• Acquisition d'un portefeuille de haute qualité axé sur les investissements dans les soins de santé et les sciences de la vie
• Accélère la stratégie de diversification et d'optimisation du portefeuille tout en ajoutant une échelle significative
• Améliore le profil financier et devrait être bénéfique pour le revenu net d'investissement (« NII »)

Runway Growth Finance Corp., un fournisseur leader de solutions de capital flexibles pour les entreprises en phase avancée et de croissance cherchant une alternative à la levée de capitaux propres, a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord de fusion définitif pour acquérir SWK Holdings Corp., une société de financement spécialisée axée sur les sciences de la vie qui fournit un financement minimalement dilutif aux petites et moyennes entreprises de soins de santé en phase commerciale.

Le fondateur et PDG de Runway Growth, David Spreng, a déclaré : « Cette transaction fait progresser de manière significative notre stratégie de diversification et d'optimisation de notre portefeuille en ajoutant les investissements de haute qualité de SWK dans les secteurs clés des soins de santé et des sciences de la vie. Dans le même temps, nous renforçons notre capacité de génération de revenus, compensant plus que largement les remboursements de prêts anticipés que nous avions précédemment signalés, et nous prévoyons de réaliser une augmentation du NII à un taux moyen à un chiffre. Cette transaction renforce la solidité du portefeuille de Runway Growth alors que nous travaillons à générer de la valeur à long terme pour nos actionnaires grâce à une croissance disciplinée et à des investissements en dette de venture avec un accent sur l'excellente qualité de crédit dans les secteurs que nous connaissons le mieux. À l'avenir, et avec le plein soutien de BC Partners Advisors L.P., nous poursuivons la croissance grâce à des stratégies organiques et inorganiques en tant que véhicule à capital permanent soutenu par la plateforme de crédit de 10 milliards de dollars de BC Partners. Nous faisons tout cela tout en élargissant notre base d'actionnaires, en améliorant nos indicateurs de portefeuille déjà robustes et en portant notre actif total à 1,3 milliard de dollars pro forma avec la transaction de fusion SWK. »

Points clés de la transaction

• Élargit la position et les capacités d'investissement dans le secteur des soins de santé et des sciences de la vie – L'accent de SWK sur les soins de santé et les sciences de la vie élargira l'exposition de Runway Growth dans ce marché vaste et en croissance, ainsi que les équipes d'investissement et d'acquisition de deals de Runway Growth Capital avec l'ajout de membres des équipes de soins de santé et de sciences de la vie de SWK. Grâce à cette acquisition, la composition du portefeuille de la Société changera, augmentant les investissements dans les soins de santé à environ 31 % du portefeuille contre 14 % au 30 juin 2025.
• Favorise l'échelle et la diversification du portefeuille grâce à un portefeuille complémentaire de haute qualité – La transaction élargira le bilan de Runway Growth à 1,3 milliard de dollars d'actifs totaux pro forma pour l'acquisition de SWK, tout en améliorant les indicateurs de portefeuille déjà solides de la Société grâce à des investissements de haute qualité dans des secteurs attractifs et une réduction significative de la taille moyenne des prêts.1
• Positionne Runway Growth pour exécuter des stratégies de croissance organique et inorganique – Cette acquisition offre à Runway Growth un modèle reproductible, non dilutif pour les actionnaires, pour les futurs deals dans l'écosystème d'investissement en venture et croissance. La Société est renforcée par le soutien de la plateforme de crédit de BC Partners, qui continue de permettre et de collaborer sur les stratégies organiques et inorganiques avec l'équipe de Runway Growth.
• Améliore le profil financier de Runway Growth et élargit la base d'actionnaires – L'acquisition devrait générer une augmentation du NII à un taux moyen à un chiffre au cours du premier trimestre complet suivant la clôture de la transaction, ainsi que des améliorations de la couverture des dividendes et du ROE, et élargir le ratio de levier pro forma de Runway Growth. Les améliorations du profil financier de Runway Growth augmenteront la capacité de levier nominale de la Société et soutiendront les rendements ajustés au risque continus. De plus, Runway Growth élargit sa base d'actionnaires et la liquidité de négociation des actions ordinaires grâce aux conditions de fusion, qui incluent 75,5 millions de dollars en actions de Runway Growth à émettre aux actionnaires de SWK.

Détails supplémentaires sur la transaction

La transaction sera une fusion de valeur nette d'inventaire (« NAV ») contre NAV et aura un prix d'achat estimé d'environ 220 millions de dollars, basé sur les états financiers de SWK au 30 juin 2025 et incluant les frais de transaction estimés de SWK. Cela comprend une composante actions fixe attendue totalisant 75,5 millions de dollars en actions de Runway Growth valorisées à la NAV par action à la clôture et environ 145 millions de dollars en espèces. Le paiement en espèces sera basé sur la NAV finale de SWK, qui sera fixée 48 heures avant la clôture et reflétera les bénéfices non répartis accumulés de SWK entre le 30 juin 2025 et la clôture. De plus, Runway Growth Capital LLC, en sa qualité de conseiller en investissement externe de Runway Growth, contribuera 9 millions de dollars en espèces pour distribution à titre de contrepartie aux actionnaires de SWK, séparément et en plus de la contrepartie décrite dans la première phrase de ce paragraphe.

Le portefeuille de SWK comprend 22 entreprises, avec une juste valeur approximative de 242 millions de dollars sur la base des estimations de Runway Growth réalisées au 15 août 2025.

Le conseil d'administration de SWK, composé de trois membres indépendants, a approuvé à l'unanimité la transaction. Carlson Capital L.P. a signé un accord de vote soutenant la transaction. La transaction devrait être clôturée fin 2025 ou au premier trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires de SWK et des autorités réglementaires, ainsi que d'autres conditions de clôture habituelles.

Conseillers

Simpson Thacher & Bartlett LLP sert de conseiller juridique à Runway Growth dans le cadre de la transaction.

Keefe, Bruyette & Woods, une société Stifel, sert de conseiller financier principal à SWK dans le cadre de la transaction. Goodwin Procter sert de conseiller juridique de SWK.

Conférence téléphonique

Runway Growth tiendra une conférence téléphonique pour discuter de la transaction à 8 h 00 PT (11 h 00 HE) le vendredi 10 octobre 2025. Pour participer à la conférence téléphonique ou au webcast, les participants doivent s'inscrire en ligne sur le site web des relations avec les investisseurs de Runway. L'appel peut également être accessible via les liens suivants :

• Conférence téléphonique
• Webcast

Une rediffusion du webcast sera disponible deux heures après l'appel et archivée sur la même page web pendant 90 jours.

À propos de Runway Growth Finance Corp.

Runway Growth est une société de financement spécialisée qui se concentre sur la fourniture de solutions de capital flexibles aux entreprises en phase avancée et de croissance cherchant une alternative à la levée de capitaux propres. Runway Growth est un fonds d'investissement à capital fixe qui a choisi d'être réglementé comme une société de développement commercial en vertu de l'Investment Company Act de 1940. Runway Growth est géré de manière externe par Runway Growth Capital LLC, une filiale de BC Partners Advisors L.P. et dirigé par le vétéran de l'industrie David Spreng. Pour plus d'informations, veuillez visiter www.runwaygrowth.com.

À propos de SWK Holdings Corporation

SWK Holdings Corporation est une société de financement spécialisée axée sur les sciences de la vie, s'associant avec des petites et moyennes entreprises de soins de santé en phase commerciale. SWK fournit un financement non dilutif pour alimenter le développement et la commercialisation de technologies et produits médicaux qui sauvent et améliorent des vies. Les structures de financement uniques de SWK fournissent des solutions de financement flexibles à un coût du capital attractif pour créer de la valeur à long terme pour toutes les parties prenantes de SWK. Les solutions de SWK incluent la dette structurée, la monétisation de redevances traditionnelles, les transactions de redevances synthétiques et les achats d'actifs, généralement de 5,0 millions à 25,0 millions de dollars. Pour plus d'informations, veuillez visiter www.swkhold.com.

L'article Runway Growth Finance To Acquire SWK Holdings est apparu en premier sur citybiz.

Avertissement : Cette traduction a été générée automatiquement par NewsRamp™ pour citybiz (collectivement désignés sous le nom de "LES ENTREPRISES") en utilisant des plateformes d'intelligence artificielle génératives accessibles au public. LES ENTREPRISES ne garantissent pas l'exactitude ni l'intégralité de cette traduction et ne seront pas responsables des erreurs, omissions ou inexactitudes. Vous vous fiez à cette traduction à vos propres risques. LES ENTREPRISES ne sont pas responsables des dommages ou pertes résultant de cette confiance. La version officielle et faisant autorité de ce communiqué de presse est la version anglaise.