Brian Bejile est le directeur général d'Octaura, où il apporte deux décennies d'expérience en tant que trader senior et en leadership. Avant de fonder Octaura, Brian était récemment chez Citi en tant que directeur général et responsable mondial de la gestion des émetteurs de CLO, une offre combinée couvrant le trading de prêts syndiqués, le financement et la titrisation. Avant cela, il dirigeait les bureaux de trading de portefeuille de prêts et de CLO mondiaux. Il a été officiellement reconnu pour avoir le bureau de trading de CLO numéro un en volume pendant plusieurs années consécutives.

Animé par sa passion pour simplifier et faire évoluer les marchés, Brian a cherché le soutien de Citi pour concrétiser son idée d'une plateforme indépendante d'exécution, de données et d'analyses pour les marchés de taux fixe. L'esprit collaboratif de Brian l'a conduit à s'associer à plusieurs participants expérimentés de l'industrie et à des investisseurs stratégiques pour relever ce qu'il considérait comme les plus grands défis dans les prêts syndiqués et le crédit structuré.

Au cours de sa carrière, Brian a observé que la diversité sous toutes ses formes a été un ingrédient clé de toutes ses innovations réussies. Il est un champion du développement, de l'attraction et de la rétention des Noirs et d'autres groupes sous-représentés dans l'industrie des services financiers, ayant dirigé plusieurs initiatives clés en matière de diversité chez Citi. Brian est actuellement trésorier du conseil d'administration de la Fondation Education Matters Africa, une organisation à but non lucratif offrant un accès à l'éducation à des jeunes africains talentueux et défavorisés. Brian est diplômé du Haverford College où il a obtenu une double licence en informatique et en économie. Il vit à New York avec sa femme et leurs trois enfants.

Parlez-nous de votre parcours et des expériences qui ont façonné votre carrière.

Ma carrière a commencé sur le bureau de trading de Citi, où j'ai vécu de première main le processus manuel et inefficace pour trader les obligations garanties par des prêts (CLO) et les prêts syndiqués à l'époque. Cette expérience, couplée au travail de mon équipe pour construire des fonctionnalités de trading sur CitiVelocity, qui automatise la collecte des offres des clients sur les BWIC de CLO, a démontré comment la technologie pouvait transformer fondamentalement ces marchés.

Mon travail chez Citi m'a appris à la fois un respect pour les flux de travail hérités et la conviction que la modernisation pouvait débloquer de nouveaux niveaux de transparence, de liquidité et d'efficacité pour un marché qui en avait désespérément besoin. Ces deux perspectives, celle du praticien et celle de l'innovateur, continuent de guider l'approche d'Octaura alors que nous travaillons à améliorer – plutôt qu'à remplacer – les flux de travail hérités que les participants connaissent déjà et à libérer le potentiel de ce marché de plus de mille milliards de dollars.

Comment votre temps en tant que trader a-t-il influencé l'idée d'Octaura ?

Mon temps en tant que trader a façonné l'ADN d'Octaura. J'ai vu combien de temps est gaspillé dans des tâches répétitives et manuelles – feuilles de calcul, longs appels téléphoniques et innombrables e-mails pour obtenir des informations sur les offres. J'ai commencé à travailler sur des alternatives d'automatisation pour rationaliser ces processus et libérer du temps afin de me concentrer sur des stratégies à plus forte valeur ajoutée (tout en passant un peu moins de temps au bureau…).

Je savais que le problème n'était pas seulement le nôtre, alors j'ai contacté d'autres investisseurs fondateurs – Bank of America, Credit Suisse, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Wells Fargo et Moody's Analytics – qui partageaient la même conviction et ont dit : « si vous créez une plateforme multi-dealers, nous viendrons ». Ce consortium est devenu « Project Octopus », qui s'est transformé en Octaura. Nous avons officiellement lancé Octaura en 2022 pour transformer le marché et offrir la liquidité, la transparence et l'efficacité que j'aurais souhaité avoir en tant que trader.

Quels sont les produits et capacités fondamentaux d'Octaura, et qu'est-ce qui la rend unique ?

Octaura est la première plateforme de trading électronique conçue à la fois pour les prêts syndiqués et les CLO, deux marchés interconnectés mais qui ont historiquement manqué d'automatisation et de transparence. Octaura a lancé sa première plateforme offrant des protocoles de trading, des données en temps réel et des analyses pour les prêts syndiqués en 2023. Notre nouvelle plateforme CLO s'appuie sur cette base en introduisant une exécution en temps réel, une transparence totale des offres et des analyses qui offrent une meilleure visibilité sur le marché des CLO.

De plus, le soutien des fournisseurs de données de confiance d'Octaura renforce les moteurs de données de la plateforme, ce qui crée à son tour de meilleurs outils de tarification et de liquidité. Avec 27 dealers et 160 entreprises du côté acheteur déjà intégrés, Octaura aide à débloquer l'accès à plus de liquidité et à une croissance significative du marché à mesure que l'adoption s'étend.

Vous avez récemment annoncé une impressionnante levée de fonds de plusieurs millions de dollars. Quoi d'autre à l'horizon ?

L'objectif d'Octaura est d'améliorer l'efficacité aujourd'hui, tout en continuant à jeter les bases d'une transformation significative et d'une croissance à long terme du marché. Nos protocoles éprouvés, nos offres de données et nos plateformes constituent le fondement d'un écosystème de trading transparent qui aborde les problèmes d'efficacité et de transparence inhérents aux classes d'actifs du marché plus large des prêts. À l'avenir, nous espérons continuer à améliorer l'efficacité pour d'autres classes d'actifs opaques qui ont été laissées pour compte dans l'écosystème technologique.

De quels jalons ou réalisations récentes êtes-vous le plus fier ?

Je suis le plus fier de l'élan d'adoption que nous avons créé. En peu de temps, Octaura a atteint près de 6 % de part de marché de tous les prêts à effet de levier négociés sur le marché secondaire.

Nous avons récemment lancé la plateforme CLO avec 50 entreprises du côté acheteur et une douzaine de dealers, les retours de la phase bêta étant particulièrement valorisants. Les clients sont enthousiasmés par la réduction des temps d'exécution des BWIC, passant de 90 minutes à moins de 30 dans certains cas, et par les fonctionnalités d'offre en temps réel qui transforment le processus historiquement maladroit. Voici quelques retours supplémentaires que nous recevons déjà :

Tom Majewski, fondateur et associé directeur chez Eagle Point Credit Management, déclare que c'est « incroyable de voir le marché secondaire des CLO sortir de l'âge de pierre ». 1

Jake Caldwell, responsable du trading de CLO aux États-Unis chez Goldman Sachs, a noté que la plateforme « améliore déjà considérablement l'efficacité du marché et rationalise les opérations ». 1

Et David Trepanier, directeur général, responsable mondial des produits de crédit structurés de Bank of America, a déclaré que « le lancement du trading électronique des CLO sur Octaura est un moment charnière pour le marché » et que la plateforme « aborde de nombreuses inefficacités du marché des CLO qui ont affecté les acteurs des côtés acheteur et vendeur pendant des années ».1

L'industrie financière a traditionnellement été lente à adopter le changement, et Octaura est la première entreprise à moderniser réellement les marchés des prêts syndiqués et des CLO. Comment avez-vous travaillé pour changer les perceptions dans l'industrie et stimuler l'adoption numérique ?

Nous savions que l'adoption ne pouvait pas être forcée et avons réalisé que le meilleur point de départ était des flux de travail conçus par les utilisateurs eux-mêmes. Nous avons développé Octaura pour améliorer, et non remplacer, les flux de travail hérités car il y a un vrai pouvoir dans l'initiation menée par le client. Après avoir passé des années sur le bureau de trading, nous nous sommes concentrés sur les mêmes défis dont nous nous plaignions jour après jour. Cette approche a favorisé la confiance avec notre base de clients et a assuré que nous priorisions la résolution des véritables points douloureux qu'ils rencontrent quotidiennement. En numérisant des processus familiers comme les listes de BWIC, mais en ajoutant de la transparence, de la vitesse et des analyses, nous avons montré aux participants une valeur immédiate sans leur demander de changer leur façon de trader.

Qu'est-ce qui vous passionne le plus concernant l'avenir d'Octaura ?

Le marché secondaire des prêts a désespérément besoin d'évoluer. Il négocie encore 200 milliards de dollars par an, seulement une fraction de la taille du marché de 1 200 milliards de dollars. Octaura fournit une infrastructure qui correspond à l'échelle de ce marché. Il est rare de voir un marché de mille milliards de dollars à un point d'inflexion et nous ne pourrions pas être plus excités d'être à l'avant-garde pour le façonner.

Quels conseils donneriez-vous aux entrepreneurs cherchant à lancer une fintech sur le marché actuel ?

Ne cherchez pas la perfection dès le début. Ce qui compte le plus, c'est de tester, de prendre en compte les retours et de continuer à innover. Chaque cycle rendra votre produit plus solide et approfondira la confiance des clients. Vous ne pouvez pas changer les comportements du jour au lendemain, mais vous pouvez créer un changement durable dans un marché complexe en apprenant et en évoluant.

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