduisant les taux lors d'une prochaine réunion, les gestionnaires de fonds pourraient réagir. Si l'inflation redescendait soudainement, cela n'échapperait pas à Hatfield ou Meleney. Parce qu'ils surveillent et évaluent constamment les marchés, ils peuvent se tourner vers des obligations à plus haut rendement lorsqu'elles se présentent et se couvrir contre la volatilité. Cela signifie que le fonds réinvestit continuellement le produit des obligations arrivant à échéance dans de nouveaux titres qui paient des taux de marché plus élevés, se positionnant essentiellement pour capter les avantages de l'environnement de taux actuel et utilisant les paiements de dividendes comme un coussin contre la volatilité à court terme. Qu'en pensez-vous comme stabilité ?

Pour en savoir plus sur la façon de générer des revenus à partir d'obligations lorsque la Fed est en attente, visitez la page du fonds BNDS d'Infrastructure Capital.

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Informations importantes

Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d'investissement, les risques, les frais et les dépenses avant d'investir. Pour un prospectus contenant ces informations et d'autres sur l'ETF, veuillez cliquer ici https://www.infracapfund.com/BNDS. Veuillez lire attentivement le prospectus avant d'investir.

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BNDS est distribué par Quasar Distributors, LLC.

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