Par JE Insights, Benzinga

DETROIT, MICHIGAN - 26 juin 2025 (NEWMEDIAWIRE) - Dans un environnement économique et géopolitique complexe, les investisseurs ont été incités à considérer les actifs refuges traditionnels. Généralement, cette catégorie comprend des matières premières comme l'or ou des instruments de dette soutenus par le gouvernement tels que les obligations du Trésor américain. Cependant, la nature unique de ces eaux troubles met en lumière le Fonds négocié en bourse Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (NYSE Arca: PFFA).

Géré par le fournisseur de services financiers Infrastructure Capital Advisors - mieux connu sous le nom d'Infrastructure Capital - PFFA est un fonds négocié en bourse géré activement qui investit principalement dans des titres privilégiés d'entreprises américaines. Principalement, le Fonds vise à offrir un revenu mensuel robuste avec un potentiel de plus-value, à travers les activités principales suivantes:

• Investir dans des actions privilégiées à haut rendement, bien étudiées, qui se situent entre les instruments de dette et les actions ordinaires dans la structure de capital.

• Appliquer un effet de levier (généralement autour de 20% à 30%) pour améliorer le bêta du portefeuille et le revenu courant.

• La sélection et la pondération des titres sont basées sur une variété de facteurs quantitatifs, qualitatifs et d'évaluation relative

Bien que PFFA ait longtemps été pertinent pour fournir essentiellement une rampe d'accès aux investisseurs de détail intéressés par les titres privilégiés, son utilité a sans doute accéléré lors des dernières séances. Premièrement, la Réserve fédérale a récemment maintenu les taux d'intérêt stables à 4,25% à 4,50% pour une quatrième réunion consécutive, conformément aux attentes du marché. Bien que pas directement bénéfique pour PFFA en raison de la relation souvent inversée entre les valorisations des actions privilégiées et les taux d'intérêt, la Fed a agi de manière prévisible.

Plus important encore, la banque centrale voit un environnement de croissance réduite, avec des décideurs projetant un PIB réel de 1,4% cette année contre leur prévision précédente de 1,7%. De plus, la croissance en 2026 a été révisée à la baisse de 1,8% à 1,6%. Ainsi, le manque de potentiel de gains en capital dans de nombreux secteurs de l'économie pourrait potentiellement attirer les investisseurs vers des actifs générateurs de revenus tels que PFFA.

Une autre influence indirecte qui pourrait susciter l'intérêt pour le Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF est l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Avec Israël lançant une série de frappes aériennes contre l'Iran, le potentiel de perturbation mondiale a augmenté. Principalement, la fuite vers la sécurité englobe les suspects habituels, comme l'or. Cependant, un portefeuille d'actions privilégiées génératrices de revenus - surtout une sélectionnée par une gestion active experte - pourrait être pertinent à ce stade.

Pourquoi le PFFA ETF offre un avantage 'actif' pendant ces difficultés

Menant la charge au nom des parties prenantes de PFFA est Jay D. Hatfield, fondateur, PDG et gestionnaire de portefeuille d'Infrastructure Capital. Avec près de trois décennies d'expérience dans les industries des valeurs mobilières et des investissements, Hatfield gère plusieurs autres fonds sous l'égide d'Infrastructure Capital, ainsi qu'une série de fonds privés. Grâce à sa vaste expérience - couvrant divers secteurs tels que l'immobilier et l'infrastructure énergétique - Hatfield a un historique de navigation dans les complexités des cycles de marché contemporains.

Plus que des mots pour occuper de l'espace sur un CV, l'expertise du PDG d'Infrastructure Capital représente un attribut central du PFFA ETF. Ce Fonds se distingue de nombreux autres actifs générateurs de revenus par son processus de gestion active. Par exemple, les ETF passifs tentent simplement de reproduire la performance des indices de référence. En net contraste, PFFA est composé de titres privilégiés soigneusement sélectionnés qui cherchent à offrir un équilibre rare entre haut rendement, haute stabilité et potentiel de plus-value.

Ce qui distingue vraiment PFFA, cependant, c'est l'utilisation dynamique de l'effet de levier et des stratégies actives. Premièrement, le Fonds de revenu applique un effet de levier modeste pour améliorer le bêta du portefeuille, ce qui signifie couramment que les gestionnaires de fonds empruntent de l'argent à un taux d'intérêt plus bas pour acheter plus d'actions privilégiées. Cette activité peut également fournir au Fonds une capacité substantielle à participer à des opportunités d'actions privilégiées nouvellement émises ou à acheter des titres lors de dislocations du marché - toutes des activités que les fonds passifs ou les investisseurs individuels peuvent ne pas avoir la capacité ou la possibilité de faire.

Les stratégies actives et les activités de trading de PFFA lui permettent d'incliner rapidement le portefeuille pour se positionner. Par exemple, si la Fed pivote pour augmenter les taux, ils peuvent rapidement augmenter l'exposition aux titres à taux variable, fixe à variable ou autres titres à rendement plus élevé, et récolter des gains dans les titres moins désirables dans un effort pour positionner PFFA pour des opportunités de revenu et de rendement total. Les fonds privilégiés gérés passivement suivent un indice et se rééquilibrent rarement (comme trimestriellement ou semestriellement), donc il peut prendre plusieurs mois pour que ces fonds se rééquilibrent et se déplacent en fonction des environnements de marché changeants; tandis que PFFA peut agir rapidement.

Par la suite, la différence entre ce qui est gagné du rendement des actions privilégiées et ce qui est payé (en termes de coût d'emprunt) peut fournir un revenu supplémentaire pour la partie prenante et peut augmenter le rendement total.

Comment PFFA facilite l'entrée dans un monde raffiné

Grâce à la crise du COVID-19, la participation au marché des actions a grimpé en flèche, même vers le marché de gré à gré, où les investisseurs peuvent trouver des actions penny spéculatives non cotées sur les grandes bourses. Pourtant, le dénominateur commun est que les investisseurs de détail préfèrent largement les titres ordinaires. Pour la plupart, les actions privilégiées représentent le domaine des institutions et des fonds.

Un point douloureux qui plane sur les titres privilégiés est leur complexité relative par rapport aux titres ordinaires. De nos jours, avec plusieurs applications et plateformes, il est facile de s'impliquer avec les actions ordinaires; c'est une autre affaire avec la variété privilégiée. Aussi, cette dernière catégorie d'investissement ne bouge pas en fonction des indicateurs financiers clés tels que les bénéfices. Au lieu de cela, ils ont tendance à bouger dans une fourchette plus étroite basée sur le risque de taux d'intérêt ou le risque de crédit de l'entreprise sous-jacente.

Naturellement, alors, les facteurs administratifs et fondamentaux qui motivent les titres privilégiés sont étrangers à beaucoup (sinon à la plupart) des investisseurs de détail. Mais c'est aussi une autre proposition de valeur que PFFA apporte à la table. Grâce à son offre publique, le fonds de revenu permet aux investisseurs ordinaires de vivre les attributs des titres privilégiés sur lesquels les institutions comptent depuis des décennies.

Une alternative privilégiée pour naviguer dans l'incertitude du marché

En raison d'un environnement de plus en plus complexe, les investisseurs ont déplacé leurs fonds vers des actifs refuges traditionnels. Cependant, les décideurs ont également reconnu que, bien que certains segments de l'économie se soient stabilisés, la croissance pourrait être difficile à obtenir. Par la suite, le potentiel de génération de revenu mensuel du Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF fournit une alternative pour les participants ordinaires du marché.

Se situant entre les obligations et les titres ordinaires, les actions privilégiées qui composent le PFFA ETF offrent un équilibre intriguant, intégrant le revenu avec un potentiel de gains en capital. De plus, PFFA est géré activement par le PDG d'Infrastructure Capital, Jay Hatfield, un expert du marché avec des décennies d'expérience dans la navigation dans des environnements complexes. Armé d'une stratégie globale éclectique, le Fonds offre un mécanisme pratique pour participer à une arène raffinée.

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