Atlas Real Estate Partners a réalisé à ce jour plus de 1,7 milliard de dollars de transactions. Quels sont les facteurs qui ont le plus contribué à la croissance et au succès de l'entreprise dans le domaine des immeubles multifamiliaux ?

Le succès d'Atlas est enraciné dans une approche d'investissement disciplinée, centrée sur les personnes, et une hyperconcentration sur les marchés secondaires à forte croissance dans le Sud-Est. Depuis 2009, nous avons construit un portefeuille de plus de 10 000 unités en associant une sélection stratégique de marchés à une souscription conservatrice et à une excellence opérationnelle. Plutôt que de poursuivre des valorisations spéculatives pendant le cycle 2021-2022, nous sommes restés sélectifs — préservant la valeur à long terme en nous concentrant sur des propriétés avec des fondamentaux solides, un effet de levier positif et une dette à taux fixe. Cette base nous a permis de lever notre premier fonds discrétionnaire de valeur ajoutée et d'étendre nos capacités internes. Cela nous a donné une position de force dans un marché où de nombreuses entreprises doivent jouer la défense.

Comment la stratégie d'investissement d'Atlas a-t-elle évolué au cours des dernières années, et comment positionnez-vous l'entreprise pour naviguer dans les conditions actuelles du marché ?

Au cours des deux dernières années, Atlas a évolué pour devenir une plateforme d'investissement multifamiliale intégrée verticalement avec une exécution interne couvrant les acquisitions, le développement, la gestion de la construction et les marchés de capitaux. Ce changement — combiné à la clôture de notre premier fonds discrétionnaire de valeur ajoutée — nous a positionnés pour poursuivre 1 milliard de dollars d'acquisitions sur 12 à 15 actifs au cours des 3 à 5 prochaines années. Dans le paysage actuel, avec des valorisations en baisse de 20 à 30 %, des prévisions favorables d'offre et de demande, et 497 milliards de dollars de prêts multifamiliaux arrivant à échéance, nous nous engageons dans ce moment. Notre portefeuille existant est entièrement fixe ou couvert, et nous recherchons activement des transactions en difficulté et hors marché grâce à des relations de longue date. C'est un moment qui récompense la préparation — et nous sommes prêts à en tirer parti.

Sur quels marchés ou régions vous concentrez-vous le plus aujourd'hui, et qu'est-ce qui rend ces zones attractives pour l'investissement multifamilial ?

Nous nous concentrons sur les marchés à croissance rapide, diversifiés et économiquement résilients du Sud-Est et du Texas — Savannah, Charleston, le sud-ouest de la Floride, Tampa, Nashville, Atlanta, Dallas, Houston et Orlando — des endroits où nous avons une présence et connaissons les acteurs sur le terrain. Ces villes offrent le genre de vents favorables durables que recherchent les investisseurs multifamiliaux : croissance de l'emploi, afflux de population, expansion des infrastructures et environnements fiscaux favorables. À Savannah, par exemple, la "Metaplant" de Hyundai de 10 milliards de dollars apporte 14 500 nouveaux emplois à la région. À Charleston, une usine de batteries de 3,5 milliards de dollars redéfinit l'économie locale. Et à Nashville, Hines et AJ Capital développent ensemble ~30 acres à Wedgewood-Houston, le transformant en l'un des quartiers émergents les plus dynamiques de la ville. Entre-temps, les relocalisations d'entreprises se poursuivent.

Comment équilibrez-vous l'accélération des acquisitions avec une gestion des risques disciplinée, surtout dans l'environnement actuel de taux d'intérêt élevés ?

La gestion des risques est dans notre ADN — et c'est l'une des raisons pour lesquelles nous sommes en mode croissance aujourd'hui. L'ensemble de notre portefeuille de valeur ajoutée est soit sur une dette fixe, soit couverte, avec un terme restant moyen de 53 mois. Nous avons toujours privilégié des structures de capital stables, même lorsque d'autres se sont tournés vers une dette à taux variable à effet de levier élevé. En interne, nous maintenons des contrôles financiers robustes, une souscription conservatrice et une gestion proactive des actifs qui inclut d'être souvent sur place et une surveillance collaborative de nos gestionnaires de propriétés tiers. Nous opérons également avec des réserves de propriété substantielles et une mentalité de détention à long terme. Cette posture défensive nous donne la confiance nécessaire pour agir rapidement lorsque les bonnes opportunités se présentent — sans sacrifier notre protection contre les baisses.

Qu'est-ce qui différencie Atlas des autres sociétés d'investissement privées multifamiliales, en particulier en ce qui concerne la recherche de transactions et la gestion des actifs ? Quel a été votre avantage concurrentiel ?

L'avantage concurrentiel d'Atlas est notre modèle intégré verticalement, axé sur le local. Nous ne sommes pas des généralistes qui poursuivent chaque tendance, marché ou classe d'actifs. Nous nous spécialisons plutôt dans la valeur ajoutée multifamiliale avec des racines profondes dans certains marchés du Sud-Est. Nous utilisons nos relations locales de longue date et nos renseignements sur le marché pour trouver des transactions hors marché, et nos équipes internes gèrent tout, des rénovations physiques au repositionnement opérationnel. Chaque actif que nous touchons est intentionnellement choisi pour sa base de résidents optimale, que cela signifie des technologies de maison intelligente, des espaces de coworking ou des parcs pour chiens. Nous ne faisons pas que rénover des unités — nous construisons une communauté. Cette approche à long terme, centrée sur les résidents, est intégrée dans nos opérations et nous a aidés à surperformer constamment à travers les cycles.

Fondée en 2009, Atlas Real Estate Partners est une société d'investissement et de développement privé multifamilial avec des bureaux à Miami et New York. Avec un historique éprouvé couvrant plus de 50 transactions et plus de 10 000 unités d'appartements, Atlas a construit un portefeuille de 1,7 milliard de dollars en ciblant des marchés à forte croissance et résilients et en exécutant avec discipline tout au long du cycle d'investissement. Pour plus d'informations, visitez www.atlasrep.com.

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