Merlin, un desarrollador líder de tecnología de vuelo autónomo asegurado para clientes de defensa, y Bleichroeder Acquisition Corp. I (BAC), un SPAC dirigido y respaldado por el equipo de gestión de Inflection Point Asset Management, que pasará a llamarse Inflection Point Acquisition Corp IV (Nasdaq: BACQ), anunciaron hoy que han entrado en un acuerdo definitivo de combinación de negocios (BCA). Se espera que la transacción propuesta se cierre a principios de 2026, sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluyendo la aprobación regulatoria y de los accionistas. Como el principal contratista de defensa para la IA en la aviación, el acuerdo valora a Merlin en $800 millones pre-money, y tiene más de $125 millones en capital PIPE comprometido, $78 millones de los cuales han sido financiados en la firma del BCA para acelerar aún más el crecimiento.

Merlin es un líder en el desarrollo de autonomía agnóstica de aeronaves para aplicaciones de seguridad nacional, con un programa de certificación civil de doble vía que tiene a la compañía en camino de ser la primera en certificar una habilidad de IA en una aeronave. En su marcha hacia la entrega de IA asegurada y encarnada, Merlin está trabajando mano a mano con los clientes para que el Piloto Merlin esté adecuadamente dimensionado en relación con los contratos, paquetes de certificación y reglas del cliente. Implementado hoy en cinco tipos de aeronaves diferentes, la compañía planea continuar expandiendo el uso del Piloto Merlin a través de grandes aeronaves (como los actuales programas C-130J y KC-135), hasta pequeños drones de mano aprovechando un sistema de autonomía unificado. Los recursos de ingeniería de Merlin serán reforzados a través de esta transacción con una alineación más profunda hacia los mapas de ruta de productos a corto plazo. Los hitos recientes de tecnología, certificación y asociación para Merlin incluyen:

• Un contrato de $105 millones con el Comando de Operaciones Especiales de los Estados Unidos (USSOCOM) para integrar el Piloto Merlin en el C-130J y un acuerdo con la Fuerza Aérea de los Estados Unidos (USAF) para hacer lo mismo con el KC-135.
• Base de certificación civil aprobada, y un programa activo de certificación de autonomía con la Administración Federal de Aviación de los EE.UU. y la Autoridad de Aviación Civil de Nueva Zelanda.
• Una asociación con Northrop Grumman para probar, validar y refinar el sistema de Merlin en el Modelo 437 Vanguard construido por Scaled Composites como parte del banco de pruebas autónomo Beacon.
• Pruebas de vuelo de certificación en curso pruebas de vuelo de certificación de su plataforma de autonomía de despegue a aterrizaje en Nueva Zelanda.
• Asociación con Honeywell para llevar la autonomía a una amplia variedad de aeronaves, incluyendo flotas militares.
• Respaldado por algunos de los principales inversores del mundo, incluyendo Baille Gifford, First Round Capital y Snowpoint Ventures.

"Estamos llevando a Merlin a bolsa para entregar la primera pila de autonomía de grado defensivo del mundo y avanzar hacia la entrega del sistema operativo de registro para aeronaves grandes y pequeñas", dijo Matt George, CEO y fundador de Merlin. "Nuestra seguridad nacional representa el terreno de prueba de mayor apuesta. Los marcos de defensa registran más de cuatro millones de horas de vuelo por año; la IA que ha ganado confianza allí la gana en cualquier lugar. Creemos que nuestra entrada en el mercado público nos permitirá redoblar nuestros esfuerzos con los clientes existentes, expandir el volumen y los tipos de plataformas que apoyamos, y acelerar nuestro crecimiento de ingresos. Inflection Point es un socio ideal mientras alcanzamos este increíble hito dado su historial y compromiso compartido de llegar al mercado con una valoración que creemos es tanto atractiva como razonable."

Inflection Point es un patrocinador experimentado de SPAC que busca identificar, llevar a bolsa y escalar compañías de tecnología de alto impacto. Sus transacciones anteriores incluyen Intuitive Machines (Nasdaq: LUNR) y USA Rare Earth (Nasdaq: USAR).

"Nuestra transacción con Merlin continúa la historia probada de Inflection Point de identificar compañías líderes en industrias estratégicamente importantes para los Estados Unidos, con un potencial significativo de crecimiento de ingresos a corto plazo y un camino claro hacia la preparación del mercado público", dijo Michael Blitzer de Inflection Point. "Creemos que Merlin está preparado para convertirse en un activo nacional que jugará un papel crítico en el futuro de la aeroespacial y defensa tanto para aplicaciones militares como comerciales."

Resumen de la Transacción
Se espera que la combinación de negocios entregue ingresos brutos de al menos $128 millones del PIPE comprometido, con hasta $257 millones adicionales dependiendo de las redenciones. Estos ingresos se utilizarán para acelerar el desarrollo tecnológico de Merlin, expandir la entrega de sus capacidades a los clientes, permitir adquisiciones estratégicas y asegurar que el talento superior en áreas como aviónica y aprendizaje automático continúe uniéndose a Merlin.

Las juntas directivas de ambos Merlin y Bleichroeder han aprobado unánimemente la transacción propuesta. Se espera que el acuerdo se cierre a principios de 2026, sujeto a las condiciones de cierre habituales, incluyendo la aprobación por parte de los accionistas de Bleichroeder y la revisión regulatoria.

Asesores
TD Cowen está actuando como asesor financiero y de mercados de capitales para Merlin. Cantor Fitzgerald & Co. y Cohen & Company Capital Markets, una división de Cohen & Company Securities, LLC, están sirviendo como asesores financieros y de mercados de capitales para BAC. Latham & Watkins LLP está sirviendo como asesor legal para Merlin. White & Case LLP está sirviendo como consejero de transacción para BAC y Ellenoff Grossman & Schole LLP está sirviendo como consejero general para BAC. Greenberg Traurig está sirviendo como asesor legal para TD Cowen.

Acerca de Merlin
Merlin es el principal desarrollador con sede en los EE.UU. de autonomía de despegue a aterrizaje rentable para sistemas aéreos tanto heredados como de próxima generación. Nuestro software impulsado por IA, agnóstico de aeronaves, está construido específicamente para programas militares y civiles, y está impulsando una gama en expansión de misiones y aeronaves, probado a través de cientos de vuelos autónomos desde instalaciones de prueba en todo el mundo. Con más de $100M en contratos otorgados por clientes militares, Merlin está ayudando a resolver desafíos de seguridad nacional a través de una autonomía segura y confiable. Para más información, visite www.merlinlabs.com o síganos en X @merlinaero.

Acerca de BAC
Bleichroeder Acquisition Corp. I, que pasará a llamarse Inflection Point Acquisition Corp IV, es una compañía de cheque en blanco formada con el propósito de efectuar una fusión, amalgamación, intercambio de acciones, adquisición de activos, compra de acciones, reorganización o combinación de negocios similar con una o más empresas.

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