• Adquisición de una cartera de alta calidad centrada en inversiones en atención médica y ciencias de la vida
• Acelera la estrategia para diversificar y optimizar la cartera mientras agrega escala significativa
• Mejora el perfil financiero y se espera que sea accretivo para el ingreso neto por inversiones (“NII”)

Runway Growth Finance Corp., un proveedor líder de soluciones de capital flexibles para empresas en etapas tardías y de crecimiento que buscan una alternativa a la emisión de capital, anunció hoy que ha firmado un acuerdo de fusión definitivo para adquirir SWK Holdings Corp., una empresa de finanzas especializadas centrada en ciencias de la vida que proporciona financiación mínimamente dilutiva a empresas de atención médica de pequeña y mediana dimensión en etapa comercial.

El Fundador y CEO de Runway Growth, David Spreng, declaró: "Esta transacción avanza significativamente nuestra estrategia para diversificar y optimizar nuestra cartera al agregar las inversiones de alta calidad de SWK en los sectores clave de atención médica y ciencias de la vida. Al mismo tiempo, estamos mejorando nuestro poder de generación de ganancias, compensando con creces los reembolsos anticipados de préstamos que señalamos previamente, y esperamos entregar una acreción de NII de dígitos medios. Esta transacción refuerza la solidez de la cartera de Runway Growth mientras trabajamos para generar valor a largo plazo para nuestros accionistas a través de un crecimiento disciplinado y la inversión en deuda de riesgo con un enfoque en una excelente calidad crediticia en los sectores que mejor conocemos. De cara al futuro, y con el pleno apoyo de BC Partners Advisors L.P., estamos persiguiendo el crecimiento a través de estrategias tanto orgánicas como inorgánicas como un vehículo de capital permanente respaldado por la plataforma de crédito de BC Partners de $10 mil millones. Estamos haciendo todo esto mientras ampliamos nuestra base de accionistas, mejoramos nuestras métricas de cartera existentes y robustas, y aumentamos nuestros activos totales a $1.300 millones de forma pro forma con la transacción de fusión de SWK."

Aspectos Destacados Clave de la Transacción

• Amplía la Posición y Capacidades de Inversión en el Sector de Atención Médica y Ciencias de la Vida – El enfoque de SWK en atención médica y ciencias de la vida ampliará la exposición de Runway Growth en este mercado grande y en crecimiento y los equipos de inversión y obtención de acuerdos de Runway Growth Capital con la incorporación de miembros de los equipos de atención médica y ciencias de la vida de SWK. A través de esta adquisición, la composición de la cartera de la Compañía cambiará, aumentando las inversiones en atención médica a aproximadamente el 31% de la cartera desde el 14% al 30 de junio de 2025.
• Impulsa la Escala y Diversificación de la Cartera a Través de una Cartera Complementaria de Alta Calidad – La transacción expandirá el balance de Runway Growth a $1.300 millones en activos totales pro forma para la adquisición de SWK, mientras mejora las métricas de cartera ya sólidas de la Compañía a través de inversiones de alta calidad en verticales atractivas y una reducción significativa en el tamaño promedio de los préstamos.1
• Posiciona a Runway Growth para Ejecutar Estrategias de Crecimiento Orgánico e Inorgánico – Esta adquisición ofrece a Runway Growth un plan repetible, que no es dilutivo para los accionistas, para futuros acuerdos en el ecosistema de inversión de riesgo y crecimiento. La Compañía está reforzada por el apoyo de la plataforma de crédito de BC Partners, que continúa habilitando y colaborando en estrategias tanto orgánicas como inorgánicas con el equipo de Runway Growth.
• Mejora el Perfil Financiero de Runway Growth y Amplía la Base de Accionistas – Se espera que la adquisición genere una acreción de NII de dígitos medios en tasa de ejecución durante el primer trimestre completo posterior al cierre de la transacción, así como impulse mejoras en la cobertura de dividendos y el ROE, y expanda el ratio de apalancamiento pro forma de Runway Growth. Las mejoras en el perfil financiero de Runway Growth aumentarán la capacidad de apalancamiento nominal de la Compañía y respaldarán los rendimientos ajustados al riesgo continuos. Adicionalmente, Runway Growth está ampliando su base de accionistas y la liquidez de negociación de las acciones comunes a través de los términos de la fusión, que incluyen $75,5 millones en acciones de Runway Growth a ser emitidas a los accionistas de SWK.

Detalles Adicionales de la Transacción

La transacción será una fusión de valor neto de activos (“NAV”)-por-NAV y tendrá un precio de compra estimado de aproximadamente $220 millones, basado en los estados financieros reportados de SWK al 30 de junio de 2025 e incluyendo los gastos de transacción estimados de SWK. Esto incluye un componente de acciones fijo esperado total de $75,5 millones en acciones de Runway Growth valoradas al NAV por acción al cierre y aproximadamente $145 millones en efectivo. El pago en efectivo se basará en el NAV final de SWK, que se determinará 48 horas antes del cierre y reflejará las ganancias retenidas acumuladas de SWK entre el 30 de junio de 2025 y el cierre. Adicionalmente, Runway Growth Capital LLC, en su capacidad como asesor de inversiones externo de Runway Growth, contribuirá $9 millones en efectivo para distribución como contraprestación a los accionistas de SWK por separado y además de la contraprestación descrita en la primera oración de este párrafo.

La cartera de SWK incluye 22 empresas, con un valor razonable aproximado de $242 millones basado en las estimaciones de Runway Growth realizadas al 15 de agosto de 2025.

La Junta Directiva de SWK, que consta de tres miembros independientes, ha aprobado por unanimidad la transacción. Carlson Capital L.P. ha firmado un Acuerdo de Voto apoyando la transacción. Se espera que la transacción se cierre a finales de 2025 o en el primer trimestre de 2026, pendiente de las aprobaciones de los accionistas de SWK y regulatorias, y otras condiciones de cierre habituales.

Asesores

Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor legal de Runway Growth en relación con la transacción.

Keefe, Bruyette & Woods, A Stifel Company, actúa como asesor financiero principal de SWK en relación con la transacción. Goodwin Procter sirve como asesor legal de SWK.

Conferencia Telefónica

Runway Growth realizará una conferencia telefónica para discutir la transacción a las 8:00 a.m. PT (11:00 a.m. ET) el viernes 10 de octubre de 2025. Para participar en la conferencia telefónica o webcast, los participantes deben registrarse en línea en el sitio web de Relaciones con Inversores de Runway. La llamada también se puede acceder a través de los siguientes enlaces:

• Conferencia Telefónica
• Webcast

Una repetición del webcast estará disponible dos horas después de la llamada y archivada en la misma página web durante 90 días.

Acerca de Runway Growth Finance Corp.

Runway Growth es una empresa de finanzas especializadas centrada en proporcionar soluciones de capital flexibles a empresas en etapas tardías y de crecimiento que buscan una alternativa a la emisión de capital. Runway Growth es un fondo de inversión cerrado que ha optado por ser regulado como una compañía de desarrollo de negocios bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Runway Growth es administrada externamente por Runway Growth Capital LLC, una afiliada de BC Partners Advisors L.P. y liderada por el veterano de la industria David Spreng. Para más información, visite www.runwaygrowth.com.

Acerca de SWK Holdings Corporation

SWK Holdings Corporation es una empresa de finanzas especializadas centrada en ciencias de la vida que se asocia con empresas de atención médica de pequeña y mediana dimensión en etapa comercial. SWK proporciona financiación no dilutiva para impulsar el desarrollo y comercialización de tecnologías y productos médicos que salvan vidas y mejoran la vida. Las estructuras de financiación únicas de SWK proporcionan soluciones de financiación flexibles a un costo de capital atractivo para crear valor a largo plazo para todas las partes interesadas de SWK. Las soluciones de SWK incluyen deuda estructurada, monetización de regalías tradicionales, transacciones de regalías sintéticas y compras de activos que generalmente oscilan entre $5,0 millones y $25,0 millones. Para más información, visite www.swkhold.com.

La publicación Runway Growth Finance To Acquire SWK Holdings apareció primero en citybiz.

Descargo de responsabilidad: Esta traducción ha sido generada automáticamente por NewsRamp™ para citybiz (colectivamente referidos como "LAS EMPRESAS") utilizando plataformas de inteligencia artificial generativas de acceso público. LAS EMPRESAS no garantizan la exactitud ni la integridad de esta traducción y no serán responsables por ningún error, omisión o inexactitud. La confianza en esta traducción es bajo su propio riesgo. LAS EMPRESAS no son responsables por ningún daño o pérdida resultante de tal confianza. La versión oficial y autoritativa de este comunicado de prensa es la versión en inglés.